全球资金观察系列八十：宽基ETF净流入超百亿，北上流入周期公用

宽基ETF净流入超百亿，北上流入周期公用——全球资金观察系列八十分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002联 系 人 ： 熊 宇 翔报告 日 期 ：2 0 2 3 . 1 0 . 2 8证券研究报告全球资金流动：本周重要数据一览图1：近一周(2023.10.23-2023.10.27)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2022.1-）货币292-108910198新兴市场0.00%-0.04%10.44%债券22212452发达市场-0.01%-0.03%0.72%股票-21-52976发达-新兴-0.01%0.01%-9.72%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）YTD（亿美元）科技6.71.3226.5科技11.6-3.458.6医药生物5.50.482.5能源10.44.2-98.8金融1.5-0.2-10.7电信业务1.12.934.1工业0.00.00.0基础设施0.00.515.1基础设施0.00.0-0.5房地产-0.40.4-63.2能源0.00.17.5公用事业-1.2-8.9-20.1通信-0.1-0.2-0.7工业-1.90.622.7房地产-0.2-0.23.6原材料-2.11.5-23.1公用事业-0.20.01.2医药生物-2.9-5.5-100.3原材料-0.3-0.26.5金融-7.5-1.3-23.8消费品-1.40.122.6消费品-9.90.910.6北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）YTD（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）公共服务27.4-1.967.7医药医美26.0-3.991.9#周期23.4-35.3-1.0大金融14.719.0-24.9#医药医美1.7-60.241.3科技12.4-10.559.2#科技-8.6-19.4272.2高端制造0.04.732.4#消费-10.9-54.9-128.6公共服务-0.2-4.0-14.2#大金融-13.2-24.7-119.2周期-2.1-11.9-18.6#高端制造-29.5-48.5655.4消费-11.9-18.4-15.1#大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）摘要全球市场资金流向：1）大类角度，全球资金近一周（2023年10月19日-2023年10月25日）流入货币、债券分别为292、22亿美元，流出股票市场21亿美元；标普、纳指回落。2）债市流向：中美10年期利差倒挂幅度加深，当前-2.24%；全球资金流入中国短期债较多；流入美国混合债、主权债分别为15.25、85.93亿美元，流出公司债33.54亿美元。 3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流出发达市场居多；成长&中盘风格流出居多。4）行业角度， 2023.10.19-2023.10.25，全球资金流入美股科技 (11.56亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技 (6.67亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：公共服务 (27.38亿元)、周期 (23.37亿元)、医药医美 (1.74亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造 (-29.5亿元)、大金融 (-13.22亿元)、消费 (-10.92亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：基础化工 (18.79亿元)、电力及公用事业 (14.36亿元)、交通运输 (11.8亿元)；流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (-22.75亿元)、食品饮料 (-22.05亿元)、家电 (-11.78亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：科大讯飞 (4.59亿元)、赛力斯 (4.41亿元)、宝钢股份 (3.96亿元)、工业富联 (3.18亿元)、传音控股 (3.02亿元)。净流出贵州茅台 (-18.31亿元)、宁德时代 (-10.03亿元)、美的集团 (-7.08亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：可选消费(34.1亿港元)、金融(17.4亿港元)、医疗保健(12.8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：能源(-16亿港元)、电信服务(-5.6亿港元)、日常消费(1.3亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：社会服务(17.8亿港元)、银行(14.8亿港元)、医药生物(13.6亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：石油石化(-14.3亿港元)、传媒(-7.6亿港元)、通信(-6.1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：美团-W (17.2亿港元)、中芯国际(10.2亿港元)、石药集团(4.9亿港元)、工商银行(4.8亿港元)、小鹏汽车-W(4.2亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数净流入115.91亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入医药医美ETF（13.92亿元）居前，流出消费（-11.86亿元）居前。从月度数据看，大金融ETF净流入居前，月度流入额为18.96亿元。新发基金：本周新发11只股票型+混合型基金，合计新发份额为24.8亿份；10月以来累计发行份额58.0亿份。国内市场资金需求：本周募资总额71.5亿元，较上周回落，其中IPO规模21.0亿元，首发家数3家；定增募集规模51.7亿元。两融&回购：截至10月26日，两市融资融券余额为16210.6亿元，较上周五增加26.05亿元。 2023年以来融资净流入949.4亿元。本周回购规模回升至20.6亿元。重要股东增减持：增减持额较前周上升， 本周重要股东净减持50.18亿元， 10月以来净减持累计规模70.82亿元，增持比例居前个股包括凤形股份、厦工股份、中山公用等。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。目录01.全球资金大类流向：回流货币市场292亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美债长端，流出短端03.全球资金权益市场流向：流出发达市场较多，成长&中盘风格流出居多04.北上：流出放缓，流入公共服务、周期居前05.南下：流入社会服务、银行、医药生物等居前06.ETF与新发基金：医药医美ETF净流入26亿元，新发基金25亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体回落08.两融与回购：两融余额增加，回购规模回升09.增减持：重要股东增减持额单周规模上升，10月以来累计净减持70.82亿元全球资金大类流向：资金流入货币、债券，流出股票市场•本周（2023年10月19日-2023年10月25日）全球资金流入货币、债券，流出股票市场；标普、纳指回落。•资金流向：全球资金本周流入货币、债券分别为292、22