通信行业周跟踪：光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1通信周跟踪（20231128-20231203）领先大市-A(维持)——光模块再迎高景气度，AI 长期趋势不改2023 年 12 月 4 日行业研究/行业周报通信行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证通信】——试验卫星再次升空，卫 星 互 联 网 板 块 继 续 催 化 - 周 跟 踪（20231120-20231126）——试验卫星再次 升 空 ， 卫 星 互 联 网 板 块 继 续 催 化2023.11.28【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：英 伟 达 新 推 H200 ， 推 理 性 能 飞 跃2023.11.20分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2023.11.28-2023.12.03）市场整体下跌，申万通信指数+1.80%，科创板指数+0.32%，上证综指-0.31%，创业板指数-0.60%，深圳成指-1.21%，沪深 300 -1.56%，。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光模块（+5.18%）、云计算（+4.02%）、IDC（+3.59%）。从个股情况看，永贵电器、新易盛、光迅科技、中际旭创、剑桥科技涨幅领先，涨幅分别为+33.03%、+17.05%、+11.06%、+5.93%、+5.82%。中天科技、长光华芯、三旺通信、亨通光电、拓邦股份跌幅居前，跌幅分别为-5.91%、-4.43%、-2.49%、-2.10%、-1.40%。行业动向：光模块再迎高景气度，AI 长期趋势不改点评：光模块板块再迎高景气度。北美下游云厂商陆续披露 2024 年资本开支及订单需求，AI 建设力度继续加强，随算力规模提升及交换速率提升对光模块需求形成再次催化。此外，英伟达此前公布以后两年算力芯片发布计划，或加速 1.6T 光模块迭代及硅光等技术变革，龙头供应商有望凭技术布局、稳定供应及已有客户合作实现进一步份额提升，其他供应商亦有望弯道超车打入下游供应体系。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、博创科技、源杰科技风险提示：下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................61.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 61.4 海外动向..................................................................................................................................................................... 72. 新闻公告........................................................................................................................................................................... 82.1 重大事项..................................................................................................................................................................... 82.2 行业新闻..................................................................................................................................................................... 83. 建议关注..........................................................................................................................................................................114. 风险提示...............................................................................................................