【宏观快评】政策观察双周报第72期：部委和地方如何落实经济工作会议精神？

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 宏观快评 2023 年 12 月 18 日 【宏观快评】 部委和地方如何落实经济工作会议精神？ ——政策观察双周报第 72 期 事项 中央经济工作会议召开后，中央财办有关负责人第一时间作出解读，中央各部委及相关机构、30 省（直辖市/自治区）也相继召开会议，学习中央经济工作会议精神，就明年经济工作表态并作部署。 主要观点 （一）宏观政策：中央财办有关负责人在解读中，进一步阐述明年政策基调、协同性、财政货币政策要点，详见正文。 （二）地方表态：主要经济大省表态积极，江浙粤豫明确“挑大梁” 中央财办有关负责人在解读中提出，“债务风险较低的地区要在高质量发展上能快则快，特别是经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济作出更大贡献”。 省份层面，江苏、浙江、广东、河南四个经济大省明确“挑大梁”（2022 年四省 GDP 占比约 32%）。 湖北、四川、重庆、江西、安徽、陕西等省市同样表态积极（GDP 合计占比21%左右）。如重庆提出“要按照‘跳一跳、够得着’原则，确定明年经济工作目标”；湖北指出要“科学确定积极进取、体现担当的预期目标”。 此外，多地明确明年政策将靠前发力，实现“开门红”，具体涉及四川、浙江、天津、河南、云南、福建等地。 （三）投资：地方强调持续扩大投资，突出重大项目引领作用 上海、重庆、浙江等经济大省均强调持续扩大投资，但具体部署略有差异。如上海突出产业投资，“聚焦企业发展痛点堵点，研究出台务实管用的政策措施”。重庆则强调发挥政府、民间、央企、外商各方合力。 上海、河南、安徽、江西、陕西、海南等地还强调抓住政策机遇，做好重大项目储备工作。如河南提出“抢抓重大机遇，推动更多事关河南长远发展的基础性、全局性、战略性重大项目，纳入国家总体规划、专项规划‘大盘子’”。 （四）投资：中央部委/机构，明确支持方向和要素保障 1）基建投资：主要涉及水利部（水利基础设施）、工信部（新基建）、国开行（资金支持）。如国开行明确将支持网络型、产业升级型、城市、农业农村、国家安全等五大类基建投资。 2）产业投资：主要涉及工信部（制造业技改）、国资委（央企投资）、国家税务总局（税费减免）。如工信部将“支持工业大省‘挑大梁’”、“加大技术改造等领域投资力度”；国家税务总局强调“支持科技创新和制造业发展的结构性减税降费政策”，此前减税降费政策更突出小微企业。 3）三大工程建设：涉及央行、国开行（资金支持）以及自然资源部（土地）。 （五）改革：涉及财税、金融、资本市场、数据核算四大领域 改革主要涉及财税、金融、资本市场、数据核算四方面，对应的部委分别为国家税务局、央行、证监会、国家统计局。 如财税方面，国家税务总局将“按照‘谋划新一轮财税体制改革’的要求，深入研究推进税收制度改革、税收征管改革等税务领域重点改革”。 如数据核算方面，国家统计局将“扎实推进碳排放统计核算、数字经济统计核算、智慧统计建设等统计重点领域改革”。 （六）对外开放：涉及人员往来（中央财办解读）、人民币国际化（央行）、外汇（央行及外汇管理局）、进口（海关总署）、“一带一路”（商务部、国开行、海关总署）、重大平台建设（海关总署）等多领域。详见正文。  12 月上半月，值得关注的政策： 证券分析师：张瑜 电话：010-66500887 邮箱：zhangyu3@hcyjs.com 执业编号：S0360518090001 联系人：袁玲玲 邮箱：yuanlingling@hcyjs.com 相关研究报告 《【华创宏观】年末会花多少钱——11 月财政数据点评》 2023-12-17 《【华创宏观】欧央行可能只是“嘴硬”——12 月欧央行政策会议点评》 2023-12-16 《【华创宏观】总量三个层次理解强生产——11月经济数据点评》 2023-12-16 《【华创宏观】联储转向降息叙事的两个思考——12 月 FOMC 会议点评》 2023-12-15 《【华创宏观】一暖一冷——11 月金融数据点评》 2023-12-14 华创证券研究所 宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 （一）经济部署：政治局会议、中央经济工作会议相继召开，参见点评《久违了——七句话极简解读政治局会议》《寻找“新”定价——极简解读中央经济工作会议》。 （二）外交：1）中欧：12 月 7 日，总理与欧洲理事会主席、欧盟委员会主席共同主持第二十四次中国－欧盟领导人会晤。2）中越：12 月 12 日，总书记访问越南，双方将两国关系新定位为具有战略意义的中越命运共同体。 （三）资本市场：1）12 月 6 日，财政部发文，扩大社保基金境内投资产品和工具范围。2）12 月 8 日，证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定（征求意见稿）》。3）12 月 9 日，证监会、国资委《关于支持中央企业发行绿色债券的通知》。4）12 月 15 日，证监会发布文件，引导上市公司进行股份回购和现金分红。 （四）产业：1）煤炭保供：12 月 6 日，国家发改委《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见（征求意见稿）》。2）高耗能产业：12 月 7 日，国务院发布《空气质量持续改善行动计划》，要求坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目上马，严禁新增钢铁产能，加快退出重点行业落后产能。3）数据产业：12 月15 日，发改委发布《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026 年）（征求意见稿）》，规划到 2026 年底，数据产业年均增速超过 20%。4）电子产业：12 月15 日，工信部等《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》。 （五）对外开放：1）12 月 7 日，国务院《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。2）12 月 8 日，外管局《关于进一步深化改革 促进跨境贸易投资便利化的通知》。3）12 月 11日，国办《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》。4）12 月 15 日，外管局扩大跨境贸易投资高水平开放试点范围。 （六）特别国债发行：据发改委官方消息，截至 12 月 13 日，发改委已下达首批 2900 个特别国债项目清单，主要为灾后重建、东北和京津冀地区高标准农田建设项目。  风险提示： 政策更新不及时。  宏观快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 目 录 一、部委和地方如何落实经济工作会议精神？ ..................................................................... 5 （一）宏观政策：中央财办进一步阐述政策基调、协同性和要点 ............................. 5 （二）地方表态：主要经济大省表态积极，江浙粤豫明确“挑大梁” .......................... 5 （三）投资：多地强调扩大投资，相关部委/机构明确支持方向 .