计算机行业重大事项点评-信创：测评结果更新，重视行业边际变化

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 计算机 2024 年 05 月 21 日 计算机行业重大事项点评 推荐 （维持） 信创：测评结果更新，重视行业边际变化 事项：  2024 年 5 月 20 日，中国信息安全测评中心公告，根据《安全可靠测评工作指南（试行）》要求，将安全可靠测评结果予以公布，自发布之日起有效期三年。 评论：  聚焦核心赛道，重视安全与质量。测评主要面向计算机终端和服务器中所涉及的 CPU、操作系统以及数据库等基础软硬件产品，通过对产品及其研发单位的核心技术、安全保障、持续发展等方面开展评估，评定产品安全性和可持续性。2023 年 12 月 26 日，测评中心公告第一轮测试结果，涉及 CPU、操作系统以及数据库；2024 年 5 月 20 日，公告第二轮结果，主要更新 CPU 和操作系统两个领域，其中，CPU 领域增设 II 级安全等级。  加强分级分类，引入互联网大厂。根据 2023 年测评结果，CPU 通过测评单位有海思半导体、龙芯中科和海光信息等 6 家厂商入选，本次测评将海思、龙芯、飞腾以及海光列为 II 级产品，申威、兆芯等维持 I 级评级，更加强调产品的安全等级。操作系统方面，新增华为云、阿里云、腾讯云等互联网大厂平台；与此同时，增加麒麟信安、凝思安全等服务器操作系统产品，此举意在强化行业信创能力建设，未来有望进一步加快央国企相关领域工作推进。桌面操作系统维持 I 级和参与单位不变。与 2023 年评级结果不同，本次产品各类中，未出现数据库相关产品，以及统信软件及方德高可信服务器操作系统未更新版本。  两部委联合印发，强化采购需求。今年 3 月，政府工作报告提及今年起拟连续几年发行超长期特别国债，专用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，2024 年发行 1 万亿元，信创作为保障国家基础信息安全及重点领域安全的战略性新兴产业，承担着科技自立重要使命，特别国债有望为产业带来重要资金保障。此外，2023 年 12 月底，财政部与工信部联合印发关于通用服务器、操作系统、数据库等产品政府采购需求的通知：  1）通用服务器层面，针对性提出 145 项标准，覆盖 CPU 规格、主板规格、内存规格、存储规格、RAID 卡规格、SAS 直通卡、HBA 卡规格、网络 规格、外部接口规格、电源规格、整机规格、AI 计算单元规格、机柜规格、主板功能、网络功能、CPU 功能、存储功能、RAID 卡功能、光驱功能、电源功能、整机功能、管理系统功能、固件安全要求、系统安全要求、信息安全要求、物理安全、限用物质的限量要求、CPU 性能等；  2）操作系统层面，针对桌面操作系统提出 173 项标准，针对服务器操作系统提出 180 项标准，涵盖 CPU 多架构支持、内置功能、安装部署、内存管理、存储管理、网络管理、文件系统、服务支持、运行环境等。  投资建议与相关标的：2020 年是信创发展元年，3 年快速发展期之后，2024 年迎来行业标准更新，资金保障逐步完善，建议重视并关注信创核心标的，即： 操作系统：中国软件、麒麟信安、诚迈科技、软通动力、润和软件； 芯片整机：龙芯中科、中国长城、海光信息、中科曙光、神州数码、拓维信息； 数据库：中国软件、太极股份、海量数据、航天软件、创意信息； 打印机：纳思达、中船汉光； 金融业：顶点软件、宇信科技； 办公软件：金山办公、福昕软件等。  风险提示：产品力提升不及预期、政策推进不及预期、下游需求不及预期等。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 333 0.04 总市值(亿元) 34,345.08 3.79 流通市值(亿元) 29,747.16 4.17 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 5.6% -21.0% -25.4% 相对表现 1.4% -24.2% -18.9% 相关研究报告 《计算机行业周报（20240513-20240517）：低空政策指标量化，关注地方产业集群》 2024-05-19 《低空经济行业重大事项点评：多指标量化，南京彰显发展低空经济信心》 2024-05-19 《AI+专题系列（十八）：OpenAI 发布 GPT-4o：AI 应用或加速落地》 2024-05-17 -40%-20%-1%19%23/0523/0823/1023/1224/0324/052023-05-22~2024-05-20计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 图表 1 安全可靠测评结果公告（2023 年 12 月 VS 2024 年 5 月） 资料来源：中国信息安全测评中心，华创证券 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 团队介绍 首席研究员、组长：吴鸣远 上海交通大学硕士，曾任职于东方证券、兴业证券研究所，所在团队于 2020—2022 年连续三年获得新财富最佳分析师第三名，2023 年加入华创证券研究所。 研究员：胡昕安 工学硕士，曾任职于海康威视，2023 年加入华创证券研究所。 助理研究员：梁佳 上海财经大学经济学硕士，2022 年加入华创证券研究所。 助理研究员：张宇凡 香港大学会计学硕士。2023 年加入华创证券研究所。 助理研究员：周楚薇 香港中文大学经济学硕士。2024 年加入华创证券研究所。 计算机行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 4 华创证券机构销售通讯录 地区 姓名 职务 办公电话 企业邮箱 北京机构销售部 张昱洁 副总经理、北京机构销售总监 010-63214682 zhangyujie@hcyjs.com 张菲菲 北京机构副总监 010-63214682 zhangfeifei@hcyjs.com 刘懿 副总监 010-63214682 liuyi@hcyjs.com 侯春钰 资深销售经理 010-63214682 houchunyu@hcyjs.com 过云龙 高级销售经理 010-63214682 guoyunlong@hcyjs.com 蔡依林 资深销售经理 010-66500808 caiyilin@hcyjs.com 刘颖 资深销售经理 010-66500821 liuying5@hcyjs.com 顾翎蓝 资深销售经理 010-63214682 gulinglan@hcyjs.com 车一哲 销售经理 cheyizhe@hcyjs.com 深圳机构销售部 张娟 副总经理、深圳机构销售总监 0755-82828570 zhangjuan@hcyjs.com 汪丽燕 高级销售经理 0755-83715428 wangliyan@h