3月11日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 03 月 11 日 3 月 11 日信用债异常成交跟踪 定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 金水 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22 龙湖 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“16 滨海农商二级 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 交通银行绿色金融债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在（0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 1 年内品种折价成交占比最高。分行业看，环保行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21金水012.00-18.4481.5748.423.332.84AA-AA+城投688024津投044.97-0.27100.135.923.473.41AAAAA城投601424普洱012.89-0.23101.828.333.923.83AA-AA城投151624株洲高科MTN0034.96-0.21100.274.783.593.54AA(2)AA+城投400924厦国贸控MTN0011.89-0.18100.289.892.972.88AA+AAA交通运输140620昆交G21.61-0.18103.0710.343.403.30AA-AA+城投275123万盛032.23-0.15108.496.023.463.40AA-AA城投75420昆交G11.38-0.14102.419.783.333.23AA-AA+城投24622渝富028.64-0.14107.801.852.962.94AAAAAA城投216323万盛052.64-0.12105.494.323.773.73AA-AA城投259324江开Y12.85-0.12100.304.243.022.97AAAAA城投897524晋能煤业MTN0032.88-0.11100.274.072.782.74AAAAA煤炭601623百福021.74-0.11102.345.702.992.93AA-AA城投50124津投032.97-0.1199.753.782.992.95AAAAA城投200024津融资产PPN0010.99-0.1099.8610.713.153.04AA-AA+非银金融600024万盛022.89-0.09101.423.313.973.94AA-AA城投766220铜川011.40-0.09104.974.833.243.19AA-AA城投648524江西交投MTN0029.86-0.09101.811.072.842.83AAAAAA城投204424南川城投MTN0022.97-0.0999.413.163.213.18AA-AA城投170024深铁029.96-0.09100.081.002.792.78AAAAAA城投3603224苏交通MTN0019.98-0.0999.990.992.792.78AAAAAA交通运输200224津城建MTN0022.63-0.09102.173.162.962.93AAAAA城投10224津保022.96-0.0898.973.103.673.64AA-AAA城投118023津城建MTN0172.57-0.08102.623.112.962.93AAAAA城投226022万盛011.11-0.08104.824.553.022.98AA-AA城投19624乳山国运MTN0034.91-0.0899.481.874.624.60AA-AA城投485424渝南资产MTN0014.98-0.0899.631.803.883.86AA-AA城投190022金茂MTN0011.22-0.08100.386.362.922.86AA+AA+社会服务6017GC三峡K219.74-0.07108.740.492.702.70AAA+AAA公用事业1622陕煤KY044.28-0.07103.931.712.782.76AA+AAA煤炭20819昆交050.50-0.07101.159.853.103.00AA-AA+城投49324津城建MTN0082.39-0.07100.752.932.942.92AAAAA城投400024京资029.98-0.07100.170.792.732.72AAAAAA综合1300023晋能煤业MTN0112.75-0.07102.282.352.922.90AAAAA煤炭204923昆明交产SCP0020.53-0.06100.719.843.103.00AA-AA+城投20223通泰MTN0010.83-0.06102.294.972.682.63AA-AA城投818219兴阳010.41-0.06101.954.932.632.58AA-AA城投101923万盛D10.37-0.06101.815.012.922.87AA-AA城投49923三峡K219.49-0.06106.750.392.702.70AAA+AAA公用事业119723晋能煤业MTN0072.55-0.06101.732.172.732.71AAAAA煤炭2036大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）22龙湖022.843.7055.99-165.5228.5030.15AA-AAA房地产209121龙湖062.423.6157.41-188.7131.2233.11AA-AAA房地产353221龙湖042.193.4559.97-198.5131.9233.90AA-AAA房地产321516龙湖041.983.2264.06-205.2631.4