证券行业周报：机构展望2024宏观环境持续改善

本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。证券行业标配（维持）证券行业周报（2024/1/1-2024/1/7）机构展望 2024 宏观环境持续改善2024 年 1 月 7 日分析师：雷国轩SAC 执业证书编号：S0340521070001电话：0769-22117626邮箱：leiguoxuan@dgzq.com.cn证券行业指数走势资料来源：iFind，东莞证券研究所一级行业行情回顾：截至2024年1月7日，本周非银金融行业下跌2.60%，跑赢沪深300指数0.37个百分点，在申万31个行业中排名第19名。本月至今非银金融行业下跌2.60%，跑赢沪深300指数0.37个百分点，在申万31个行业中排名第19名。年初至今非银金融行业下跌2.60%，跑赢沪深300指数0.37百分点，在申万31个行业中排名第19名。二级行业行情回顾：本周证券板块下跌2.81%，保险板块下跌2.69%，多元金融板块下跌0.50%。从本月至今表现来看，证券板块下跌2.81%，保险板块下跌2.69%，多元金融板块下跌0.50%。从年初至今表现来看，证券板块下跌2.81%，保险板块下跌2.69%，多元金融板块下跌0.50%。估值水平：截至2024年1月7日，证券Ⅱ（申万）PB估值为1.27，估值处于近三年中位数1.42以下，估值较低，具有一定的估值修复空间。证券行业周观点：证券行业业绩与宏观环境及资本市场表现呈高度正相关，从市场环境看，本周A股日均成交额为7528.09亿元，环比+3.19%，日均交易额环比小幅上升，投资者交易情绪有所升温。伴随着2023年结束，多家券商、公募、私募以及外资机构纷纷发布了2024年中国市场投资展望。在机构人士看来， 2024年中国经济有望进一步回升向好，居民收入和消费回升、企业盈利不断改善、经济转型持续推进。与此同时，A股市场情绪面有望回暖，在估值处于历史低位的当下，2024年投资机遇将不断显现。建议关注：中信证券（600030），中金公司（601995），广发证券（000776），东方财富（300059），华泰证券（601688），国泰君安（601211），中国银河（601881），海通证券（600837），申万宏源（000166），招商证券（600999）。风险提示：宏观经济下行及利率波动风险；股基成交额大幅萎缩导致经纪业务收入下降；市场大幅波动导致投资收益和公允价值变动损益变大；资本市场改革进展不及预期；公司治理机制变动风险；信用违约风险；行业监管趋严风险；行业竞争加剧风险。行业周报行业研究证券研究报告证券行业周报（2024/1/1-2024/1/7）2请务必阅读末页声明。目录1、行情回顾 ............................................................................... 31.1 非银金融行业本周跑赢沪深 300 指数 .................................................. 31.2 子板块涨跌幅情况 .................................................................. 41.3 证券板块个股涨跌幅情况 ............................................................ 41.4 估值情况 .......................................................................... 52、市场指标 ............................................................................... 63、行业新闻 ............................................................................... 74、公司公告 ............................................................................... 75、本周观点 ............................................................................... 96、风险提示 .............................................................................. 10插图目录图 1 ：非银金融行业近一年行情走势（截至 2024 年 1 月 7 日） .............................. 3图 2 ：证券板块估值情况（截至 2024 年 1 月 7 日） ........................................ 6图 3 ：周 A 股日均成交额（单位：亿元，%）（截至 2024 年 1 月 7 日） ....................... 6图 4 ：本周两融余额情况（截至 2024 年 1 月 7 日） ........................................ 7表格目录表 1 ：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2024 年 1 月 7 日） ...................... 3表 2 ：非银金融行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2024 年 1 月 7 日） ............... 4表 3 ：申万证券行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至 2024 年 1 月 7 日） ................... 5表 4 ：申万证券行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至 2024 年 1 月 7 日） ................... 5表 5 ：建议关注标的理由 ............................................................... 9证券行业周报（2024/1/1-2024/1/7）3请务必阅读末页声明。1、行情回顾1.1 非银金融行业本周跑赢沪深 300 指数非银金融行业本周下跌 2.60%。截至 2024 年 1 月 7 日，本周非银金融行业下跌 2.60%，跑赢沪深 300 指数 0.37 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 19 名。本月至今非银金融行业下跌 2.60%，跑赢沪深 300 指数 0.37 个百分点，在申万 31 个行业中排名第 19 名。年初至今非银金融行业下跌 2.60%，跑赢沪深 300 指数 0.37 百分点，在申万 31 个行业中排名第 19 名。图 1：非银金融行业近一年行情走势（截至 2024 年 1 月 7 日）资料来源：iFind，东莞证券研究所表 1：申万 31