电子行业动态点评-从达沃斯看AI：关注就业、能源与监管框架

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 电子 从达沃斯看 AI：关注就业、能源与监管框架 华泰研究 电子 增持 (维持) 研究员 黄乐平，PhD SAC No. S0570521050001 SFC No. AUZ066 leping.huang@htsc.com +(852) 3658 6000 联系人 权鹤阳 SAC No. S0570122070045 SFC No. BTV779 quanheyang@htsc.com +(86) 21 2897 2228 联系人 林文富 SAC No. S0570123070167 linwenfu@htsc.com +(86) 21 2897 2228 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 2024 年 2 月 03 日│中国内地 动态点评 从达沃斯论坛看 AI：关注就业，能源与监管框架 我们认为每年在瑞士达沃斯举办的世界经济论坛（WEF）是了解前沿科技发展的最重要活动之一。生成式人工智能毋庸置疑是今年达沃斯最大的热点。我们看到：1）AI 对劳动力市场将产生深远影响，信贷授权人、检查人员和办事员、电话营销人员、统计助理、出纳员等职能中，可被自动化取代的程度较高，或将首先面临劳动力需求下降。行业层面，AI 对高科技、零售、银行、旅行、运输与物流以及先进制造等行业创造的经济效益较高；2）AI 发展离不开能源转型突破，目前全球约 3%-5%能源消耗用于 IT 基础设施，在AI 算力需求快速增长背景下，未来十年增长至 15%以上，2nm 工艺、Chiplet等半导体技术有望提升数据中心能耗，清洁能源转型同样迫在眉睫；3）当下全球人工智能监管与立法呈现两种趋势：一是以欧盟为代表，以数据战略为顶层设计，对数据流通、人工智能、平台服务等方面出台一揽子法案；二是以美国为代表的国家，政府、立法与业界仍在不断磨合。 观察#1：AI 对哪些国家，哪些岗位冲击最大？ 科技发展与就业一直是达沃斯的一个热门话题。经过一年多发展，各国对生成式 AI 的影响形成初步共识。IMF 估计全球近 40%的工作岗位将受到 AI 的影响，其中英美等发达经济体由于认知任务导向型工作比例较高，受影响比例可能达到 60%。相反，印度的大多数劳动力从事手艺人、农业工人和低技能工作，受 AI 影响的工作占比为 26%。麦肯锡预计客户运营、营销和销售、软件工程和研发四个领域占生成式 AI 年度总效益的 75%左右，AI 创造经济效益最多的行业分别为高科技、零售、银行，旅行、运输以及先进制造等。 观察#2：AI 大模型会如何影响全球能源需求 清洁能源转型一直是过去几年达沃斯的热点，今年讨论焦点是 AI 发展带来的能源消耗问题。英特尔 CEO 指出，目前全球约 3%-5%能源消耗用于 IT基础设施，在 AI 算力需求快速增长背景下，未来十年该占比或将增长 3-4倍，达到 15%以上。台积电、英特尔等大力发展 2nm 工艺、Chiplet 等先进技术，有效提升数据中心能耗效率，但 OpenAI CEO 表示 AI 发展仍离不开能源突破，其带来的能源需求同时也将倒逼风能、太阳能、核能等新能源的开发与创新，加速全球能源转型。Ember 预计 2030 年全球太阳能、风能、水电及核电发电份额将超 60%。另一方面，微软 CEO 也指出 AI 技术可助力新能源技术的改进与探索，目前在风电、太阳能发电等领域均有重要应用。 观察#3：AI 监管：欧洲路线还是美国路线 根据 WEF 发布的《2024 年全球风险报告》，“虚假信息”，“网络不安全”，“人工智能技术的不良后果”，“社会分化”等是未来十年十大风险。针对未来的风险，2015 年，欧盟委员会公布了“单一数字市场”战略的详细规划，2020 年，欧盟委员会发布《欧洲数据战略》和《欧洲人工智能白皮书》。在战略指导下，欧盟制定了一系列法律，构成欧洲数据市场建设的顶层设计。当下全球人工智能监管与立法呈现两种趋势：一是以中国和欧盟为代表的国家和地区迅速出台相关规制，对人工智能进行从框架到细节的治理探索。二是以美国为代表的国家，政府、立法与业界仍在不断磨合。 风险提示：AI 技术落地不及预期，新技术发展不及预期。 (22)(12)(3)717Feb-23Jun-23Oct-23Jan-24(%)电子沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 电子 正文目录 观察#1：AI 赋能千行百业，带来实际的经济价值 ........................................................................................................ 3 工作职能角度：AI 为重复性和复杂性工作降本增效 .............................................................................................. 3 行业角度：AI 将对银行、高科技和生命科学等行业产生重大经济影响 ................................................................. 5 地区角度：AI 对全球和发达经济体工作岗位影响分别为 40%和 60%左右 ........................................................... 6 观察#2：AI 大模型会如何影响全球能源需求 ............................................................................................................... 7 AI 算力需求将带来能源消耗快速增长 ................................................................................................................... 7 AI 发展倒逼能源转型加速，核能、风能、太阳能受关注 ...................................................................................... 9 AI 助力新能源技术改进与探索 ............................................................................................................................ 10 观察#3：AI 监管：欧洲路线还是美国路线 .................................................................................