通信行业周报：英伟达H20将开启预定，互联网高轨卫星成功发射

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2024 年 03 月 03 日 [Table_Title] 英伟达 H20 将开启预定，互联网高轨卫星成功发射 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2024.02.26-2024.03.01）上证综指上涨 0.74%，深证成指上涨 4.03%，创业板指上涨 3.74%。本周申万通信上涨 6.05%。考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业方面：本周（2024.02.26-2024.03.01）通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为 11.68%；通信应用增值服务上涨幅度最小，涨幅为 2.01%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2024.02.26-2024.03.01）通信板块涨幅板块分析方面，汇源通信（40.17%）、中兴通讯（19.67%）、兆龙互连（19.51%）涨幅分列前三。  英伟达对华“特供”H20 芯片今年 GTC 后全面接受预订 最快四周供货 今日，《科创板日报》记者从产业链人士处了解到，英伟达对华“特供版”AI 芯片 H20 将在今年的英伟达 GTC 2024 大会（3 月 18 日-3月 21 日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货。 一名产业链人士表示，H20 的性能相当于 H100 的四分之一，但性价比不太好，产能供应也跟不上，量供预计要到今年下半年。北京某经销商则表示，目前来看，H20 的需求声量并不大，主要是“性价比不高”，国产算力芯片也是厂商的一个选择。该经销商表示，目前算力厂商的芯片底层技术多数还是由英伟达支持，采用 H20 的优势在于一是合规，二是迁移成本低，但是算力国产化长期来看又是一个确定的趋势，因此对于客户而言，还会在二者之间做选择。另一经销则表示，目前还不确定是否会进货 H20，需要根据后续的市场需求来决定。 H20 是英伟达针对中国市场推出的“特供”版本，目的是为了符合美国的出口管制新规。该芯片由 H100“缩水”而来，于 2023 年 10 月份首次曝光，同期出现的还有另外两款芯片 L20 和 L2。H20 芯片原定去年 11 月发布，但此后一直被推迟。此前有市场消息显示是因为服务器制造商在集成该芯片时遇到问题导致延迟。(信息来源：新浪新闻) 我们认为国产算力具长期确定性，但 H20 开售带来的短期催化亦需重视，同时卫星产业端改善持续超预期。建议关注方向：算力产业链、卫星互联网。  推荐标的： 算力：中际旭创（300308.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）； 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；臻镭科技（688270.SH）；复旦微电（688385.SH）； 设备商：中兴通讯（000063.SZ）；半导体耗材：鼎龙股份（300054.SZ）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：央企布局人工智能，国产算力获加速推动》2024.2.27 《国元证券行业研究_通信行业周报：Coherent2024 第二财季 业绩增长超预期，高速率光模块需求持续兑现》2024.2.14 [Table_Author] 报告作者 分析师 杨为敩 执业证书编号 S0020521060001 电话 021-51097188 邮箱 yangweixue@gyzq.com.cn -30%-20%-10%0%10%20%30%40%3/36/39/312/33/3沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目录 1 周行情：本周通信板块指数上涨 .......................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业上涨 6.05% .................................................. 3 1.2 细分板块方面，通信网络设备及器件上涨幅度最高 .................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 82.36% ............................................ 4 2 本周通信板块新闻（2024.02.26-2024.03.03） ................................................... 4 2.1 华为发布通信大模型 ................................................................................... 4 2.2 全球首片 8 寸硅光薄膜铌酸锂光电集成晶圆下线 ....................................... 5 2.3 英伟达、诺基亚、微软等欧美巨头宣布组建联盟 ....................................... 5 2.4 Dell'Oro 报告：23 年全球光传输市场增长 2% 烽火诺基亚市场份额增长.. 6 2.5 中国联通发布多项 5G-A 创新成果 ............................................................. 6 2.6 我国成功发射卫星互联网高轨卫星 ............................................................ 7 3.本周及下周通信板块公司重点公告 ........................................................................ 8 3.1 本周通信板块公司重点公告（2024.02.26-2024.03.03） ........................... 8 3.2 下周通信板块公司公告（2024.03.04-2024.03.10） ................................... 9 4.风险提示 ................................................................................................................ 9 图表目录 图 1：本周申万通信上涨 6.05% ..