欧盟金融支持中小企业发展的经验与启示

城市金融研究所研究报告2019 年第 32 期2019.4.10执笔人：郭可为 胡婕邮箱：jie.hu@icbc.com.cn欧盟金融支持中小企业发展的经验与启示要点欧盟金融支持中小企业发展的主要做法：一是持续强化扶持中小企业发展的法律基础。二是不断完善扶持中小企业的战略框架。三是通过欧洲投资基金为中小企业提供融资担保。四是成立专为中小企业提供金融服务的政策性银行。五是发展资本市场为新建立的中小企业提供融资服务。六是发展风险投资基金。欧洲商业银行为中小企业提供服务的实践经验：一是银政合作，为政府主导的中小企业融资计划提供金融支持。二是主动募集资金帮助中小企业融资。三是加强银银合作，实现差异化服务，尝试共担风险。四是应用金融科技，提升中小企业金融服务能力。启示：一是多方营造有利于中小企业发展的经营环境。二是建立风险分担机制。三是构建多渠道融资体系。四是着力提升金融机构服务中小企业的专业能力。对商业银行的建议：一是甄别潜力客户。从战略层面明确目标客户的重点产业和领域；加强对中小企业的跟踪和前瞻性研究；树立与中小企业合作共赢的服务理念。二是创新服务模式。进一步丰富融资产品、融智产品、加强银政合作、推动多方协作。三是有效控制风险。进一步强化“专家治贷”；强化供应链金融的风险防控；利用金融科技构建企业信息及风险预警一体化平台。重要声明：本报告中的原始数据来源于官方统计机构和市场研究机构已公开的资料，但不保证所载信息的准确性和完整性。本报告不代表研究人员所在机构的观点和意见，不构成对阅读者的任何投资建议。本报告（含标识和宣传语）的版权为中国工商银行城市金融研究所所有，仅供内部参阅，未经作者书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、上网、引用或向其他人分发。欧盟金融支持中小企业发展的经验与启示2欧盟国家通过强化法律基础、完善战略框架、构建风险共担机制、畅通各类融资渠道等举措，不断加强对中小企业的金融支持，商业银行也不断探索服务模式创新，运用新技术、新渠道、新手段，提升中小企业金融服务水平。本报告对此进行了梳理分析，供参考。一、欧盟金融支持中小企业发展的实践经验（一）欧盟对中小企业的界定标准及发展现状根据欧盟委员会 2003 年发布的《关于微型、小型和中型企业定义的建议书》规定，雇员少于 250 人、年营业额不超过 5 千万欧元的都属于中小企业（表 1）。表 1 欧盟对中小型企业的定义公司类别雇员（就业情况）营业额资产负债表微型企业小于 10 人小于 2 百万欧元小于 2 百万欧元小型企业小于 50 人小于 1 千万欧元小于 1 千万欧元中型企业小于 250 人小于 5 千万欧元小于 4300 万欧元注：就业情况是三个指标中最主要的衡量因素。资料来源：欧盟统计局。根据 2018 年 11 月发布的《2017-2017 年欧盟中小企业年度报告》，欧盟中小企业发展有以下特征：一是欧盟 28 国非金融业务部门的中小企业占企业总数的 99.8%；二是中小企业雇佣人数占总就业人数的三分之二；三是三类中小企业贡献的增加值相差不大，微型企业 20.8%，小型企业 17.6%，中型企业 18.3%（表2）。表 2 欧盟各类企业概况资料来源：欧盟统计局《2017-2017 年欧盟中小企业年度报告》。微型企业小型企业中型企业所有中小型企业大型企业合计企业数量占比93.1%5.8%0.9%99.8%0.2%100%就业情况占比20.8%17.6%18.3%56.8%43.2%100%增加值占比29.4%20%17%66.4%33.6%100%国际宏观研究2019.4.10第 32 期3（二）欧盟金融支持中小企业发展的主要做法1.持续强化扶持中小企业发展的法律基础《欧洲共同体条约》第 157 条规定：“欧盟和成员国应鼓励欧盟企业创新和发展，特别是中小企业的创新和发展。”以该条款为基础，欧盟形成一系列中小企业的政策框架。表 3 欧盟关于支持中小企业发展的主要政策法规时间政策法规主要内容2000 年 6 月《欧洲小企业宪章》该宪章从资金支持、保障内部市场的自由流动和法规一致性及帮助中小企业提高竞争力等方面作出规定。2006 年 11 月《欧盟扶持中小企业》欧盟对企业的资助方式分为四类，即专项资助、结构基金资助、金融工具和中小企业国际化资助。2008 年 6 月《欧洲小企业法案》该法案进一步承认中小企业在欧盟经济的中心地位，制定了欧盟和成员国层面扶持中小企业的全面政策框架，确定了扶持中小企业发展的十项原则。2.不断完善扶持中小企业的战略框架2000 年，欧盟 15 国领导人通过一项关于欧盟十年经济发展的规划，即“里斯本战略”。欧盟委员会为实施里斯本战略每年都要出台扶持中小企业发展的文件。2010 年 3 月，欧盟委员会在里斯本战略基础上公布欧洲 2020 战略，其中七大旗舰计划中有六项提及中小企业。作为落实欧洲 2020 战略的创新政策工具，地平线计划（Horizon 2020)于 2013 年底启动，为期 7 年(2014-2020)。此计划中，欧盟拿出约 10%的预算（83.3 亿欧元），通过各种项目对中小企业贷款、担保、债务偿还等提供帮助。例如有一个“中小企业专项”，从 2014 年到 2020 年，欧盟投入约 30 亿欧元用于支持中小企业。3.通过欧洲投资基金（EIF）为中小企业提供融资担保该基金的担保形式主要有两种：一是为中小企业项目融资提供不低于 50%的融资担保；二是基于“增长和环境”引导项目设立，旨在为少于 100 名雇员欧盟金融支持中小企业发展的经验与启示4的中小企业在投资可以带来重大环境利益项目时提供融资担保。4.成立专为中小企业提供金融服务的政策性银行欧洲投资银行（EIB）是欧盟设立的专为中小企业提供融资服务的政策性银行，为中小企业提供三种贷款。表 4 欧洲投资银行为中小企业提供的三种贷款名称贷款对象主要目的全球贷款所有中小企业支持中小企业在工业、服务业、农业领域的投资和与欧盟发展规划、能源及运输有关的小规模基础设施投资贴息贷款所有中小企业欧盟财政预算给与利息补贴阿姆斯特丹特别行动计划（ASAP）高度劳动密集型和新技术领域的中小企业用 EIB 的经营利润设立总额为 10 亿欧元的三年期计划，对相关中小企业进行投资和资金支持5.发展资本市场为新建立的中小企业提供融资服务目前欧盟区域内主要的二板市场为伦敦证券交易所另类投资市场（AIT），它的市场门槛相对较低，对上市公司所处行业、资金实力、企业规模、经营历史、企业业绩和投资者拥有股份的比例均无要求。由于上市条件宽松，市场监管相对主板市场更为严格。6.发展风险投资基金欧洲投资银行和欧洲投资基金于 1997 年合作建立“欧洲技术便捷启动基金”。该基金通过介入中介风险资本基金 25%股本的方式，支持风险资本基金投资于有研发成果的研究中心和科学园区的中小企业。欧盟各成员国也纷纷建立了各种风险投资基金和机构，例如德国高科技创业基金、英国高技术基金、法国创新和工业基金等。表 5 欧洲主要国家风险投资基金情况国别风险投资基金简介德国高科技创业基金（High-TechGründer fonds）德国政府于 2005 年在《高技术战略》框架下启动了高科技创业基金