北交所策略周报：关注华为P70与资源品重估受益股

1 策略研究 策略研究 证券研究报告 周报 2024 年 04 月 07 日 关注华为 P70 与资源品重估受益股 ——北交所策略周报（2024/04/01-2024/04/03） 证券分析师 刘靖 A0230512070005 liujing@swsresearch.com 王雨晴 A0230522010003 wangyq@swsresearch.com 研究支持 郑菁华 A0230123060001 zhengjh@swsresearch.com 联系人 郑菁华 (8621)23297818× zhengjh@swsresearch.com 本周策略观点： ⚫ 本周仅三个交易日，北证 50 小幅下跌 0.64%，日均成交金额 47.7 亿，锂电、铜产业链、华为 P70 等主题有所表现。本周表现最强的是锂电板块，纳科诺尔、长虹能源、力佳科技、贝特瑞、力王股份等悉数上涨。此外，近期铜价、油价等上涨受市场关注，资源品估值提升，北交所三友科技(铜冶炼阴极板) 、康普化学（湿法铜冶炼萃取剂）有所表现。此外，戈碧迦在新股上市第二周回落后，随着市场对于 P70 即将发布的预期的提升，在周三收盘前跌幅迅速收窄。 ⚫ 关注资源品重估行情，关注康普化学等。4 月市场谨慎心态不变，但在 PMI 等数据好于市场预期的背景下，对于结构性行情的期待仍然较高。近期 LME 铜、ICE 布油等大宗品的上涨，引发了市场对于资源股的重估热情。建议重点关注康普化学，公司是萃取剂平台型公司，目前主要营收来源于铜萃取剂，同时，新能源萃取剂(锂、钴、镍等)出货量快速上升，酸雾抑制剂、矿物浮选剂 24 年扩产有望贡献增量。随着有色价格上升，预计相关采矿、资源回收利用需求同步上升，关注公司作为有色金属萃取剂平台型公司的长期价值。 ⚫ 关注 P70 发布预期上升相关受益公司，关注戈碧迦。市场预期 4 月华为将通过“先锋计划”等方式预售 P70，相关产业链公司受关注。建议投资者关注戈碧迦，公司是华为昆仑玻璃（纳米微晶玻璃）熔砖环节的供应商。华为在 Mate50 开始选配昆仑玻璃，在 Mate60 系列开始全面采用，拉动公司业绩快速增长，公司 2023 年扣非净利润达 1.25 亿元。我们预计 2023 年全球安卓机的纳米微晶玻璃渗透率仅 2.51%，还有 10 倍增长空间。公司作为少数有能力量产微晶玻璃材料的国产供应商，将直接受益。（正文附估值与盈利预测表） 本周市场行情回顾： ⚫ 市场：本周北证 50 指数下跌 0.64%，北证 50 跌幅小于科创 50，创业板、沪深 300、中证 1000 上涨。北交所个股中 71 只股票上涨，殷图网联、三友科技涨幅居前。169 只股票下跌，7 只股票持平，涨跌比为 0.42。 ⚫ 估值：北交所 PE（TTM）均值 39.00 倍，中值 24.02 倍；创业板 PE（TTM）均值 62.28 倍，中值 30.14 倍；科创板 PE（TTM）均值 62.99 倍，中值 33.94 倍。 ⚫ 交易：本周北交所成交量为 12.74 亿股，环比减少 43.23%；成交额为 143.00 亿元，环比减少 45.30%。本周北交所融资融券余额为 11.87 亿元，较上周增加 0.03 亿元。 北交所新股： ⚫ 本周：北交所 0 只新股上市；截至 2024 年 4 月 3 日，北交所共有 247 家公司上市交易。 ⚫ 下周：上会 0 家；申购 0 家；上市 1 家（无锡鼎邦）。 新三板动态： ⚫ 本周新挂牌 2 家，摘牌 5 家，周新增计划融资 0.09 亿元，完成融资 1.02 亿元。 风险提示： ⚫ 科技产业化进程低于预期影响，北交所短期涨幅较大影响。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页共12页简单金融成就梦想 1．本周策略观点：关注华为 P70 与资源品重估受益股 ..... 4 2．本周市场行情回顾：50 指数下跌，成交额环比减少 ..... 5 3．北交所新股：下周无锡鼎邦上市 ................................... 7 4．本周重点公司行情回顾：北交所个股涨跌比 0.42，殷图网联、三友科技涨幅居前 ....................................................... 8 4.1 个股涨跌幅：殷图网联、三友科技涨幅居前 ....................................... 8 4.2 周换手率前五：新威凌等股换手较高 .................................................... 8 4.3 重要公告 ...................................................................................................... 9 5．本周新三板情况：新挂牌 2 家，摘牌 5 家，周新增计划融资 0.09 亿元，完成融资 1.02 亿元 .................................. 10 6．风险提示..................................................................... 11 目录 3 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页共12页简单金融成就梦想 图表目录 图 1：近期 LME 铜价加速上涨 ............................................................................. 4 图 2：ICE 布油 24Q1 持续上涨 ............................................................................ 4 图 3：北证 50 收于 840.38 点，下跌 0.64% ....................................................... 5 图 4：本周主要指数涨跌幅................................................................................... 5 图 5：北交所 PE（TTM）均值 39.00 倍，中值 24.02 倍 .................................... 5 图 6：北交所、创业板、科创板 PE（TTM）中值分别上涨、上涨、上涨 .............. 6 图 7：本周北交所成交量为 12.74 亿股，环比减少 43.23%；成交额为 143.00 亿元，环比减少 45.30% ..........................................................................