电子行业周报：SK海力士新建先进封装厂，高容量SSD价格上调

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 A SK 海力士新建先进封装厂，高容量 SSD 价格上调 ——电子行业周报（2024.04.01-2024.04.03） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 算力芯片：三星计划推出 AI 芯片 Mach-1， 并加速 AI 推理芯片 Mach-2 开发，算力芯片产业加速发展。三星电子计划 2024年底 2025年初推出采用 LPDDR 内存的 AI 芯片 Mach-1。另外三星电子将加速下代 Mach-2 芯片的开发。我们认为，AI 推动算力需求攀升，英伟达算力卡迭代加速，相关产业链有望持续受益。 通感一体化：首个 5G-A 海域通感一体技术试商用验证完成，相关产业链或将受益。辽宁大连东港十五库海域开通了业界领先的 5G-A 通感一体化基站，该基站同时具备雷达感知能力，可实现复杂环境实时定位、精确的船只轨迹速度识别、海上设施防碰撞、低能见度环境感知跟踪等一系列功能特性。我们认为，通感一体化可为低空经济和海域经济的发展提供有力的技术支撑，产业链有望持续受益。 先进封装：SK 海力士将投资近 40 亿美元建芯片封装厂，先进封装产业链有望持续受益。韩国 SK 海力士公司宣布，将投资 38.7 亿美元在美国建造先进芯片封装工厂和人工智能(AI)产品研究中心，计划于2028 年下半年开始大规模投入生产。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 存储芯片：NAND Flash Wafer 继续涨价，产业链有望持续受益。存储现货行情仍以资源导向为主，512Gb NAND Flash Wafer 涨至 4 美元以上，资源供应有限的嵌入式高容量 Flash 和 LPDDR 持续上调。我们认为，随着下游需求或将持续好转，存储芯片价格有望延续上涨，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（4.1-4.3），A 股申万电子指数下跌 0.28%，整体跑输沪深 300 指数 1.14pct，跑输创业板综指数 0.81pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：光学光电子(3.41%)、电子化学品 II(2.71%)、元件(-0.59%)、半导体(-0.95%)、消费电子(-2.15%)、其他电子 II(-2.51%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：台湾电子(0.38%)、道琼斯美国科技(-0.14%)、申万电子(-0.28%)、恒生科技(-0.77%)、纳斯达克(-0.8%)、费城半导体(-1.75%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好以 AI 为核心的算力芯片产业链、存储和先进封装为代表的半导体周期复苏主线、助力低空经济的通感一体化产业链、受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链。 人工智能：英伟达业绩亮眼，算力需求攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等； 通感一体化：通感一体技术助力低空和水域安全管理，产业链有望持续受益。建议关注国博电子、大富科技、灿勤科技等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《中国移动首发 5G-A 商用部署，三星计划推出 AI 芯片 》 ——2024 年 04 月 02 日 《英伟达发布 B200，GB200NVLink 采用铜缆互连》 ——2024 年 03 月 26 日 《AI 芯片 WSE-3 发布，三星产HBM 获 AMD 验证通过》 ——2024 年 03 月 18 日 -40%-30%-20%-10%0%10%04/2306/2308/2311/2301/2404/24电子沪深3002024年04月09日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 12 6. 风险提示 .................................................................................................. 13 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（4.01-4.03） .......................................... 5 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（4.01-4.03） .......................................... 5 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（4.01-4.03） .......................................... 6 图