电子行业周报：京东方拟建国内首条8.6代AMOLED产线，800V车型迎来密集发布期

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023 年 12 月 03 日 电子 行业周报 京东方拟建国内首条 8.6 代 AMOLED 产线，800V 车型迎来密集发布期 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 4.4 11.9 13.9 绝对收益 1.9 3.8 3.4 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 芯片制造核心瓶颈环节，光刻机国产替代加速推进 2023-12-01 美国政府 30 亿美元投资先进封装，全球手机市场或迎来复苏拐点 2023-11-26 VIVO 发布首款 AI 大模型手机，小米汽车亮相工信部新车目录 2023-11-19 中芯国际上调全年资本开支预计，Meta VR 或于明年底引进国内 2023-11-12 整车互连技术趋势及元器件投资机遇 2023-11-09 京东方 630 亿元加码 8.6 代 AMOLED，开启 OLED 产业新纪元： 11 月 28 日，京东方发布公告称，为抢占高世代 AMOLED 半导体显示“蓝海”的战略机遇，拟在成都高新区投资建设第 8.6 代 AMOLED 生产线项目，这也是国内首条 8.6 代 AMOLED 生产线。建设周期约 34个月，总投资 630 亿元，设计产能每月 3.2 万片玻璃基板(尺寸2290mm×2620mm)，主要生产笔记本电脑、平板电脑等高端触控OLED 显示屏，主攻中尺寸 OLED IT 类产品。小尺寸面板 OLED 下沉之后，中尺寸 IT 面板 OLED 渗透率加速提升。据 DSCC 预测，到 2026年 OLED 在高端 IT 市场将以 51%的年复合增长率到 4400 万片，OLED面板将占据 75%高端 IT 市场份额。本次投资有望拉动 OLED 行业整体发展，面板及上游设备材料有望获得新的增长空间。 800V 车型密集发布，碳化硅器件国产化进程加速： 2023 年以来，800V 车型密集发布，目前比亚迪、小鹏、特斯拉、极氪等诸多车型搭载碳化硅模块，小米汽车同样搭载碳化硅电驱，有望于 2024 年发布。11 月 28 日，华为智能汽车解决方案 BU 董事长余承东表示智界 S7 搭载华为全新“巨鲸”800V 碳化硅高压电池平台且在 24 年年底前建成 10 万座 600kW 的超级充电桩。碳化硅几近成为800V 高压快充标配，渗透率提升已是大势所趋，未来市场也将由新能源汽车主导带动。不过碳化硅产业链 70%价值量集中在衬底和外延环节，目前碳化硅核心器件主要还是由欧美企业供应，国内碳化硅产业链公司不断加速追赶。随着 800V 车型发布及国内从衬底到主驱芯片不断突破，相关设备和材料需求有望持续提升，行业或迎来新一轮国产替代。 电子本周涨幅 1.27%（5/31），10 年 PE 百分位为 38.95%： （1）本周（2023.11.27 - 2023.12.01）上证综指下降 0.31%，深证成指下降 1.21%，沪深 300 指数下降 1.56%，申万电子版块上涨1.27%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 5/31。2023 年，电子版块累计上升 8.89%。（2）本周数字芯片设计板块在电子行业子版块中涨幅最高，为+3.54%；品牌消费电子版块涨幅最低，为-0.96%；（3）电子版块涨幅前三公司分别威贸电子（+35.54%）、英唐智控（+24.57%）、龙芯中科（+23.31%），跌幅前三公司分别为实益达（-17.18%）、华映科技（-16.89%）、盈方微（-16.69%）。（4）PE：截至 2023.12.01，沪深 300 指数 PE 为 10.53 倍，10 年 PE 百分位为 14.24%；SW 电子指数 PE 为 38.95 倍，10 年 PE 百分位为-12%-2%8%18%28%38%2022-122023-042023-082023-11电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563394 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 38.26%。 投资建议： OLED 产业链建议关注京东方 A、华兴源创、奥莱德、精测电子、路维光电、清溢光电、鼎龙股份、三利谱、天禄科技；SiC 产业链建议关注天岳先进、三安光电、东尼电子、晶升股份、斯达半导、时代电气、士兰微。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险；800V 车型发布进度不及预期风险。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：台积电 10 月营收环比大幅增长，创历史新高 ...................... 5 2.2. SiC：产业链加速整合，行业快速发展 .................................... 6 2.3.消费电子：全球 PC 出货量 4 季度止跌，有望恢复增长态势.................... 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名 5/31，子版块中数字芯片设计涨幅最高 ................... 8 3.2. PE：电子指数 PE 为 38.95 倍，10 年 PE 百分位为 38.26% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图 1. 台积电月度营收 .......................................................... 5 图 2. 世界先进月度营收 ..............................................