3月8日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 3 月 8 日 3 月 8 日信用债异常成交跟踪 定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 株洲高科 MTN003”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 MTN007”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“22 江西银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22桂林银行绿色债 02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内，其中 2 至 3 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 1 年内品种折价成交占比最高。分行业看，社会服务行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 相关报告 固定收益研究 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24株洲高科MTN0034.97-0.27100.496.143.543.48AA(2)AA+城投200024惠民城建PPN0012.91-0.20100.687.304.244.17AA-AA+城投393021齐河041.81-0.17102.9510.044.754.65AA-AA城投512821惠民城建PPN0021.75-0.17106.609.963.533.43AA-AA+城投212823惠民建投MTN0011.73-0.17104.329.933.283.18AA-AA+城投206423兖投021.54-0.15105.189.703.483.38AA-AA+城投349824中交二公MTN001B(科创票据)2.92-0.14100.335.062.782.73AAAAA建筑装饰1804924晋能煤业MTN0054.98-0.1399.652.882.972.95AAAAA煤炭199623渝富资本MTN001(科创票据)4.02-0.12103.333.102.712.68AA+AAA非银金融619824晋能煤业MTN0044.90-0.12101.072.582.962.94AAAAA煤炭1518123万盛032.23-0.11108.664.943.403.35AA-AA城投223223万盛022.04-0.11108.145.233.313.26AA-AA城投351923乳山012.03-0.11106.845.233.463.41AA-AA城投180223兖投011.02-0.10103.389.373.363.26AA-AA+城投20423惠民城建PPN0010.95-0.10103.349.373.353.25AA-AA+城投1025124万盛经开PPN0011.84-0.09102.535.073.263.21AA-AA城投1879422兖投010.89-0.09103.379.343.093.00AA-AA+城投919潍滨专项债022.51-0.0962.045.964.574.51AA-AA+城投273224诚通控股MTN004B19.89-0.09103.570.623.153.14AA+AAA综合625523万盛052.65-0.09105.623.363.733.69AA-AA城投261719兖投020.80-0.08103.209.353.333.23AA-AA+城投24723张通011.65-0.08102.944.833.063.01AA-AA城投308823乳山022.72-0.08105.203.033.943.91AA-AA城投525622乳山国运MTN0011.59-0.08105.204.753.093.04AA-AA城投105324京国资MTN001B14.92-0.07100.290.592.842.83AAAAAA综合602124诚通控股MTN007B14.99-0.07100.120.603.133.12AA+AAA综合7604724万盛012.84-0.07103.722.563.893.86AA-AA城投445824浦里开发MTN0012.90-0.07101.702.383.373.35AA-AA城投50824乳山国运MTN0022.89-0.07101.952.393.773.75AA-AA城投2624724南川城投MTN0012.92-0.06101.132.313.193.16AA-AA城投606524万盛022.90-0.06101.512.343.943.91AA-AA城投2947GC三峡K219.75-0.06108.820.432.702.69AAA+AAA公用事业32718温岭债021.68-0.0641.324.872.532.48AAAA+城投289322台商011.52-0.06101.354.102.772.73AA(2)AA城投405222潍滨010.37-0.06100.4315.424.564.41AA-AA+城投141922温岭011.31-0.06100.604.482.512.46AAAA+城投402724嘉兴城投MTN001B4.99-0.0699.821.212.742.73AA+AAA城投700024扬子国投债014.99-0.0699.771.192.742.73AA+AAA城投4000124扬子034.99-0.0699.771.192.742.73AA+AAA城投500024青岛城投MTN0024.98-0.05100.051.172.842.83AA+AAA城投25008大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益研究 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21金地MTN0070.771.4470.24-250.4759.7462.24BB+AAA房地产281821金地MTN0040.221.1191.42-481.6245.5850.40BB+AAA房地产474821万