4月3日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 4 月 4 日 4 月 3 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 陕煤化 MTN002”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20 旭辉 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 烟台银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 招商银行三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 3 至 4 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 1 年内。分行业看，综合行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24陕煤化MTN0029.91-0.3699.074.363.413.37AA+AAA煤炭992524山西建投MTN003A2.98-0.2799.769.763.693.59AA(2)AAA建筑装饰2099124延安024.91-0.2099.564.443.603.55AA(2)AA+城投79224合川投资PPN0024.96-0.20100.594.464.064.01AA(2)AA城投735124邵新012.82-0.19101.277.193.523.44AA-AA城投202424长寿投资MTN0022.98-0.19100.186.703.443.37AA-AA+城投600024乌城投MTN0034.92-0.1599.973.392.882.84AA+AAA城投799522静安011.58-0.14100.359.252.612.52AA+AAA城投200722自贡城投MTN0011.49-0.14105.049.022.972.88AA-AA城投314924象屿MTN002B2.98-0.11100.013.983.503.46AAAAA交通运输899522自城011.09-0.10103.639.103.052.95AA-AA城投932523城控032.56-0.10103.754.183.093.05AAAA+城投414824开经012.78-0.10100.473.963.813.77AA(2)AA+城投363122乌城投债013.09-0.08102.542.712.782.75AA+AAA城投2055524北部湾MTN0012.78-0.08100.963.032.832.80AAAAA商贸零售403824潍坊城建MTN003A2.96-0.08100.012.793.313.28AA(2)AAA城投300022东泰021.57-0.07102.024.192.662.62AA(2)AA+城投306024蓝创014.96-0.0799.091.524.864.84AA-AA城投1322724吉控024.80-0.06103.491.403.303.29AA(2)AA+城投829823蓝创011.15-0.06103.964.203.623.57AA-AA城投20423绵控031.21-0.05102.694.052.692.65AA(2)AA+城投205322青岛城阳PPN0011.25-0.05100.964.112.782.74AAAA+城投101024象屿MTN002A1.98-0.05100.102.543.143.11AAAAA交通运输400022粤珠江MTN0041.28-0.04100.693.312.932.90AAAAA城投2014PR安发011.44-0.0441.453.464.694.65AA-AA城投20722远东租赁MTN0091.60-0.04100.932.603.373.35AAAAA非银金融202023漯河020.40-0.04101.496.592.792.73AA-AA城投406022新中泰MTN001(乡村振兴)1.06-0.03101.593.023.453.42AAAA+基础化工26422远东租赁MTN0101.66-0.03101.901.953.433.41AAAAA非银金融509622山西建投MTN005(科创票据)0.35-0.03100.687.762.722.65AA(2)AAA建筑装饰1057224淮北建投MTN0064.97-0.02100.540.423.383.38AA(2)AA+城投402124淮北建投MTN0054.95-0.0299.210.393.383.37AA(2)AA+城投99824温州国投SCP0020.71-0.0199.991.872.442.42AAAA食品饮料699924横店CP0010.70-0.01100.031.792.492.47AAAA+综合1800322远东五0.93-0.01101.020.722.862.85AAAAA非银金融202022新中泰MTN0020.43-0.01100.530.893.153.14AAAA+基础化工402423远东二0.93-0.01100.130.502.852.84AAAAA非银金融6306121华侨城MTN003A0.300.00100.181.052.522.51AAA-AAA社会服务200323远东租赁CP0030.160.00100.260.232.512.51AAAAA非银金融150424大众交通SCP0010.270.00100.020.302.352.35AA+AAA交通运输12001大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）20旭辉021.154.3524.00-1192.99256.65268.58CCAAA房地产147922龙湖022.78