【宏观专题】评首张全国跨境服务贸易负面清单：服务业的又一次重要制度型开放

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 宏观专题 2024 年 04 月 19 日 【宏观专题】 服务业的又一次重要制度型开放——评首张全国跨境服务贸易负面清单  核心观点 今年 3 月 22 日，商务部首次发布《跨境服务贸易特别管理措施（负面清单）》和《自由贸易试验区跨境服务贸易特别管理措施（负面清单）》（简称全国版、自贸区版负面清单），自 2024 年 4 月 21 日起施行。 这是继外商投资准入负面清单后，我国服务业的又一次重要制度型开放。此前，我国已 5 次修订外商投资准入负面清单，推动非跨境服务贸易（外商投资）的开放。此次两张负面清单的发布，是我国首次在全国对跨境服务贸易实施负面清单管理。至此，服务贸易所有领域均已实现负面清单管理制度。 对标高标准经贸规则，或进一步倒逼服务业开放。对比 CPTPP 等高标准经贸规则，此次负面清单中，金融、交运、通信等重点行业，更突出开放中的安全问题，市场准入仍有进一步开放空间。  服务贸易和负面清单制度的简要介绍 服务贸易有四种模式：跨境交付、境外消费、自然人流动、商业存在。其中前三种模式统称为跨境服务贸易，统计为服务贸易进出口；商业存在属于非跨境服务贸易（基于外商设立机构经营）。 我国市场准入管理模式分为正面清单和负面清单。正面清单规定“可以做什么”，负面清单开放程度更高，“法无禁止皆可为”。负面清单的特别管理措施，又分为禁止准入类和限制准入类，前者“市场主体不得进入”。此前，我国有两张全国性的负面清单，市场准入负面清单和外商投资准入负面清单。  服务业又一次重要制度型开放，实现两个“首次” 全国版和自贸区版跨境服务贸易负面清单，是继外商投资准入负面清单后，服务领域又一次“推进制度型开放的重要举措”。我们用两个“首次”作总结： 一是首次在全国对跨境服务贸易实施负面清单管理，此前只在自贸港做试点。二是首次对服务贸易所有领域，在全国范围内实施负面清单管理。此前，外商投资准入负面清单，管理服务业的非跨境交易（即外资在华设立机构经营）；此次两张清单则覆盖了跨境贸易领域。  开放中统筹安全，重点行业条目多、有兜底表述 针对金融、交通、信息、文化等重点领域，负面清单突出开放中的安全问题。 一是涉及 11 类行业、71 个条目。全国版负面清单共有 11 个行业、71 个条目，金融、交通运输、文体娱乐、商务服务四个行业合计有 51 个条目。负面清单中，禁止类措施约 25 个，以上四个行业合计有 18 个。 二是对重点领域做了兜底性表述。清单中未列出的，但与国家安全、公共秩序、金融审慎、社会服务、生物资源、人文社科研发、文化新业态等相关措施，“按照现行规定执行”。  对标高标准经贸规则，重点行业准入仍有开放空间 我国正积极推进加入 CPTPP 等高标准经贸规则。服务业作为重点领域，还需与国际高标准进一步接轨（《对接高标准经贸规则也是需要重视的改革动能》）。 相对于 CPTPP，负面清单在市场准入上，还有继续开放空间。如 CPTPP 不得以商业存在作为前提，不得限制提供服务的数量、或以特定形式开展（如合营），而此次负面清单在交运、金融、通信、文化等重点领域，对这些均设有限制。 参考此前外资投资准入负面清单，后续或以负面清单条目的“只减不增”，北上广等地自贸区的先行先试，来进一步推进跨境服务贸易开放。  风险提示： 政策推进不及预期。  证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com 执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波 电话：010-66500831 邮箱：luyinbo@hcyjs.com 执业编号：S0360519100003 联系人：袁玲玲 邮箱：yuanlingling@hcyjs.com 相关研究报告 《【华创宏观】设备更新，哪些领域受益大？—— “更新”&“换新”系列五》 2024-04-16 《【华创宏观】近期央地“更新”&“换新”的三点跟踪》 2024-04-15 《【华创宏观】如果美联储今年不降息》 2024-04-09 《我们和 QE 以及财政赤字货币化的距离》 2024-04-08 《【华创宏观】社保分红管理新政：变化及体量测算》 2024-04-03 华创证券研究所 宏观专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 投资主题 报告亮点 报告提示关注全国跨境服务贸易负面清单的政策意义。继外商投资准入负面清单以后，此次是服务业领域的又一次重要制度型开放。对接高标准经贸规则背景下，服务业领域开放或加快。 报告逻辑 首先，介绍服务贸易、正面和负面清单管理的基本含义。其次，介绍全国跨境贸易负面清单的政策脉络、主要条目，并进一步与不同规则作对比。最后，结合已有政策及高标准经贸规则角度，认为负面清单或只是起点，服务业或加快开放。 宏观专题 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 目 录 一、对服务贸易分类和负面清单制度的简要介绍 ................................................................. 5 （一）服务贸易的两大分类：跨境&非跨境服务贸易 .................................................. 5 （二）市场准入的两种管理模式：正面清单&负面清单 .............................................. 5 二、全国版跨境服务贸易负面清单的脉络、分布、开放情况 ............................................. 6 （一）政策脉络：前期在自贸港试点，此次是首次在全国推开 ................................. 6 （二）条目分布：金融+交运仓储邮政+商务服务占比超 7 成 ..................................... 7 （三）从三方面对比，看全国版负面清单的开放情况 ................................................. 8 1、与其余两个版本比，差异可能并不是很大 ........................................................... 8 2、与已有自贸协定比，开放程度或高于多数自贸协定 ........................................... 8 3、与高标准国际经贸规则比，或仍有开放空间 ....................................................... 9 三、负面清单或只是起点，服务业仍有开放空间 .......................................