4月2日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 4 月 2 日 4 月 2 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 陕煤化 MTN002”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22 旭辉 01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 绵阳商行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 招商银行三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 4 至 5 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1.5 至 2 年品种折价成交占比最高。分行业看，家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24陕煤化MTN0029.91-0.3699.434.273.373.32AA+AAA煤炭396024临汾投资MTN0012.99-0.27100.099.823.473.37AA-AA+城投1000024楚晟012.91-0.26100.439.763.843.74AA-AA城投90224云能投MTN0054.93-0.1899.024.073.763.72AAAAA综合693523潍新021.24-0.18103.8914.444.204.05AA-AA城投60824南部新城MTN0014.91-0.1699.613.633.393.35AA(2)AA+城投200024合川投资PPN0024.96-0.16100.793.614.013.98AA(2)AA城投807623临汾011.61-0.15103.679.463.123.03AA-AA+城投724124云建投MTN0042.91-0.1398.684.783.683.64AA-AAA城投800024创投012.84-0.13102.644.723.603.56AA-AA+城投204020武金015.94-0.12108.342.343.603.58AA+AAA综合303624海州湾PPN0012.83-0.1299.994.443.233.19AA(2)AA城投200824长寿开投PPN0024.89-0.1199.282.644.394.36AA-AA+城投795124蓝创014.96-0.1199.162.614.844.82AA-AA城投45024许昌投资MTN0012.76-0.11101.684.193.002.96AA(2)AAA城投406124能投012.84-0.10100.433.903.193.15AAAAA综合704222津渤海MTN0021.02-0.09103.748.272.722.64AA-AAA城投271523柳控021.90-0.09105.864.473.933.89AA-AA+城投135124云能投MTN0012.77-0.08101.953.183.153.12AAAAA综合408322远东租赁MTN0101.67-0.08101.935.093.413.36AAAAA非银金融101923柳控011.80-0.08105.754.463.913.86AA-AA+城投42824新乡平原PPN0011.81-0.08101.014.473.113.07AA-AA城投100323洛建072.39-0.07104.812.952.932.90AA(2)AA+城投208023蓝创051.43-0.07104.284.454.144.09AA-AA城投209621滨江011.97-0.07100.813.502.672.64AA+AA+城投302223蓝创041.39-0.07104.174.444.134.09AA-AA城投209523蓝创031.31-0.06103.974.444.114.07AA-AA城投1123临汾020.65-0.06100.419.162.872.77AA-AA+城投200923蓝创021.22-0.06103.714.434.094.04AA-AA城投103523蓝创011.16-0.06104.024.433.573.53AA-AA城投214622新中泰MTN0020.43-0.06100.5412.263.143.02AAAA+基础化工603223运城城投MTN0021.36-0.05103.593.242.752.72AA(2)AA+城投1741324穗投024.98-0.0599.991.022.752.74AAA-AAA公用事业300024鲁金K14.98-0.0599.991.022.802.79AAA-AAA有色金属40024粤财投资MTN001A4.98-0.0599.311.032.722.71AAA-AAA非银金融2000华能YK084.98-0.0599.561.022.802.79AAA-AAA公用事业2697924沪建Y24.97-0.0599.661.013.123.11AA+AAA建筑装饰500024鲲鹏034.96-0.0599.910.992.852.84AAA-AAA非银金融1998824鲲鹏024.95-0.0499.780.962.852.84AAA-AAA非银金融699722大足债0.71-0.04103.124.362.992.94AA-AA城投3093大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）22旭辉010.234.3524.00-4521.931163.161208.38CCAAA房地产55621旭辉020.304.3524.00-4081.12943.85984.66CCAAA房地产4392