中泰通信行业周报：成都发布卫星规划，AWS将推出GH200云服务

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 成都发布卫星规划 ，AWS 将推 出 GH200 云服务 -中泰通信行业周报（1127-1203） 通信 证券研究报告/行业 周报 2023 年 12 月 2 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：陈宁玉 执业证书编号： S0740517020004 电话：021-20315728 Email：chenny@zts.com.cn 研究助理：杨雷 Email：yanglei01@zts.com.cn 研究助理：佘雨晴 Email：sheyq@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 128 行业总市值(百万元) 3074728 行业流通市值(百万元) 1271249 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 上海瀚讯 17.23 0.14 0.15 0.56 1.04 123.07 114.87 30.77 16.57 1.23 买入 菲菱科思 98.85 2.82 2.48 4.62 4.80 35.05 39.86 21.40 20.59 1.25 买入 中际旭创 100 1.52 2.52 5.01 6.89 65.79 39.68 19.96 14.51 0.81 买入 天孚通信 76.68 1.02 1.64 2.57 3.47 75.18 46.76 29.84 22.10 1.28 买入 广和通 20.42 0.47 0.79 1.03 1.31 43.45 25.85 19.83 15.59 0.90 买入 备注: 以 2023 年 12 月 1 日收盘价计算 [Table_Summary] 投资要点 ◼ 本周沪深 300 下跌 1.56%，创业板下跌 0.60%，其中通信板块上涨 1.78%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的 128 支成分股本周内换手率为 2.41%；同期沪深 300 成份股换手率为 0.35%，板块整体活跃程度强于大盘。 ◼ 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：日海智能（23.90%）、光库科技（21.39%）、新易盛（17.05%）、高鸿股份（13.59%）、光迅科技（11.16%）；跌幅居前五的公司分别是：中贝通信（-10.47%）、宜通世纪（-7.89%）、 佳讯飞鸿（-6.75%）、路畅科技（-6.01%）、中天科技（-5.91%）。 ◼ 成都发布卫星互联网规划，卫星产业进程持续加快。11 月 30 日，2023 成都·卫星互联网与卫星应用产业发展大会在蓉举办。大会现场发布了《成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划（2023—2030 年）》（后文简称为《规划》）。在发展目标上，《规划》聚焦抢抓整星制造产业链关键环节、卫星数据应用价值链高端环节，着力推动卫星互联网与卫星应用产业高质量发展，提出到 2025 年，核心产业规模达 300 亿元，争创国家卫星互联网与卫星应用产业示范基地，基本建成卫星互联网与卫星应用示范城市；到 2030年，力争打造千亿级卫星互联网与卫星应用产业集群，全面建成卫星互联网与卫星应用标杆城市。在重点任务方面，《规划》聚焦建设卫星互联网与卫星应用科技创新策源地、高端制造集聚地、应用场景示范地和产业生态新高地，深入开展创新引领、产业提能、场景示范、生态完善四大任务。此外，11 月 28 日，美国联邦通讯委员会 (FCC) 授予了 SpaceX 可在 Starbase（星城/星际基地）进行星舰第三次演示/测试飞行的许可，时间为 2023 年 12 月 1 日~2024 年 6 月 1 日。 但最终的试飞许可还是要等美国联邦航空管理局（FAA）的批准，前提是 SpaceX 本身也做好了发射准备。我们认为，成都等地方政府发布卫星互联网规划有望加快推进卫星组网以及卫星应用进程，国外星舰等复飞进度也将有效推动国内组网进程加速，建议持续关注国内外卫星互联网行业动态。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 ◼ Pika 发布 1.0 版本并获融资，AI 应用驱动算力景气提升。本月，Pika 发布了视频编辑器，并同时公布公司获得 5000W 美元的投资。Pika 是视频生成 AI 公司，用户可以快捷能够生成和编辑 3D 动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频，也是一家 AI 初创公司，成立于 2023 年 4 月，Pika 旗下 AI 视频生成软件 Pika 1.0 在经过四个多月的社区内部测试后，2023 年 11 月 28 日宣布正式上线；由斯坦福博士创业，公司，目前 4 个人，2023 年 11 月 29 日 3500 万美元融资，成立 6 个月合计获 5500 万美元融资，截止 2023 年 11 月 29 日，最新估值在 2-3 亿美元。本次 pika 发布功能包括有高质量文生视频功能，目前 pika 宣传片上已展示其连贯的动画功能；视频生视频功能，此次 pika 推出的视频生视频可生成各种风格的高质量视频动画。在 AI 算力方面，NVIDIA GH200 NVL32 在 AWS 里落地：2023 年的 AWS re:Invent 大会上，AWS 和 NVIDIA 宣布 AWS 将成为第一个提供 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超级芯片的云服务提供商。这一超级芯片通过 NVIDIA DGX Cloud 与 NVIDIA NVLink 技术相连，将在 Amazon Elastic Compute Cloud（Amazon EC2）上运行，为云计算带来了一场技术革命。NVIDIA GH200 NVL32 是针对 NVIDIA GH200 Grace Hopper 超级芯片的机架级参考设计，通过 NVLink 连接，面向超大规模数据中心。支持 16 个与 NVIDIA MGX 机箱设计兼容的双 NVIDIA Grace Hopper 服务器节点，并且可以采用液体冷却，以最大限度地提高计算密度和效率。我们认为，以Pika 为代表的 AI 应用有望进一步驱动算力景气度提升，且随着 GH200 等算力落地，AI服务器/交换机/光模块等设备需求有望快速提升。 ◼ Canalys 预测 24 年 AI PC 占比 19%，关注通信+消费复苏产业链。12 月 1 日，据市场研调机构 Canalys 最新的预测显示，2024 年个人电脑（PC）出货量有望同比增长 8%至 2.67 亿台。而这其中，人工智能（AI）PC 将是增长动能之一，2024 年 AI PC 比重将达 19%。Canalys 表示，全球 PC 出货量在连续 7 个季度的下滑后即将复苏，预期在经济环境改善及强劲假日季节带动下，今年第四季度 PC 销量也有望同比增长 5%。而在