电子周跟踪：2024年端侧AI设备开始出货，国内存储供需格局持续改善

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20231225-20231231）领先大市-A(维持)——2024 年端侧 AI 设备开始出货，国内存储供需格局持续改善2024 年 1 月 2 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：美光业绩优于预期，存储板块供需结构改善持续复苏 2023.12.25【山证半导体】HBM 需求增长强劲，新技术带来设备、材料端升级-HBM 专题报告 2023.12.24分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2023.12.25-2023.12.31）市场均出现上涨，上证指数涨2.06%，深圳成指涨 3.29%，创业板指数涨 3.59%，科创 50 涨 1.03%，申万电子指数涨 3.68%，Wind 半导体指数涨 2.12%，费城半导体指数涨 1.03%，台湾半导体指数涨 2.04%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为光学光电子（+6.89%）、消费电子（+6.42%）、分立器件（+4.40%）。个股情况看，涨幅前五为：雅葆轩（+141.16%）、亚世光电（+61.03%）、智新电子（+59.27%）、纬达光电（+56.97%）、泓禧科技（+52.63%）；跌幅前五为：佰维存储（-10.49%）、厦门信达（-8.21%）、寒武纪-U（-8.19%）、东尼电子（-8.03%）、华海清科（-6.99%）。行业新闻：未来一年将是生成式 AI 智能手机的关键一年，初步数据预测其出货量将在 2024 年达到 1 亿部以上。到 2027 年，预计生成式 AI 智能手机出货量将达到 5.22 亿部，占据 40%的市场份额，出货量复合年增长率为 83%。2024 年全球 NOR Flash 市场将转为供不应求，量价齐增。2022-2023 年，NORFlash 市场供过于求，供应过剩幅度约 5%以内；随着个人电脑、智能手机、服务器需求持续扬升，NOR Flash 市场重新迎向曙光。2024 年消费电子整体复苏，将对 NOR Flash 需求产生正面影响，预估明年 Q2 开始进入旺季。美光科技与福建晋华达成全球和解协议。2016 年台湾联华电子与福建晋华集成电路有限公司签署 32 纳米 DRAM 相关制程技术合作协议，随后美光科技的高管离职后进入联华电子。2017 年美光科技起诉联华电子、福建晋华涉嫌盗取商业机密，福建晋华起诉美光科技在华销售的产品涉嫌侵权。重要公告：【传音控股】预计 2023 年度营收约 621.22 亿元，同比增长33.32%，系受持续开拓新兴市场及推进产品升级影响；归母净利润 54.93 亿元，同比增长 121.15%。【三利谱】2023 年 12 月 25 日三利谱与安徽吉光新材料有限公司签订增资协议，以自有资金 5000 万元认购安徽吉光新增注册资本 5000万元，增资完成后将持有安徽吉光 16.86%股权。投资建议电子行业基本面逐步改善，AI 大模型算力芯片需求带动市场对 CoWoS、HBM 等产业链需求增长，2024 年人工智能手机、PC 等端侧 AI 设备开始出货，也带来对单机存储容量的需求提升，国内存储行业供需格局持续改善。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。风险提示行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告........................................................................................................................................................................... 93.1 重大事项........