电新行业周报：全球电网投资加码，低压电器出口有望受益

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电力设备 全球电网投资加码，低压电器出口有望受益 电新行业周报 20240527-20240602  核心结论 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：银包铜+0BB 助力 HJT 降本增效，变 压 器 出 口 延 续 高 景 气 — 电 新行 业 周 报20240520-20240526 2024-05-26 电力设备：光伏关税政策利好美国建厂企业，南 网 发 布 配 网 框 架 招 标 — 电 新行 业 周 报20240513-20240519 2024-05-19 电力设备：光储出海维持高景气，美国加征关税整体影响有限—美国对华新能源相关商品加征关税点评 2024-05-15 专题：全球电网投资加码，低压电器出口有望受益。根据 IEA 预测，2024 年全球存在 500 亿美元以上的电网投资缺口，同时预计全球电网投资将会由2022 年的 3000 亿美元上升至 30 年中性假设下的 6000 亿美元。受益于全球电网投资加码，2019 年-2023 年我国低压电器出口逐步上升，由 250 亿元左右的市场空间上升至 320 亿元左右。从国内市场竞争来看，正泰市场份额占到出口的 48%，其业绩有望受益于低压电器出海，建议关注正泰电器。 光伏发电利用率可降至 90%，2024 年底实现绿证核发全覆盖。5 月 29 日，国务院发布关于印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》的通知。通知明确，科学合理确定新能源发展规模，在保证经济性前提下，资源条件较好地区的新能源利用率可降低至 90%。加强可再生能源绿色电力证书（以下简称绿证）交易与节能降碳政策衔接，2024 年底实现绿证核发全覆盖。光伏行业推荐阳光电源、德业股份、宇邦新材、福斯特、福莱特、中信博、协鑫科技。建议关注嘉泽新能、国能日新、东方电气、上能电气、科华数据、威腾电气。 国南网跨经营区直流输电工程合资公司筹备组揭牌，24 年南网主网一次设备第一批框架中标额同比+10.21%。近日，国南网董事长在广州举行合作会谈，为跨经营区直流输电工程合资公司筹备组揭牌，相关跨经营区直流输电工程建设；2024 年南网主网一次设备第一批框架中标额 10.69 亿元，同比+10.21%。电力设备板块推荐海兴电力、东方电子、伊戈尔、安科瑞、四方股份、国电南瑞、思源电气、许继电气、平高电气、中国西电，建议关注望变电气、华明装备、金盘科技。 4 月国内动力电池装机环比微降，磷酸铁锂同比好于三元。根据 GGII 数据，4 月国内动力电池装机量 34.31GWh，同环比+40.33%/-2.14%；1-4 月累计装机量 118.61GWh，同比+42.18%。按材料分类：4 月国内磷酸铁锂电池装机量 22.81GWh，同环比+44.07%/-3.66%；4 月国内三元电池装机量 11.01GWh，同环比+27.90%/-1.87%。锂电板块推荐宁德时代、科达利、格力博、珠海冠宇、欣旺达、尚太科技、中伟股份、亿纬锂能；建议关注：龙蟠科技。 广西 22GW 陆风项目启动竞配，“千乡万村驭风行动”试点启动。近日，广西壮族自治区发改委发布《关于申报 2024 年陆上风电、集中式光伏发电项目的通知》。《通知》明确了广西壮族自治区陆上风电项目拟通过竞争性配置新增建设指标为 22GW，每个集团公司风电项目获得的建设指标容量不超过1.5GW。甘肃省启动“千乡万村驭风行动”试点工作，乡村风电合作项目持续推进。风电行业保持高景气度，看好行业长期发展。风电行业推荐中天科技、东方电缆、天顺风能等。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 证券研究报告 2024 年 06 月 02 日 行业周报 | 电力设备 西部证券 2024 年 06 月 02 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 专题：全球电网投资加码，低压电器出海有望受益 ................................................................. 4 4 月国内动力电池装机量环比微降，磷酸铁锂同比好于三元 ................................................... 8 价格追踪 ................................................................................................................................ 10 光伏产业上周价格缓慢下跌 .............................................................................................. 10 本周动力电池价格维稳，锂盐价格下降 ............................................................................ 12 行业动态 ................................................................................................................................ 15 中方支持中企在阿拉伯参与超 3GW 可再生能源项目 ....................................................... 15 光伏发电利用率可降至 90% ............................................................................................. 15 国务院：逐步取消新能源汽车购买限制 ............................................................................ 15 PC 销量两年来首次实现增长 惠普(HPQ.US)Q2 营收超预期 .......................................... 16 比亚迪秦 L/海豹 06 上市，DM5.0 加持 ............................................................................ 16 问界新 M7 Ultra 发布 28.98 万元起，享界 S9 正式开启预订将于 8 月正式上市 .............. 16 广西 22GW 陆风项目启动竞配，陆风项目持续推进中 ................................................