机械行业月报：持续关注设备更新+出口产业链

第1页 / 共21页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 机械 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com 021-50586775 持续关注设备更新+出口产业链 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 机械相对沪深 300 指数表现 资料来源：中原证券 相关报告 《机械行业月报：设备更新政策持续下沉发力，出口产业链景气持续》 2024-04-30 《机械行业专题研究：工业机器人产业链分析及河南省产业概况》 2024-04-25 《机械行业月报：关注大规模设备更新受益设备板块龙头》 2024-03-28 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 发布日期：2024 年 05 月 30 日 投资要点： ⚫ 5 月中信机械板块下跌 2.05%，跑输沪深 300 指数（0.13%）2.18个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 19 名：截止到 2024年 5 月 28 日收盘，5 月中信机械板块下跌 2.05%，跑输沪深 300指数（0.13%）2.18 个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 19名。5 月中信机械三级子行业纺织服装机械、3C 设备、电梯表现居前，分别上涨 9.988%、6.97%、3.54%。 ⚫ 行业观点与投资建议 建议持续关注大规模设备更新、人形机器人、出口产业链三个方向。 1） 大规模设备更新受益方向 机床、工业机器人：重点推荐海天精工、纽威数控、伊之密。 农业机械：重点推荐：一拖股份。 铁路设备：加大老旧内燃机车的更新换代。 煤机、矿山冶金机械：煤矿综采智能化改造也是设备更新的一大着力点，加速行业更新换代。重点推荐：郑煤机。 船舶：行业复苏持续，世界份额持续提升。重点推荐中国船舶、中船防务。 工程机械：行业周期触底反弹，国内需求有望企稳回升，龙头价值重估，重点推荐工程机械龙头三一重工、徐工机械、浙江鼎力。 2）人形机器人渐入佳境 人形机器人核心零部件重点推荐绿的谐波、奥普光电等。 ⚫ 3）出口产业链方向： 出口竞争力比较强的工程机械、线性驱动、手工具、机床等子行业，未来充分受益设备出海的产业趋势，重点推荐机床龙头海天精工、纽威数控、注塑机及压铸机龙头伊之密；建议关注近年出海持续发力的工程机械龙头三一重工、徐工机械、浙江鼎力。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。 -29%-24%-18%-13%-8%-3%2%8%2023.052023.092024.012024.05机械沪深300第2页 / 共21页 机械 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 机械板块行情 ................................................................................................... 4 2. 工程机械：4 月数据好转，底部反转可期 ........................................................ 5 2.1. 重要资讯 ..................................................................................................................... 5 2.2. 重要数据：5 月销量预期增长 5%，工程机械市场逐步修复 ........................................... 6 2.3. 投资策略：设备更新+出口推动需求逐步恢复，工程机械龙头价值重估 ......................... 8 3. 机器人：4 月工业机器人产量 50380 台，增长 25.9% ..................................... 8 3.1. 重要资讯 ..................................................................................................................... 8 3.2. 重要数据：工业机器人机床产量均转正增长，通用自动化底部反弹 ............................... 9 3.3. 投资策略：机床出口需求增长结构优化，工业机器人逐步到复苏拐点 ......................... 10 4. 船舶制造：行业景气持续，造船企业利润开始修复 ....................................... 11 4.1. 重要资讯 .................................................................................................................... 11 4.2. 重要数据：新造船价格持续新高，景气度持续 ............................................................ 12 4.3. 投资策略：行业景气持续，船舶企业开始盈利修复 ..................................................... 13 5. 设备更新：各部委地市持续政策落实，设备更新成为稳增长主线 .................. 14 5.1. 重要资讯：各部委、地方政府落实设备更新及消费以旧换新实施方案 ......................... 14 5.2. 重要数据：资源开采、铁路运输固定资产投资增速大幅提高 ....................................... 15 5.3. 投资策略：大规模设备更新万亿市场，持续关注 ........................................................ 17 6. 河南机械行业资讯.......................................................................................... 17 6.1. 河南机械上市公司行情回顾 ........................................................................................ 17 6.2. 河南机械行业新闻...............................