关注周期复苏和新质生产力机械设备

关注周期复苏和新质生产力 【】【】[Table_Industry] 机械设备 [Table_ReportDate]2024 年 5 月 5 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究——周报 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 机械设备 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 王锐 机械行业首席分析师 执业编号：S1500523080006 邮 箱：wangrui1@cindasc.com 韩冰 机械行业分析师 执业编号：S1500523100001 邮 箱：hanbing1@cindasc.com 寇鸿基 机械行业研究助理 邮箱 寇鸿基 邮 箱：kouhongji@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.，LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 关注周期复苏和新质生产力 [Table_ReportDate] 2024 年 5 月 5 日 本期内容提要:  4 月制造业 PMI 荣枯线上略有回落，需求端仍有支撑：2024 年 4 月制造业 PMI 为 50.4%，前值 50.8%，荣枯线上略有回落，其中生产指数环比上升 0.7pct 至 52.9%，新订单指数环比下降 1.9pct 至 51.1%，需求端仍有支撑。2024 年 1-3 月国内制造业固定资产投资完成额累计同比增长 9.9%，基建固定资产投资完成额同比增速 8.75%，基础设施建设投资(不含电力) 同比增速 6.5%，仍保持较强韧性。  核心观点：3 月 13 日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出“到 2027 年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到 A 级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过 90%、75%”“围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造”。建议关注： 1）机床行业具备更新换代机遇：建议关注纽威数控、海天精工、国盛智科、华中数控、科德数控等。 2）2024 年的中央一号文提出“大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策，我国农机行业存在大量更替需求，建议关注：一拖股份、威马农机等。 3）国内工程机械存在更替需求：建议关注三一重工、徐工机械、柳工等。 4）新质生产力方面，关注机器换人和国产替代趋势下的机器人产业链机遇：埃斯顿、汇川技术、拓普集团、三花智控、双环传动、恒立液压、绿的谐波等。 5）其他产业高景气度，或存在 α 个股：大豪科技、爱科科技、宏华数科、杰瑞股份、新锐股份、星球石墨、伟创电气、中集集团、豪森股份、四方科技等。  风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 一、本周核心观点 .............................................................................................................................. 4 二、板块行情回顾 .............................................................................................................................. 4 三、核心观点更新 .............................................................................................................................. 5 四、上市公司重要公告 .................................................................................................................... 13 五、风险因素 .................................................................................................................................... 14 表 目 录 表 1：工业母机支持政策 .......................................................................................................................................... 7 图 目 录 图 1：主要指数年初至今涨跌幅 .......................................................................................................................... 4 图 2：各行业板块当周涨跌幅 ............................................................................................................................... 5 图 3：机械行业细分板块当周涨跌幅 ................................................................................................................. 5 图 4：制造业 PMI（%） ............................................................................................................................................ 6 图 5：制造业固定资产投资累计同比增速 ..................................................................