电力设备新能源行业周报：以旧换新推动回收行业规范发展，AI人形机器人具象化

证券研究报告 | 行业周报 | 电力设备 http://www.stocke.com.cn 1/28 请务必阅读正文之后的免责条款部分 v 电力设备 报告日期：2024 年 03 月 17 日 以旧换新推动回收行业规范发展，AI 人形机器人具象化 ——电力设备新能源行业周报 投资要点 ❑ 新能源汽车 (1)本周观点：低空业态有望加速发展。3 月 13 日，民航系统学习贯彻全国两会精神电视电话会议召开，明确支持航空医疗救护、无人机物流、应急救援、新兴消费等业态发展，支持低空经济发展示范区建设。根据《民用无人驾驶航空发展路线图 V1.0》征求意见稿，到 2025 年目标城市短距离低速轻小型末端物流配送逐步成熟，城市中长距离物流配送逐步应用，城市通勤运输为代表的短距离载人飞行开展应用示范。 (2)关键数据：3 月 15 日电碳现货价格 11.23 万元/吨(+3.1%)，氢氧化锂价格9.80 万元/吨(+4.5%)，广期所碳酸锂主力合约价格 11.505 万元/吨(+1.42%)。 ❑ 光伏 (1)本周观点：玻璃库存加速去化。根据 SMM 数据，预计 2024 年 3 月光伏组件排产有望达到 50-55GW，组件开工旺盛拉动光伏玻璃需求。根据卓创资讯，截止 2024 年 3 月 7 日，光伏玻璃库存天数约为 25.7 天，环比减少9.97%，降幅较上周扩大 7.89pct，库存水平加速下降。 (2)关键数据：本周 3 月 12 日主产业链价格：硅料(68 元/kg，环比持平)、182P 硅片(2.00 元/片，环比-0.05 元/片)、182N 硅片(1.90 元/片，环比-0.05 元/片)、182P 电池片(0.39 元/W，环比持平)、182TOPCon 电池片(0.47 元/W，环比持平)、182P 单晶组件(0.90 元/W，环比持平)、TOPCon 双玻组件(0.96元/W，环比持平)。 ❑ 风电 本周观点：国内多地海风项目蓄势待发。近日，山东、福建、海南、上海、浙江、江苏等地陆续发布 2024 年重大/重点建设项目清单，涉及多个海上风电项目。山东 5 个海风项目(3.36GW)、福建 11 个海风项目(4.85GW)、海南 7 个海风项目(7.5GW)、上海 4 个海风项目(1 个正式 360MW&3 个预备)、浙江 8 个海风项目(2.893GW)、江苏 3 个海风项目(2.65GW)。 ❑ 电力与储能 本周观点：3 月 13 日，中国政府网发布国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知。《行动方案》提出，要实施设备更新行动，推进重点行业设备更新改造，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。 ❑ 氢能 本周观点：3 月 1 日，国家十部委联合印发了《绿色低碳转型产业指导目录(2024 年版)》，新增氢能产业链指导项目。3 月 9 日，中国能建接受机构调研时表示，公司吉林松原绿色氢氨醇一体化基地拟规划三期建设，计划于明年绿色氢氨醇一体化项目联调完成。 ❑ 人形机器人 本周观点：近日人形机器人初创公司 Figure 公布其与 OpenAI 合作 13 天后的机器人最新视频，表明了大语言-视觉模型介入人形机器人后，所带来的极快升级。我们认为，人形机器人的产业大趋势已经确定，当前人形机器人厂商陆续更新的视频表现均超预期，这主要得益于端到端的大语言-视觉模型等软件赋予人形机器人强大的理解、处理和执行能力，未来软件能力依然是机器人落地量产最大变量，人形机器人是 AI 具象化的最好载体。 ❑ 行情回顾 本周申万电力设备行业上涨 4.45%，位列 31 个申万一级行业的第 11 位，同期沪深 300、创业板指分别上涨 0.71%、上涨 4.25%。细分板块来看，电池、电机、风电设备、电网设备分别上涨 10.33%、上涨 8.16%、上涨3.26%、上涨 1.00%。 ❑ 风险提示：原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化风险。 行业评级: 看好(维持) 分析师：张雷 执业证书号：S1230521120004 zhanglei02@stocke.com.cn 分析师：陈明雨 执业证书号：S1230522040003 chenmingyu@stocke.com.cn 分析师：黄华栋 执业证书号：S1230522100003 huanghuadong@stocke.com.cn 分析师：谢金翰 执业证书号：S1230523030003 xiejinhan@stocke.com.cn 研究助理：杨子伟 yangziwei@stocke.com.cn 研究助理：尹仕昕 yinshixin@stocke.com.cn 研究助理：虞方林 yufanglin@stocke.com.cn 相关报告 1 《低空经济、新型储能等迎来政策重视，海风情绪持续修复》 2024.03.09 2 《超充产业化进程提速，关注车桩供应链升级》 2024.03.07 3 《山东免收氢能车辆高速通行费，关注配电网投资机遇》 2024.03.03 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/28 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周观点与投资建议 .................................................................................................................................... 4 1.1 新能源汽车 .......................................................................................................................................................................... 4 1.2 新能源发电 .......................................................................................................................................................................... 5 1.3 电力设备与工控 ................................................................................................................................................................... 7 1.4 储能 ..................................................