计算机周报：ChatGPT一周年：AI盛宴才刚刚开始

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20231203 ChatGPT 一周年：AI 盛宴才刚刚开始 2023 年 12 月 03 日 ➢ 市场回顾 ➢ 本周（11.27-12.1）沪深 300 指数下跌 1.56%，中小板指数下跌 1.92%，创业板指数下跌 0.6%，计算机（中信）板块上涨 1.29%。板块个股涨幅前五名分别为：信雅达、开普云、万兴科技、东方通、中远海科；跌幅前五名分别为易华录、雷柏科技、创意信息、皖通科技、捷顺科技。 ➢ 行业要闻 ➢ 工信部：1-10 月规上互联网企业收入 14039 亿元，同比增长 5.9%。 ⚫ 公司动态 ➢ ST 实达：11 月 27 日消息，公司拟以现金方式向大数据集团收购其持有的星云大数据不低于 51%的股权，构成关联交易，交易完成后公司将成为星云大数据控股股东。 ⚫ 本周观点 ➢ ChatGPT 发布一周年。世界已经因为 AI 深刻改变，作为在国内资本市场迅速提出 ChatGPT 重要意义的团队，我们持续保持对 ChatGPT 投资趋势的敏锐预判与深度研究，提出 AI 产业变革三大路径，并被不断验证：1）AI 现阶段有望复制 2010-2012 年移动互联网基础设施供给侧（智能手机产业链）迈向 2013-2015 年应用需求侧的路径，GPT 的“AppStore”时刻已经来临，AI 迎来从供给到需求的拐点；2）在本次 AI 浪潮中，首次由软件定义产业趋势，而我们正迎来软件生态快速落地的阶段，带来大模型重构终端硬件的拐点已经来临，AI PC、AI pin 等 AI 驱动终端硬件创新层出不穷；3）算力永不眠，昇腾有望成为国产算力扛旗者，昇腾 AI 一体机作为国内 AI 软硬件技术的黄金交点，有望形成全新主线。 ➢ 海内外 AI 变革迹象不断，从芯片到终端再到 AI 应用，各大巨头及前沿科技团队纷纷加大投入，开启真正的“AI 盛宴”。建议重点关注基础算力国产化与一体机、AI 终端变革与 AI 应用带来的投资机遇： ➢ 在英伟达新一轮的明确禁令后，芯片国产化是当前重中之重，同时结合数据隐私及大模型本地化部署的需求持续高涨，建议关注芯片基础算力国产化与一体机相关标的： ➢ 华为昇腾一体机：科大讯飞、云从科技、软通动力、恒为科技、安恒信息； ➢ 国产核心算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息、超讯通信、汇纳科技。 ➢ 从 AI PC 到 AI pin 的 AI 终端变革：大模型重构有望从 AI PC 开始共振，逐步延伸至汽车、手机与机器人等各类终端，或将迎来全面一轮的 AI 终端硬件创新潮，建议关注充分布局 AI 终端相关标的：中科创达、萤石网络、漫步者等。 ➢ 海外在大模型持续赋能下，已明确其商业化规模落地的成功之路。国内在各大模型基本具备 GPT3.5 水平能力下，以及政策的持续推动，AI 应用有望复制海外的成功路径，建议关注相关 AI 应用标的：效率办公-金山办公、AI 司法-金桥信息、GPTs 分发渠道-梦网科技、AI 空间计算-超图软件、AIGC 创作-万兴科技、超讯通信、教育-佳发教育、邮箱-彩讯股份、社交-掌阅科技等。 ⚫ 风险提示 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20231125：再谈卫星顶天、数据立地-2023/11/25 2.计算机周报 20231119：数据要素改革大潮起，公共数据运营等领域有望迎来机遇-2023/11/19 3.计算机事件点评：工信部再发试点通知，自动驾驶进展加速-2023/11/17 4.计算机行业事件点评：数据要素改革全面推进，公共数据运营等领域蓄势待发-2023/11/14 5.计算机事件点评：AI Pin 标志 AI 驱动新一轮硬件创新潮-2023/11/13 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 ChatGPT 发布一周年......................................................................................................................................................................... 3 1.2 AI 盛宴才刚刚开始：算力国产化、终端重构与多模态 AI 应用是新三大方向 ....................................................................... 4 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 10 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 12 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 15 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 17 附录 .......................................................................................