通信行业周跟踪：moltbot爆火背后对AIOT意义重大，SpaceX计划组建百万太空算力集群

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1通信周跟踪（20260126-20260201）领先大市-A(维持)——moltbot 爆火背后对 AIOT 意义重大，SpaceX 计划组建百万太空算力集群2026 年 2 月 4 日行业研究/行业周报通信行业近一年市场表现资料来源：常闻相关报告：【山证通信】智能体带动 CPU 和DPU 需求，内外催化下商业航天再加速-周跟踪（20260119-20260125） 2026.1.29【山证通信】阿里千问全面升级智能体时代，台积电 AI 需求展望乐观-周跟踪（20260112-20260118） 2026.1.21分析师：张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：zhangtian@sxzq.com赵天宇执业登记编码：S0760524060001邮箱：zhaotianyu@sxzq.com投资要点行业动向：1）Moltbot 成今年硅谷首个现象级爆款应用，AI 智能体真正实现工作流从思考到执行的跨越。Moltbot（原 clawdbot）由 Peter Steinberger 编写，一经发布后再 GitHub 星标数已突破 10 万大关，成为全球增速最快的开源项目之一。Moltbot的设计逻辑是让人们通过常用的聊天 APP 发出指令，进而唤起后台运行的大语言模型，然后将人们的需求转换为本地 Shell 脚本并在电脑上执行。Moltbot 网页上列举的能力包括“清理收件箱、发送邮件、管理日程、办理航班值机”以及日常的文件夹整理、电子表格分析处理、报告撰写甚至自动化交易等一系列可被流程化的任务。虽然此前已有 Manus、Cowork 等通用智能体，我们看到 Moltbot 具有入口形态简单、主动反馈汇报、长期记忆与个性化、高可扩展性、高权限边界等特点乃至近期在 moltbook 社区出现的智能体“涌现”能力。moltbot 本质是智能体编排平台，具有 Gateway/Routers（会话管理与节点协调）、LLM API、agent 编排器Brain（本质是一个 LLM prompt 转换器）、工具库 Tools、专业知识库 Skills、远程节点 Nodes 等主要组成部分。我们认为在 moltbot 和类似的应用（如阿里近期推出的 Qoderwork）快速传播下至少有以下投资启示：1、“token 杀手”带来云端算力的无上限增量，CSP 或再度出现“算力紧张”，资本开支增长能见度高。由于 moltbot 的意图理解、任务编排以及具体任务推理均依赖云端且具有自主性，token 消耗较此前的 chatbot 和 research 类应用比看不到上限。2、云主机以及各类型家庭服务器需求快速增长。我们认为相较 macmini 等本地 PC，云主机部署 gateway 具有更加安全稳定优势，公有云厂商受益。而未来各类智能家庭网关类、NAS 存储类或基于本地化优势快速适配 moltbot，家庭服务器渗透率快速提升。3、AIOT 智能体在端侧具有重大应用潜力。以往的端侧或受限于算力大模型效果有限，或基于传统的人机交互思维应用场景有限、或不够“自动化”而具有较高落地成本。moltbot 巧妙结合云端能力，未来在 skills 和 tools 侧有望结合各垂直领域优化拓展，成为真无人值守并能驱动执行落地的，完成传感-决策-执行闭环的工业智能体。2）马斯克计划组建百万卫星太空算力集群，太空算力蓝图再添重笔。根据财经杂志报道，SpaceX 于 2026 年 1 月 30 日向美国 FCC 提交了名为“SpaceX 轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请，计划构建一个由最多达 100 万颗卫星组成的空间算力集群，相当于目前地球在轨活跃卫星总数的 70 倍。通信方面，该行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2系统高度依赖星间激光通信，可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络集成，算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景，目前我国的太空算力应用主要集中于“天数天算”类场景，如遥感数据在轨处理等，建议关注相关应用厂商。其次，随着百万星座提上日程，太空碎片管理&态势感知迫在眉睫。最后，星间激光可看做太空“光模块”，有望成为 DCI 后长距离光通信的新增长曲线，相关厂商布局值得关注。建议关注：1）云端算力：中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、沃尔核材、致尚科技、光库科技；2）CPU/CXL：海光信息、澜起科技、中兴通讯、万通发展；3）端侧算力：瑞芯微、兆易创新、映翰通、广和通、移远通信、美格智能；4）星间激光：烽火通信、光迅科技、光库科技、航天电子、中润光学、腾景科技。市场整体：本周（2026.01.26-2026.01.30）申万通信指数涨 5.83%，沪深 300 涨0.08%，创业板指数跌 0.09%，上证综指跌 0.44%，深圳成指跌 1.62%，科创 50指数跌 2.85%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光缆海缆（+37.26%）、光模块（+11.53%）、液冷（+10.42%）。从个股情况看，网宿科技、长飞光纤、天孚通信、亨通光电、太辰光涨幅领先，涨幅分别为+44.25%、+32.46%、+31.33%、+23.23%、+22.43%。震有科技、中国卫星、信科移动-U、上海瀚讯、华力创通跌幅居前，跌幅分别为-19.02%、-16.20%、-15.59%、-15.55%、-12.06%。风险提示：海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降超出预期，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 周观点和投资建议........................................................................................................................................................... 41.1 周观点.......................................................................................................................................................................... 41.2 建议关注...................................................................................................................................................................... 52. 行情回顾......................................................................................