电子行业周报：英伟达或将推出B100，美光宣布量产HBM3e

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 A 英伟达或将推出 B100，美光宣布量产 HBM3e ——电子行业周报（2024.02.26-2024.03.01） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 算力芯片：英伟达预计将推出 Blackwell 架构的 B100 GPU，算力芯片产业加速发展。英伟达预计将在本次大会上推出 Blackwell 架构的B100 GPU，整体效能都进行了大幅提升。除了 HBM 内存容量和 AI效能大幅提升以外，B100 搭载的散热技术也进行了一番升级，从原先的风冷转为液冷。我们认为，随着生成式人工智能不断涌现，加速计算需求旺盛，相关产业链有望持续受益。 存储芯片：DDR4/LPDDR4 供应趋紧，供应端仍现涨价，存储芯片产 业 链 产 业 链 景 气 有 望 复 苏 。 原 厂 积 极 推 动 内 存 迭 代 ，DDR4/LPDDR4 供应自然趋紧，供应端普遍出现涨价。我们认为，随着下游需求或将持续好转，存储芯片价格有望延续上涨，相关产业链有望持续受益。 先进封装：日月光拟投资 4.8 亿元收购英飞凌两座后段封测厂，大厂重视先进封装，产业链有望持续受益。半导体封测厂商日月光将投资约 21 亿元新台币收购英飞凌位于菲律宾和韩国的两座后段封测厂。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 HBM：美光宣布量产 HBM3e 内存，将供货英伟达，产业链有望持续受益。美光科技宣布开始批量生产 HBM3E 高带宽内存，其 24GB 8H HBM3E 产品将供货给英伟达，并将应用于 NVIDIA H200 Tensor Core GPU。我们认为，各大存储厂持续积极推进 HBM 等尖端内存芯片生产，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（2.26-3.1），A 股申万电子指数上涨 7.02%，整体跑赢沪深 300指数 5.64pct，跑赢创业板综指数 3.16pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：半导体(8.44%)、元件(6.37%)、消费电子(6.06%)、电子化学品 II(5.69%)、光学光电子(5.59%)、其他电子II(4.48%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(7.02%)、费城半导体(6.82%)、恒生科技(2.6%)、道琼斯美国科技(1.92%)、纳斯达克(1.74%)、台湾电子(-0.15%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好以以 AI 为核心的算力芯片产业链、存储和先进封装为代表的半导体周期复苏主线、受益先进算力芯片快速发展的HBM 产业链。 人工智能：英伟达业绩亮眼，算力需求攀升，有望带动上游算力芯片需求增长。建议关注寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； HBM：受益于英伟达发布 H200 算力芯片，产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《SK 海力士推进 HBM 扩产，Meta 自研 AI 芯片投产》 ——2024 年 02 月 06 日 《台积电加速推进 CoWos 扩产，英特尔 Foveros 量产》 ——2024 年 01 月 29 日 《台积电 Q4 业绩超预期，功率半导体价格调涨》 ——2024 年 01 月 23 日 -40%-28%-16%-4%8%20%02/2305/2307/2309/2312/2302/24电子沪深3002024年03月04日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 11 5. 公司公告 .................................................................................................. 13 6. 风险提示 .................................................................................................. 14 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（2.26-3.01） .......................................... 5 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（2.26-3.01） .......................................... 5 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（2.26-3.01） .......................................... 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（2.26-3.01）................................