ESG周报：央企控股上市公司ESG评价体系建设提速，有望下半年落地

策 略 研 究 2024.03.15 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 ESG 周 报 央企控股上市公司 ESG 评价体系建设提速，有望下半年落地 分析师 郑豪 王玉 登记编号：S1220522040003 登记编号：S1220521010001 联系人 李倩 相 关 研 究 核心观点： 国内热点：央企控股上市公司 ESG 评价体系开题研究，有望下半年落地。《央企控股上市公司 ESG 评价体系研究》近日正式开题，将采用“机构+专家”方式，在课题理论和应用多个方向齐头并进，由国务院国资委研究中心指导，国新咨询有限责任公司牵头。目前 A 股上市公司发布 ESG 相关报告的已有 37%，其中国央企 ESG 披露比例已达 60%。本次课题研究将搭建反映中国特色 ESG 价值观的评价体系，产出成果将包括央企控股上市公司 ESG相关专项报告评价标准、央企控股上市公司 ESG 评价体系（团体性标准）等，有望于今年下半年落地。此次建立本土央企控股上市公司 ESG 评价体系，提升信批质量和认可度，既能跟进国际 ESG 评价标准发展趋势，增强中国在 ESG 领域的话语权，还有助于资本市场认同和发掘央企控股上市公司价值，深化 ESG 投资实践，实现良性互动。 海外热点：2023 全球甲烷排放近历史最高，期望各国 COP28 承诺实施后减排加速。3 月 13 日，国际能源署发布全球甲烷排放分析，2023 年全球能源行业甲烷排放接近历史最高，但预计迪拜 COP28 各国气候承诺兑现和近几个月大量政策法规实施后排放将逐渐减少。甲烷导致了工业革命以来约 1/3的全球变暖，为了实现巴黎协定的气候目标，2030 年前全球甲烷排放需要减少 75%。迪拜 COP28 峰会后，尚未作出减排承诺的国家包括阿尔及利亚、印度、伊朗、俄罗斯、叙利亚、泰国和委内瑞拉，这 7 国约占全球化石燃料甲烷排放量的 30%，未作出减排承诺的大型油气公司则有加拿大自然资源公司、科威特石油公司、伊朗国家石油公司和中石化等。此外，许多国家层面的承诺距详细政策法规实施仍有距离，目前全球已有国家承诺预计使 2030年前来自石油和天然气的甲烷排放减少 55%，而全球已有政策法规仅能使甲烷排放减少 20%，这一差别表明许多国家和企业尚未出台实现承诺的实质性举措。若能充分履行现有承诺，甲烷减排的进程将从 2024 年开始加速。 产品追踪：本期无新成立公募基金；新发行 12 只债券，总规模 276.4 万元元，其中 11 只绿色债券、1 只社会债券；新发行 5 只银行理财产品，其中2 只纯 ESG 理财产品、3 只社会责任主题理财产品。 指数追踪：本周主要 ESG 指数全部上涨，其中万得全 A 可持续涨幅最大，上涨 2.16%，所有指数均跑赢沪深 300。近一年来看，所有指数均下跌，其中，华证 ESG 领先跌幅最小，下跌 6.67%，万得全 A 可持续跌幅最大，下跌12.74%。 碳交易追踪：截至 3 月 15 日，全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量 102.88万吨，总成交额 8693.12 万元，收盘价 80 元/吨，较上周收盘价下跌 4.00%。2024 年 3 月 8 日-3 月 14 日，欧盟碳期货（EUA）成交量为 2.43 亿吨二氧方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 ESG 周报 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 化碳当量，3 月 14 日收盘价为 56.67 欧元/吨二氧化碳当量，较 3 月 7 日收盘价下跌 1.13%。 风险提示：国内外 ESG 发展不及预期；政策出现重大变化；ESG 各产品发展不及预期。 ESG 周报 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 国内政策及热点事件 1.1 央企控股上市公司 ESG 评价体系开题研究，有望下半年落地 《央企控股上市公司 ESG 评价体系研究》近日正式开题，将采用“机构+专家”方式，在课题理论和应用多个方向齐头并进，由国务院国资委研究中心指导，国新咨询有限责任公司牵头，参与的公司还包括嘉实基金管理有限公司、中节能皓信（北京）咨询有限公司、中节能衡准科技服务（北京）有限公司、中国银河证券股份有限公司、中国国际经济咨询有限公司、兴业证券股份有限公司、融通基金管理有限公司等。 点评：目前 A 股上市公司发布 ESG 相关报告的已有 37%，其中国央企 ESG 披露比例已达 60%。本次课题研究将搭建反映中国特色 ESG 价值观的评价体系，产出成果将包括央企控股上市公司 ESG 相关专项报告评价标准、央企控股上市公司 ESG评价体系（团体性标准）等，有望于今年下半年落地。此次建立本土央企控股上市公司 ESG 评价体系，提升信批质量和认可度，既能跟进国际 ESG 评价标准发展趋势，增强中国在 ESG 领域的话语权，还有助于资本市场认同和发掘央企控股上市公司价值，深化 ESG 投资实践，实现良性互动。 1.2 亚投行再发 30 亿元人民币可持续发展熊猫债 亚洲基础设施投资银行近日成功发行 30 亿元可持续发展人民币债券，期限 3年，最终票面利率 2.33%，创亚投行银行间市场熊猫债发行票面利率新低，中国银行为牵头主承销商及簿记管理人。本期债券共吸引 24 家境内外投资人参与，半数投资人为首次对亚投行熊猫债下单，三成为境外投资人，包括境外央行及商业银行等类型机构，使本期债券成为近两年来投资人类型最为丰富、获取境外投资人关注度最高的熊猫债。 点评：2020 年亚投行首次发行熊猫债，2022 年发行首单可持续发展熊猫债，是2018 年熊猫债新规发布后首个在国内发行熊猫债的 AAA 国际信用评级发行人，也是中国银行间市场交易商协会 2021 年推出可持续发展债券后，在国内发行首单可持续发展债券的国际开发机构。亚投行可持续发展熊猫债的发行遵循亚投行《可持续发展债券框架》，募集资金将用于支持可持续发展基础设施建设，具有显著的环境效益和社会效益，并将为境内外投资人提供高质量人民币资产，助力推动中国资本市场的国际化进程。 1.3 黄润秋两会代表环境资源界发言，着力建设美丽中国先行区 3 月 9 日，全国政协十四届二次会议第三次全体会议上，生态环境部部长黄润秋代表自然资源界发言时表示，现阶段要把建设美丽中国先行区作为着力点，并提出三点建议：一是坚持全国“一盘棋”，分阶段有计划推进先行区建设。美丽中国建设是一项长期工作，要统筹推进持续深入打好污染防治攻坚战等重大任务，统筹把握当前和长远、局部和全局，做好整体设计，久久为功推动实现美丽中国建设目标。二是聚焦生态环境根本好转，以先行区建设支撑高质量发展。处理好高水平保护和高质量发展关系，发挥标杆示范、带动引领作用。建议先行区重点在打造绿色低碳发展高地、推动生态环境根本好转、深化生态文明体制改革、构建生态安全格局四个方面开展先行探索与创新实践。三是统筹各层级各方面，在先行区建设中形成一批标志性成果。在区域层