行业周报：华为通信大模型发布，5G-A+AI路线确立

http://www.huajinsc.cn/1 / 25请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 03 月 02 日行业研究●证券研究报告通信行业周报华为通信大模型发布，5G-A+AI 路线确立投资要点 1、本周回顾1.1 本周通信市场回顾：本周通信(中信) 上涨 5.53%，同期上证指数上涨 0.74%，深证成指上涨 4.03%，创业板指上涨 3.74%，沪深 300 上涨 1.38%。从板块来着，光通信板块本周表现优秀，上涨 10.30%，网络规划建设板块相对弱势，涨幅为4.17%。涨幅前三的个股为汇源通讯(40.17%)，中兴通讯(19.67%)、高斯贝尔(18.06%)。通信行业表现为全面上涨。此外，AI 算力指数本周涨幅为 7.55%、光模块（CPO）指数本周涨幅达 10.12%、IDC 指数涨幅为 9.61%、工业互联网板块上涨 6.75%；专网领域标的佳讯飞鸿、海能达涨幅分别为 4.47%、3.07%。我们认为经过上周的逼空行情后，本周 A 股市场出现一定回调，整体表现为板块轮动，震荡上行。通信板块调整后整体涨幅超越大盘。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。运营商及主设备商领域：本周举行 2024 年世界移动通信大会，设备商和部分运营商针对 5G-A 发布新品及建设计划；会上 AI 成为关注重点，中国联通和华为各自发布通信大模型产品，多家设备商联合宣布成立 AI-RAN 联盟；算力领域：工信部发布个人信息保护 AI 大模型“智御”助手，英伟达对华“特供版”AI 芯片 H20 将在今年的英伟达 GTC 2024 大会（3 月 18 日-3 月 21 日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货；卫星领域：《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》发布；我国成功发射卫星互联网高轨卫星； SpaceX 首次通过手机直连卫星服务在社交平台 X 上发帖；卫星通信运营商成立移动卫星服务协会。 2、季度专题（卫星互联网）：发射计划大幅增长，卫星组网层次扩展2.1 航天科技集团发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》：2 月 26 日，中国航天科技集团有限公司发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》。中国航天全年预计实施 100 次左右发射任务，航天科技集团计划近 70 次发射任务。航天科技集团将完成多次商业发射任务，并将公开对外发布运载余量信息，向商业用户提供发射和搭载机会。（公众号：中国空间技术研究院）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技、陕西华达等。2.2 我国成功发射卫星互联网高轨卫星：2 月 29 日，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将卫星互联网高轨卫星 01 星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。2024 年，长三甲系列火箭将再次进入每年10 次以上的高密度发射阶段。（人民日报）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、天银机电、普天科技、陕西华达等。2.3 SpaceX 首次通过手机直连卫星服务在社交平台 X 上发帖：2 月 26 日，SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台 X 上发布了第一投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益10.050.6319.4绝对收益20.02.215.12分析师李宏涛SAC 执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn相关报告通信：产能和科技“以旧换新”，新质生产力逐步确立-通信行业周报 2024.2.24通信：战略新兴投资再升级，卫星和算力产业启航-通信行业周报 2024.2.17通信：运营商开启算力集采，卫星全产业链加速-通信行业周报 2024.2.3通信：市值管理纳入央企考核，运营商价值再重估-通信行业周报 2024.1.27航天环宇：受益卫星互联网爆发与军工反弹，高弹性标的-华金证券-通信-公司深度-航天环宇 2024.1.25通信：新型智算中心建设加速，车路云一体化试点启动-通信行业周报 2024.1.20通信：固体火箭海发成功，商业航天将爆发-通信行业周报 2024.1.13行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 25请务必阅读正文之后的免责条款部分个帖子。SpaceX 工程师对此给予了证实，称这是该团队第一次通过卫星在 X 上发布信息。（C114 通信网）建议重点关注卫星互联网产业链公司：航天环宇、普天科技，卫星通信地面终端：华力创通、海格通信等。2.4 重要玩家发起移动卫星服务协会，再次提升 3GPP 阵营影响力：近日，海外卫星运营公司联合成立“移动卫星服务协会”，旨在推动卫星到设备直接通信生态发展，整合地面和非地面通信服务。发起者包括（ViaSat）、Terrestar Solutions 等五家卫星运营商。（维科光通信）建议重点关注卫星通信终端相关公司：华力创通、海格通信、海能达、南京熊猫、中兴通讯等。 3、行业重点新闻3.1 工信部：发布国内首个个人信息保护 AI 大模型“智御”助手：近日，工业和信息化部发布发布国内首个个人信息保护 AI 大模型“智御”助手，为 App 开发运营、检测防护、政策解读等提供智能化服务。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，网络安全：深信服、启明星辰等。3.2 中国移动发布 5G-A 商用计划和十大创新成果：在 2024 年世界移动通信大会期间，中国移动宣布 2024 年将在超过 300 个国内城市启动 5G-A 商用部署，并发布 5G-A 十大创新成果。本次发布的 5G-A 创新成果主要包括十大方面：智简轻量新终端、通感一体新融合等。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动等。3.3 MWC24：GSMA 发布《2024 年移动经济报告》：2 月 26 日，GSMA 发布《2024年移动经济报告》。截至 2023 年底，全球有 56 亿人订阅移动服务。移动技术和服务在全球 GDP 中占比为 5.4%。2030 年前，移动运营商的资本支出预计将达到1.5 万亿美元。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动、广和通、移远通信等。3.4 人工智能成 MWC2024 焦点 为通信行业注入新活力：2 月 26 日，2024 年世界移动通信大会揭开帷幕。围绕包括“AI 人性化”在内的六个子主题展开探讨。联发科联想、英特尔等多家设备商在会上展示了 AI 相关产品，并成立 AI-RAN 联盟；华为中国联通各自发布发布通信大模型产品。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信大模型：天源迪科、东方国信等。 本周关注：中国移动、中国电信、中国联通、中国铁塔、紫光股份、中际旭创、工业富联、润泽科技、中兴通讯、华工科技、三旺通信、菲菱科思、博创科技、航