机械行业周报：开工指数持续恢复，关注工程机械左侧布局机会

y机械行业报告日期：2023 年 12 月 18 日周观点：Tesla 发布 Optimus gen-2，运动能力及精细化任务执行能力显著增强。与之前几次行走测试视频相比，本次亮点在于：（1）行走速度提升 30%，重量下降 10%；（2）手指全部使用触觉传感器，足部使用力矩传感器。随着手指触觉传感器使用量的增加，触觉传感器的市场空间也将相应扩大，预计短期内传感器的表现或将更加出色。后续建议持续关注其他新使用零部件的迭代和量产定型进展。Optimus 迭代速度快，能够对市场形成有利刺激。特斯拉人形机器人从 2022 年首次面世以来，经历了多次迭代，至今已实现了许多进步。从最开始的步态行走，发展到能够抓取、搬运、上下料，再进一步使用螺丝刀和抗干扰执行任务等，其自主性和适应性均得到显著提高。作为全球范围内进展最快、最受瞩目的人形机器人产品之一，特斯拉机器人能够带动行业整体景气度向上。本次视频末 optimus 进行了类人“热舞”，我们预计下次迭代 optimus 将更加智能、更加接近人类，期待 2024 年初 AI Day的 表现。 建议关注： 三花智控（ 002050.SZ ）、五洲新 春（603667.SH）、绿的谐波（688017.SH）。2023 年 11 月开工指数录得 101.2 时/月，连续两个月大于 100 小时，下游开工有所恢复。我们认为万亿国债发行有望对基建形成有利带动，进而提振工程机械行业的需求。在当下经济复苏缓慢、楼市需求疲软难振背景下，政策支持力度有望进一步加大，预计对工程机械板块形成有利刺激。另外，工程机械板块近期回调充分，已在估值低位，具备左侧布局机会。建议关注：徐工机械（000425.SZ）、杭叉集团（603298.SH）。风险提示：宏观经济景气度不及预期，固定资产投资不及预期，原材料价格大幅上涨形成的不确定性风险，机器人发展进程不及预期，相关公司经营不善对行业产生不利影响等。华龙证券研究所投资评级：增持（维持）最近一年走势市场数据2023 年 12 月 15 日研究员：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱： jingdy@hlzqgs.com研究员：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱： xingt@hlzqgs.com相关阅读《全球首座第四代核电投入商用，核电发展步入常态化》2023.12.11《人形机器受多层因素催化，有望保持高景气》2023.12.04《政策支持工程机械回暖，半导体需求复苏利好上游设备》2023.11.27请认真阅读文后免责条款证券研究报告开工指数持续恢复，关注工程机械左侧布局机会——机械行业周报行业周报请认真阅读文后免责条款2表 1：重点关注公司盈利预测数据来源：Wind，华龙证券研究所（兰石重装盈利预测来自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均来自 Wind 一致预期）行业周报请认真阅读文后免责条款3正文目录1.周市场表现.............................................................................................................42.周内行业关键数据.................................................................................................43 行业要闻..................................................................................................................84.重点上市公司公告...............................................................................................105.行业周观点...........................................................................................................116 风险提示................................................................................................................12图表目录图 1：申万一级行业周涨跌幅一览（%）...............................................................4图 2：机械各子板块周涨跌幅一览（%）...............................................................4图 3：机械板块涨幅前五（%）...............................................................................4图 4：机械板块跌幅前五（%）...............................................................................4图 5：PMI/PMI 生产/PMI 新订单（%）...................................................................5图 6：固定资产投资增速（%）...............................................................................5图 7：工业企业产成品存货（亿）及累计同比（%）...........................................5图 8：全部工业品 PPI 当月同比及环比（%）.......................................................5图 9：我国金属切削机床产量（万台）及同比（%）...........................................6图 10：我国金属成形机床产量（万台）及同比（%）.........................................6图 11：我国工业机器人产量（台）及增速（%）.................................................6图 12：我国叉车销量（台）及增速（%）.............................................................6图 13：中国智能手机出货量（万部）及同比（%）.............................................7图 14：全球智能手机出货量（百万部）及同比（%）.........