行业周报：福建晋华在美胜诉，MWC大会AI展品纷呈领先大市-A

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 03 月 03 日 电子 行业周报 福建晋华在美胜诉，MWC 大会 AI 展品纷呈 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 8.4 -11.5 3.2 绝对收益 18.3 -9.9 -11.1 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 英伟达业绩再超预期，持续关注高端国产替代 2024-02-25 Sora 发布推升算力需求，应用材料营收指引超预期 2024-02-18 云端两侧 AI 需求旺盛，产业链国产化有望加速 2024-02-04 电视面板价格企稳，存储复苏拐点明确 2024-01-28 AI/HPC 推升先进封装需求，功率涨价复苏信号初现 2024-01-21 福建晋华在美胜诉，国内存储产业链迎发展良机： 当地时间 2 月 27 日，美国旧金山法院裁定福建晋华无罪，认定美国检方的证据不足，窃取美光科技的专利数据不成立。福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白。此前于 2023年 12 月 24 日，美光科技与福建晋华达成全球和解协议，两家公司将在全球范围内各自撤销对对方的起诉，结束双方之间的所有诉讼。福建晋华是由福建省电子信息集团、泉州市金控集团、晋江产投公司等共同出资设立的先进集成电路生产企业，建设 12 寸内存晶圆厂生产线，开发先进存储器技术和制程工艺，并开展相关产品的制造和销售。此次胜诉对福建晋华是重大利好，上游半导体设备材料也有望受益。随着存储涨价趋势延续、库存持续出清，全球存储行业正在加速复苏，有望迎来新一轮增长周期。 多款 AI 产品亮相 MWC 2024，5G+AI 技术创新与应用落地加快： 2 月 26 日-29 日，2024 世界移动通信大会(简称“MWC”)在西班牙巴塞罗那举办。华为、荣耀、中兴等超 300 家中国科技企业参加，并带来了 5G 及 AI 等热门领域多个落地产品。华为发布了 5.5G 智能核心网解决方案，并推出了通信 AI 大模型；三星展示了多款搭载 Galaxy AI的产品，包括 Galaxy S24 旗舰设备、首次公开的 Galaxy Ring 等；荣耀带来 MagicOS 8.0、自研端侧 70 亿参数 AI 大模型等软件技术，以及首款 AI PC 产品——MagicBook Pro 16 等一系列智能设备;中兴通讯推出由 AI 驱动的全场景智慧生态 3.0，并发布全球首款 5G+AI裸眼 3D 平板 nubia Pad 3D Ⅱ等多款新产品。从 5G 和 AI 技术的融合，到相关新产品和新技术的应用落地，显示了科技企业的竞争转变为成体系的硬件矩阵、万物互联的完整布局。中国科技企业在 AI 技术及产品领域布局逐步深化，建议持续关注 AI 产业链。 电子本周涨幅 7.02%（2/31），10 年 PE 百分位为 31.86%： （1）本周（2024.02.26 - 2024.03.01）上证综指上涨 0.74%，深证成指上涨 4.03%，沪深 300 指数上涨 1.38%，申万电子版块上涨 7.02%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 2/31。2024 年，电子版块累计下降 9.10%。（2）本周半导体设备在电子行业子版块中涨幅最高，为11.07%；其他电子版块涨幅最低，为 4.48%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术（+46.59%）、慧智微（+42.52%）、中富电路（+35.51%），跌幅前三公司分别为东微半导（-10.23%）、西陇科学（-4.96%）、深纺织（-3.44%）。（4）PE：截至 2024.03.01，沪深300 指数 PE 为 11.02 倍，10 年 PE 百分位为 23.62%；SW 电子指数 PE为 37.19 倍，10 年 PE 百分位为 31.86%。 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%2023-032023-072023-102024-02电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563363 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 投资建议： 半导体设备建议关注中科飞测、精测电子、中微公司、芯碁微装等；半导体材料建议关注路维光电、清溢光电、鼎龙股份等；存储产业链建议关注兆易创新、精智达、深科技等；AI 产业链建议关注海光信息、沪电股份、胜宏科技、工业富联、圣泉集团等；AI PC 产业链建议关注龙芯中科、澜起科技、聚辰股份、芯海科技、春秋电子、长盈精密、飞荣达、思泉新材等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：福建晋华在美胜诉，国内存储产业再获发展动力.................... 5 2.2. SiC：ASM SiC Epi 业务增长强劲，先导科技项目落地武汉光谷 ............... 6 2.3. 消费电子：华为发布 5.5G 智能核心网解决方案，推动 5.5G 商用元年 .......... 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名 2/31，子版块中半导体设备涨幅最高 ..................... 8 3.2. PE：电子指数 PE 为 37.19 倍，10 年 PE 百分位为 31.86% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图 1. 台积电月度营收 ...........................................