电子周跟踪：华为P70系列开售，台积电指引AI需求依旧强劲

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240415-20240421）领先大市-A(维持)华为 P70 系列开售，台积电指引 AI 需求依旧强劲2024 年 4 月 22 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】激光雷达深度报告：产业化 加 速 ， 国 产 供 应 链 迎 来 投 资 机 遇2024.4.18【山证电子】行业深度：边缘 AI 硬件，引领硬件创新时代 2024.4.18分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.04.15-2024.04.19）市场普遍下跌。上证指数涨1.52%，深圳成指涨 0.56%，创业板指数跌 0.39%，科创 50 跌 1.07%，申万电子指数跌2.59%，Wind 半导体指数跌 2.39%。费城半导体指数跌 9.23%，台湾半导体指数跌 8.59%。细分板块中，周涨跌幅前三为半导体设备（-1.09%）、电子化学品（-2.02%）、分立器件（-2.18%）。从个股看，涨幅前五为：凯华材料（+21.43%）、朗特智能（+21.40%）、沃尔核材（+16.78%）、江波龙（+13.61%）、安联锐视（+10.76%）；跌幅前五为：朗鸿科技（-26.33%、）、德福科技（-23.91%）、ST 宇顺（-22.73%）、*ST 碳元（-22.70%）、ST 恒久（-22.39%）。行业新闻：华为 Pura70 系列上架一分钟即售罄。4 月 18 日华为终端微博官宣 Pura70 系列“先锋计划”，即 Pura70 Ultra 和 Pura70 Pro 于 4 月 18 日 10:08开售；Pura70 Pro+和 Pura 70 版本 4 月 22 日开售。Pura 70 Pro 最低定价 6,499元，最高版本的 Pura 70 Ultra 最高价格达到 10,999 元。据华为官网显示，Pura70 Ultra 和 Pura 70 Pro 不到一分钟即告售罄。阿斯麦（ASML）发布 2024 年第一季度财报。ASML2024 年第一季度实现净销售额 53 亿欧元，毛利率为51.0%，净利润达 12 亿欧元。2024 年第一季度新增订单金额为 36 亿欧元，其中 6.56 亿欧元为 EUV 光刻机订单。ASML 预计 2024 年第二季度的净销售额在 57 亿至 62 亿欧元之间，毛利率介于 50%到 51%，预计 2024 年净销售额将与 2023 年基本持平。台积电发布 2024 年第一季度财报。台积电 2024 年第一季度营收达 5926.4 亿新台币，同比增长 16.5%，毛利率 53.1%，同比-3.2pcts，净利润为 2254.9 亿新台币，同比增长 8.9%。24Q2 营收指引 196-204 亿美元，毛利率 51%- 53%，基本符合市场预期。毛利率环比下滑系台湾地区地震影响和电力成本提升所致。重要公告：【乐鑫科技】发布 2024 年第一季度报告，实现营收 3.87 亿元，同比增长 21.71%；实现归母净利润 0.54 亿元，同比增长 73.43%。【佰维存储】发布 2024 年第一季度业绩预告，预计一季度实现营业收入 17-18 亿元，预计同比增加 299.54%至 323.04%；预计实现归母净利润 1.5-1.8 亿元，预计同比增加 219.03% 至 242.84%，实现扭亏为盈。【兆易创新】发布 2023 年年报，2023 年度实现营收 57.61 亿元，同比减少 29.14%；实现归母净利润 1.61 亿元，同比减少 92.15%。发布 2024 年第一季度报告，一季度实现营收 16.27 亿元，同比增长 21.32%；实现归母净利润 2.05 亿元，同比增长 36.45%。投资建议台积电业绩交流表示当前来自 AI 的需求依旧强劲，预测 2024 年来自 AI行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2处理器的收入贡献将增长一倍以上，未来五年 AI 业务的 CAGR 将达 50%，并在 2028 年收入占比达到 20%。受益 AI 需求增长和消费电子回暖，24Q1 电子行业海内外业绩明显改善。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值......................................................................................................................................................................61.3 个股公司行情.......................................................................................................................................................