传媒互联网周报：OpenAI发布Sora、春节档票房创新高，景气度与估值有望持续改善

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年02月19日超 配传媒互联网周报OpenAI 发布 Sora、春节档票房创新高，景气度与估值有望持续改善核心观点行业研究·行业周报传媒超配·维持评级证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒行业业绩前瞻暨 2 月投资策略-业绩整体良好、基金配置处于低位，关注板块超跌布局机会》 ——2024-02-08《传媒互联网周报-全球移动应用使用量创新高，2024 年首批进口版号发放》 ——2024-02-06《传媒互联网周报-《幻兽帕鲁》爆火，AI 应用年度下载量和内购收入同比增长 60%以上》 ——2024-01-28《传媒互联网周报-《网络游戏管理办法》意见反馈即将截止，苹果宣布推出 Vision Pro 应用商店》 ——2024-01-21《传媒行业 1 月投资策略-AIGC/MR 等新兴产业趋势向上，关注春节档及板块超跌机会》 ——2024-01-15传媒板块本周表现：行业上涨 1.91%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（2.5-2.11）传媒行业上涨 1.91%，跑输沪深 300（5.83%），跑输创业板指（11.38%）。其中涨幅靠前的分别为焦点科技、数码视讯、万达电影、芒果超媒等，跌幅靠前的分别为中视传媒、龙韵股份、中广天择、佳云科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第 8 位。海外大模型进展迅速，春节档票房创新高。1）大模型进展迅速：OpenAI 发布文生视频模型 Sora，可以生成复杂场景下长达 1 分钟的视频；谷歌发布Gemini1.5，能够一次性处理海量信息（如 1 小时的视频、11 小时的音频、超过 30,000 行的代码库，或是超过 700,000 个单词）；2）2024 年春节档总票房 80.2 亿元，刷新中国影史春节档票房新纪录。春节档票房前四名分别为《热辣滚烫》《飞驰人生 2》《熊出没·逆转时空》和《第二十条》。本周重要数据跟踪：2024 年春节档 80.16 亿票房打破历史记录。1）本周（2月 10 日-2 月 16 日）电影票房 73.38 亿元。票房前三名分别为《热辣滚烫》（25.17 亿，票房占比 34.2%）、《飞驰人生 2》（22.05 亿，票房占比 30.0%）和《熊出没·逆转时空》（12.65 亿，票房占比 17.2%）；2）综艺节目方面，《声生不息家年华》、《声生不息·家年华 舞台纯享版》和《你好星期六2024》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果 TV 占 6 席，处领先地位；3）游戏方面，根据 Sensor Tower 数据，2024 年 1 月中国出海手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、米哈游《原神》和腾讯《PUBG MOBILE》。投资建议：持续看好新科技带动下的板块中长期机遇，关注超跌布局机会及AIGC 主题。1）本周 OpenAI 发布 Sora、谷歌发布 Gemini1.5，海外大模型进展超出预期，AIGC 在持续调整后迎来强催化，关注 AI 应用端向上机会（昆仑万维、掌趣科技、视觉中国、上海电影、华策影视、汤姆猫、中国科传等标的）；春节档票房创新高、24 年行业景气度有望持续向上修复，关注影视内容及院线板块机会（光线传媒、华策影视、万达电影等）；2）经历近期快速调整后，板块再次呈现低估值、低配置的特征，AIGC/MR/脑机接口等新科技主题之外，基本面维度关注可以关注景气度较好且超跌的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、姚记科技等标的）、媒体（分众传媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）、出版板块。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002517.SZ 恺英网络增持15.763390.660.822419300413.SZ 芒果超媒买入33.276221.261.502622002027.SZ 分众传媒买入7.3810660.340.422118资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业上涨 1.91%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4大模型进度超出预期：OpenAI 发布文生视频模型 Sora、谷歌发布 Gemini1.5 ................... 4春节档票房超预期，刷新中国影史春节档票房新纪录 ........................................ 5本周行业数据更新 .............................................................. 6电影票房表现情况 ...................................................................... 6电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ....................................................................... 9行业新闻 ..................................................................... 10上市公司动态更新 ............................................................. 11投资建议：看好中长期机会，AIGC、影视院线短期迎来强催化 ....................... 12风险提示 .......................................