电子行业中国智能手机市场2018年度数据：市场风云变幻，失意的苹果

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 市场数据(人民币） 市场优化平均市盈率 18.90 沪深 300 指数 2964.84 上证指数 2464.36 深证成指 7089.44 中小板综指 7201.67 唐川 分析师 SAC 执业编号：S1130517110001 tangchuan＠gjzq.com.cn 市场风云变幻：失意的苹果 ——中国智能手机市场 2018 年度数据 行业动态 苹果新机销量再创新低，全年累计不足 3000 万：12 月，苹果手机新增设备数 152 万台，环比上月大降 47%，增量份额不足 5%，新增设备数和增量份额均以年内新低收官。iPhone XS 和 iPhone XS Max 的销量自 11 月大幅下滑后，12 月继续下跌，较上月分别下跌 40%和 41%；被寄予厚望的 iPhone XR更是较上月大幅下滑 73%。存量市场份额定格，苹果大幅下滑，华为/荣耀增长显著：2018 年，苹果手机存量市场份额在半年内，接连下跌，从第一下滑至至第四；华为/荣耀表现优异，存量市场份额较年初增长 4.5%，由第四升至第三；OPPO、vivo 分列一、二位，但逐步被华为逼近；小米位列第五，存量份额较年初微跌，但与前四大品牌差距拉大。全年国内新增设备数达 4.3 亿，华为/荣耀占近三成：华为/荣耀合计约 1.2亿，排名第一，其次为 vivo、OPPO、小米和苹果。三摄、屏幕指纹识别普及加速：2018 年，三摄手机新增设备数 760 万台，屏幕指纹识别手机新增设备 1470 万台，渗透加速，预计今年将有更多手机采用三摄及屏幕指纹识别。投资建议 苹果新机销量不佳，建议关注苹果手机销量变化对其股价及产业链的影响。手机后置多摄趋势明显，预计今年将推出更多三摄机型，三摄渗透率进一步提升。老牌供应商将优先享受三摄红利。重点关注：舜宇光学科技受全面屏影响，前置摄像头份额下跌，屏幕指纹识别更具科技感，可满足全面屏手机的生物识别需求，因此，屏幕指纹识别商用后，份额迅速提升。重点关注：汇顶科技风险提示 1）手机创新不及预期；2）技术创新对行业格局产生影响；3）三摄、屏幕指纹识别需求不及预期。附表：五大品牌存量、增量市场份额（2018 年）品牌 存量份额 自年初增减 增量份额（全年） OPPO 21.42% 1.59% 20.88% vivo 19.45% 0.64% 23.27% 华为&荣耀 19.13% 4.49% 26.66% 苹果 18.29% -3.76% 6.77% 小米 11.52% -1.05% 14.52% 2019 年 01 月 04 日 研究创新中心 行业数据分析报告 )行业月报 证券研究报告 行业月报 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 2018 年度关键字：变 .....................................................................................4 2018 年度数据 ................................................................................................4 行业格局 .....................................................................................................4 年度销量排行榜...........................................................................................7 分品牌情况..................................................................................................8 2018 年度趋势 ..............................................................................................10 全面屏+屏幕指纹识别................................................................................10 后置多摄 ...................................................................................................12 风险提示 ......................................................................................................13 图表目录 图表 1：国内手机活跃设备数（亿） ...............................................................5 图表 2：国内手机市场出货量（万） ...............................................................5 图表 3：国内手机新增设备数（万） ...............................................................5 图表 4：智能手机存量市场份额变化趋势 ........................................................6 图表 5：智能手机增量市场份额变化趋势 ........................................................6 图表 6：11、12 月国内智能手机设备减少量 ...................................................6 图表 7：消费者持有手机时长（月） ...............................................................7 图表 8：消费者平均换机周期（月） ...............................................................7 图表 9：2018 年新增设备分布（万） ..............................................................7 图表 10：2018 年新机销售排行榜（万） ........................................................8 图表 11：新机销售占比分布 ..........................................................