通信行业周报-OFC2024总结：AI时代，高速光通信时代

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 19 通信 2024 年 03 月 31 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《OFC2024 开幕在即，重视光通信新机遇—行业点评报告》-2024.3.24 《GB200 发布，重视光通信、液冷、通信互联新机会—行业点评报告》-2024.3.19 《GTC 大会将至，关注光模块、液冷 、 机器 人等 板块 —行 业周 报 》-2024.3.17 OFC 2024 总结：AI 时代，高速光通信时代 ——行业周报 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003  OFC2024 梳理：光通信产业加速迭代升级，重视产业新机遇 2024 年的光纤通信会议和展览会(OFC2024)于 2024 年 3 月 24-28 日在美国加利福尼亚州圣地亚哥的圣地亚哥会议中心召开。OFC 作为目前光通信领域中全球颇具影响力的国际性大会，本次展会主要看点集中于对于 800G、1.6T 等高速光通信方案的支持，以及各厂商在降本降耗需求下布局的众多技术路径。（1）在产品方面，1.6T 高速光模块、200G 光芯片、以及 OCS/CPO 交换机等成为热点；（2）技术路径方面：随着通信速度的提高，通信器件及方案同样受到成本和功耗显著增加的挑战，因此如硅光、薄膜铌酸锂、LPO、相干等前沿技术路径受到格外关注。光通信作为 AI 算力产业链核心环节，有望长期受益于 AI 产业的发展。  国内多个 AI 模型相继开放长文本能力，AI 应用不断成熟 国内“百模大战”竞争持续，百度、阿里、360 宣布开放模型长文本能力。继月之暗面旗下 Kimi 支持 200 万字超长无损上下文爆火市场之后，3 月 22日，百度文心一言宣布将在下个月进行升级，提供 200 万-500 万长文本处理能力；同日，阿里通义千问宣布免费开放 1000 万字文本处理能力；3 月 23日，360AI 浏览器内测 500 万字长文本处理能力。我们认为，更长的文本处理能力或将带动 AI 模型参数进一步增长，此外，长文字的处理有望使得单次推理所需的算力也显著增长，大量的推理算力需求有望持续带动算力基础设施建设，建议持续关注 AIDC、AI 服务器、液冷、光模块等板块。 “音乐版 Chatgpt”Suno 发布，讯飞星火 V4.0 模型有望在 2024 年 6 月落地。3 月 22 日，Suno V3 模型发布，用户可使用任何语言或简短几个词，即可在几秒钟内制作完整 2 分钟的歌曲。3 月 27 日，科大讯飞表示对标 GPT-4当前能力的讯飞星火大模型 V4.0 正在训练中，预计于 2024 年 6 月发布，目前已迭代至星火 V3.5，逼近 GPT-4 水平，AI 模型加速迭代。  持续看好 AI 算力、国产替代等产业链发展 国家强调发展新质生产力，AI、高科技自立自强等均为新质生产力核心组成部分，产业发展方兴未艾。AI+国产替代推荐标的：宝信软件；光模块推荐标的：中际旭创；液冷数据中心全链条受益标的：英维克；光模块受益标的：新易盛、天孚通信等；AIDC 受益标的：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、数据港等； AI 服务器及交换机推荐标的：中兴通讯，受益标的：紫光股份、锐捷网络等；液冷配套设施受益标的：高澜股份、申菱环境、网宿科技等；光芯片及光器件受益标的：源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技等；光纤光缆受益标的：永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等；边缘算力受益标的：广和通、美格智能、移远通信等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -29%-19%-10%0%10%19%29%2023-032023-072023-11通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 19 目 录 1、 周投资观点：多项高速光通信产品亮相 OFC 2024，AI 模型持续迭代 ............................................................................... 3 1.1、 OFC2024 梳理：光通信产业加速迭代升级，重视产业新机遇 .................................................................................. 3 1.2、 国内多个 AI 模型相继开放长文本能力，AI 应用不断成熟 ........................................................................................ 4 1.3、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 5 2、 产业数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 6 2.1、 云计算：仍处于逐步复苏中 .......................................................................................................................................... 6 2.1.1、 云计算：Aspeed 月度营收情况 ........................................................................................................................... 6 2.1.2、 云计算：BAT 季度资本开支情况 ....................................................................................................................... 6 2.1.3、 云计算：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支 ........................................................ 7 2.1.4、 云计算：Equi