3月12日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 03 月 13 日 3 月 12 日信用债异常成交跟踪 定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“PR 榕城 03”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22 龙湖 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22 富邦华一永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21 农业银行小微债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在（0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 2 至 3 年，所有品种基本都以折价成交。分行业看，轻工制造行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）PR榕城035.00-11.6370.7054.922.662.11AA+AAA城投110923三峡K219.48-0.45106.283.052.732.70AAA+AAA公用事业234GC三峡K219.74-0.44108.263.022.732.70AAA+AAA公用事业43324诚通控股MTN004B19.88-0.44103.263.033.173.14AA+AAA综合207024诚通控股MTN007B14.98-0.3699.883.013.153.12AA+AAA综合3000324华侨城MTN0012.85-0.35100.0613.153.543.41AAA-AAA社会服务2198920津投106.10-0.30102.675.683.733.67AAAAA城投102420武金016.00-0.22108.624.253.573.52AA+AAA综合223汇金MTN006B4.63-0.20101.524.692.542.49AAA+AAA非银金融609123北控K19.13-0.18105.762.272.732.71AAAAAA公用事业10624合川城投PPN001B4.97-0.1899.893.943.403.36AA(2)AA+城投70024京资029.98-0.18100.002.052.752.73AAAAAA综合4809124达州014.89-0.18102.043.943.343.30AA(2)AA+城投204024光大集团MTN0029.99-0.1799.472.042.962.94AAA-AAA银行2600024电建K19.89-0.17100.272.042.852.83AAAAAA建筑装饰291024普洱012.89-0.17101.656.383.983.92AA-AA城投779324陕有色MTN0012.97-0.1799.946.062.822.76AA+AAA有色金属1000024南电MTN0024.96-0.1799.933.602.552.51AAA+AAA公用事业4601423渝富034.48-0.16101.583.952.792.75AAAAAA城投702223溧水城建MTN0022.43-0.16100.716.992.792.72AAAA+城投40423粤交投MTN0034.45-0.16101.463.902.642.60AAAAAA城投406624渝富MTN0014.81-0.16101.173.562.822.78AAAAAA城投1621922豫交运MTN0027.98-0.16106.992.282.972.95AA+AAA交通运输1500222豫交运MTN0017.96-0.16106.842.282.972.95AA+AAA交通运输1498024川发展MTN002B9.99-0.1699.671.812.862.84AAAAAA城投100024深圳地铁MTN0029.96-0.15100.101.792.812.79AAAAAA城投400024国联MTN0034.98-0.1599.453.322.812.78AA+AAA综合1991724首旅MTN0054.98-0.1599.863.332.812.78AA+AAA社会服务699724金隅MTN0024.98-0.1599.913.322.862.83AA+AAA建筑材料500319首旅债024.96-0.15101.383.322.792.75AA+AAA社会服务1217024鲲鹏014.96-0.1599.903.322.852.82AAA-AAA非银金融1400024鄂旅024.96-0.15100.103.313.053.01AAAAA交通运输400024金隅MTN0014.90-0.15100.093.262.852.82AA+AAA建筑材料701724首旅MTN0034.89-0.15100.553.262.802.76AA+AAA社会服务805724株国034.90-0.15102.003.263.343.31AAAA+医药生物204124东乡012.87-0.14101.405.252.982.93AA(2)AA城投122618华能034.50-0.14110.253.362.602.57AAAAAA公用事业419524江西交投MTN0029.86-0.14101.661.672.852.84AAAAAA城投613224赣交019.85-0.14101.661.662.852.84AAAAAA城投407423赣交K24.28-0.14101.893.402.622.58AAAAAA城投919大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）22龙湖022.843.5757.99-162.5426.8728.50AA-AAA房地产144821龙湖062.423.4859.41-186.6429.3531.22AA-AAA房地产254821龙湖042.