计算机行业AIGC系列深度之29：AI+万物，五大亮点看CES

行业及产业 行业研究/行业深度 证券研究报告 计算机 2024 年 01 月 15 日 AI+万物，五大亮点看 CES 看好 ——AIGC 系列深度之 29 相关研究 "GPTs Store 正式上线，推进 AIGC 应用生态 -AI 行业系列点评" 2024 年 1 月14 日 "AI+华为，双主线均有产业积极信号！-计算机行业周报20240108-20240112" 2024 年 1月 13 日 证券分析师 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 李国盛 A0230521080003 ligs@swsresearch.com 林起贤 A0230519060002 linqx@swsresearch.com 林丽梅 A0230513090001 linlm@swsresearch.com 王珂 A0230521120002 wangke@swsresearch.com 戴文杰 A0230522100006 daiwj@swsresearch.com 屠亦婷 A0230512080003 tuyt@swsresearch.com 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 联系人 洪依真 (8621)23297818× hongyz@swsresearch.com 本期投资提示：  2024 年国际消费电子展(CES 2024)在美国拉斯维加斯举办，本次展会的主题为“ALL TOGETHER. ALL ON”。预计本届 CES 将吸引超 13 万人参加，参展的公司数量超过 4000家，今年展会的关键词是“AI”，可以在大部分产品内找到 AI 大模型的结合点。  我们观看了 100+场现场直播，整合 1000+参展商信息，总结了以下 5 大亮点。  1.CES 传统三巨头 NV、Intel、AMD，本届均推出新一代硬件产品，与往届以游戏和移动终端能力升级不同，本届巨头重点赋能在 AI PC、游戏、具身智能三大领域。  2.AI 大模型在端侧的部署是一项新议题，在往届 CES 中并无大规模展出。符合 11 月我们在《从消费电子到 AIPC-AIGC 系列深度之 25》等多篇报告中的判断。对于这一新方向，目前厂商主要努力方向包括：1）端侧芯片，英伟达与大厂合作，搭载英伟达新发布 GPU的 AI PC 陆续发布，英特尔展示了 Core Ultra 流星湖处理器在不同 AIPC 的落地及能力；2）AIPC 整机适配，联想发布 40 多款产品，ACER 宏碁、ASUS 均发布新品适配 AI；3）模型小型化和软件更新；4） 推出例如 Rabbit r1 的新型创意终端。  3.XR 在 2017 年后又一次登上 CES 主舞台。1）主流厂商跟踪、交互等方案基本完成迭代， Pancake 方案已经成为主流光学方案，与 2017 年方案大不相同，索尼、创维、NOLO、XREAL 等展示 XR 新产品；2）同时 AI+3D 降低了内容制作难度，展出 XR 内容应用更多，奈飞时隔六年重回 CES，通过 VR 发布全新剧集的首映预告片。  4.智能车+飞行汽车：小鹏等多款飞行汽车亮相，产业实现从 0 到 1 突破。  5.机器人：国产机器人厂商本届表现亮眼，宇树科技、开普勒展示了人形机器人，英伟达推出 Isaac 平台，可以提高机器人智能化水平，赋能各行业。往届主攻智能家居等多行业的公司，使用 AI 大模型赋能原产品，切入智能家居机器人赛道。  建议重点关注： AI PC、 XR、机器人三条产业链。  AI PC 产业链：涉及 AI 芯片、PC 整机、存储、结构件等环节：华勤技术、联想集团、奥海科技、春秋电子、中科创达等；  XR 产业链：看好苹果 Vision Pro 为代表的硬件体验提升、Untv 为代表的 3D 内容生成工具迭代，带动 XR 产业进入新一轮硬件与应用正循环，传媒:上海电影、恺英网络、风语筑、芒果超媒、华策影视、飞天云动、丝路视觉、罗曼股份、宝通科技。电子：立讯精密、高伟电子。计算机:超图软件、虹软科技。机械:博众精工、深科达、荣旗科技、兆威机电。电子&机械:杰普特。  机器人产业链：2024 年进入产品更新迭代及小批量产阶段，技术进步不断加快，确定性越来越强。看好核心零部件厂商：绿的谐波、双环传动、鸣志电器、三花智控、拓普集团；丝杠-恒立液压、贝斯特；设备-浙海德曼、华辰装备等。  风险提示： VR/AR 技术进展不及预期;设备及内容发布不及预期;出货量不及预期;国内外大模型基础能力差距扩大，监管及政策变化。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业深度 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 2 页 共 35 页 简单金融 成就梦想 投资案件 结论和投资分析意见 2024 年国际消费电子展(CES 2024)在美国拉斯维加斯举办，本次展会的主题为“ALL TOGETHER. ALL ON”。预计本届 CES 将吸引超 13 万人参加，今年展会的关键词是“AI”，可以在大部分产品内找到 AI 大模型的结合点。 建议重点关注： AI PC、 XR、机器人三条产业链。 AI PC 产业链：涉及 AI 芯片、PC 整机、存储、结构件等环节：华勤技术、联想集团、奥海科技、春秋电子、中科创达等； XR 产业链：看好苹果 Vision Pro 为代表的硬件体验提升、Untv 为代表的 3D 内容生成工具迭代，带动 XR 产业进入新一轮硬件与应用正循环，传媒:上海电影、恺英网络、风语筑、芒果超媒、华策影视、飞天云动、丝路视觉、罗曼股份、宝通科技。电子：立讯精密、高伟电子。计算机:超图软件、虹软科技。机械:博众精工、深科达、荣旗科技、兆威机电。电子&机械:杰普特。 机器人产业链：2024 年进入产品更新迭代及小批量产阶段，技术进步不断加快，确定性越来越强。看好核心零部件厂商：绿的谐波、双环传动、鸣志电器、三花智控、拓普集团；丝杠-恒立液压、贝斯特；设备-浙海德曼、华辰装备等。 原因及逻辑 我们观看了 100+场现场直播，整合 1000+参展商信息，总结了以下 5 大亮点。 1.CES 传统三巨头 NV、Intel、AMD，本届均推出新一代硬件产品，与往届以游戏和移动终端能力升级不同，本届巨头重点赋能在 AI PC、游戏、具身智能三大领域。 2.AI 大模型在端侧的部署是一项最新、最火的议题，在往届 CES 中并无大规模展出。对于这一新方向，目前厂商主要努力方向包括：1）端侧芯片，2）AIPC 整机适配， 3）模型小型化和软件更新；4）新型创意终端。 3.XR 在 2017 年后又一次登上 CES 主舞台。1）主流厂商跟踪、交互等方案基本完成迭代；2）同时 AI+3D 降低了内容制作难度，展出 XR 内容应用更多。 4.智能车+飞行汽车：小鹏等多款飞行汽车亮相，