全球产业趋势跟踪周报：机器人研究迎来ImageNet时刻，华为全液冷超充站上线

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2023 年 10 月 9 日 推荐（维持） ——全球产业趋势跟踪周报（1009） 总量研究/策略研究 近期市场交易热点主要围绕华为产业链、新型工业化与减肥药展开。产业趋势上，国产新能源车企 9 月销量走高，谷歌推出全球最大通用大模型之一 RT-X，华为全液冷超充站上线，可实现“一秒一公里”。产业政策端，工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，建议持续关注。 ❑ 【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕华为产业链、新型工业化与减肥药。热点一：华为产业链。AITO 问界新 M7 订单突破 5 万，M9 盲订超 8千台。华为全液冷超充站上线，可实现“一秒一公里”。热点二：新型工业化。新型工业化是新质生产力的诠释与落脚点。配合此前高端制造相应政策，后续的演绎值得关注。建议关注信息技术、高端装备、智能网联汽车领域投资机会，细分来看，重视近期产业趋势上有所突破的机器人，数据要素，汽车智能化。热点三：减肥药。摩根大通提高了对减肥药的销售额预期，提振减肥药概念股。 ❑ 【全球产业趋势】国产新能源车企 9 月销量走高，谷歌推出通用大模型 RT-X，华为全液冷超充站上线。产业趋势一：新能源车。国产新能源车企 9 月销量走高，AITO 问界新 M7 订单突破 5 万。产业趋势二：人工智能&机器人。谷歌 推 出 全 球 最 大 通 用 大 模 型 之 一 RT-X 并 开 放 训 练 数 据 集 Open X-Embodimen。产业趋势三：液冷超充。华为全液冷超充站上线，助力打造318 川藏超充绿廊，可实现“一秒一公里”。 ❑ 【重要政策追踪】产业政策上，10 月 9 日，工信部等部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，从计算力、运载力、存储力以及应用赋能四个方面提出了到 2025 年发展量化指标。我们对比了当前这四大领域的发展情况与目标的差异，建议重点关注：1）智能算力建设情况，根据 IDC 预测，生成式 AI 计算市场规模将从 2022 年的 8.2 亿美元增长到 2026 年的 109.9 亿美元；2）先进存力建设情况，据不完全统计，上海、山东、宁夏、天津等地相继出台存力相关指导文件，政策暖风频吹；3）运力质量提升，三大运营商加快布局算力网络；4）应用赋能端，加快边缘算力建设，“算力券”模式有望铺开。 ❑ 【重要资讯】华为：10 月 4 日，华为官方微信公众号宣布，国庆假期期间，其助力打造的全液冷超充站在川藏南线暨理塘至亚丁公路（四川段）沿线多地正式上线。全液冷超充站最大输出功率 600kW，最大电流 600A，号称“一秒一公里”，一次充电成功率高达 99%，200 至 1000V 充电范围匹配所有车型。特斯拉：10 月 2 日，特斯拉发布第三季度生产及交付报告。2023 年第三季度，特斯拉交付量 43.51 万，低于市场预期。10 月 6 日，特斯拉美国官网显示降低部分车辆价格。 ❑ 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，10 月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素、数据确权）、汽车智能化（自动驾驶）、消费电子（面板、苹果华为产业链）、有色（铜铝、煤炭、贵金属）。 ❑ 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注 AI+科技革命下的数字经济（数据要素）、人工智能、自主可控等产业趋势，以及降本增效驱动下碳中和产业链的新技术路线，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。 相关报告 1.《工信部出台政策响应培育“新质生产力”号召-全球产业趋势周报（0918）》 2.《华为 9 月新品发布会引市场期待-全球产业趋势跟踪周报（0911）》 3.《智能驾驶重新聚焦 FSD 前沿突破，华为 Mate 60 Pro 上市-全球产业趋势跟踪周报（0904）》 4.《重磅政策接连出台，财报季关注超预期的领域和标的-全球产业趋势周报（0828）》 5.《财政部印发<企业数据资源相关会计处理暂行规定>-全球产业趋势周报（0821）》 6.《采购订单增加助力信创落地，配套政策完善开启数据时代-全球产业趋势周报（0814）》 7.《数据要素迎多重催化，政策聚焦稳增长及资本市场-全球产业趋势周报（0807）》 8.《汽车智能化利好频频，产业政策天平向数字经济倾斜-全球产业趋势周报（0731）》 张夏 S1090513080006 zhangxia1@cmschina.com.cn 李昊阳 研究助理 lihaoyang1@cmschina.com.cn 郭佳宜 研究助理 guojiayi@cmschina.com.cn 机器人研究迎来 ImageNet 时刻，华为全液冷超充站上线 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 ❑ 【全球股市表现】上周全球股市涨少跌多，产业方面，9 月 25 日-9 月 28 日，A 股涨幅较高的产业指数为：CRO、减肥药和中药精选。板块方面，信息技术和电信服务板块表现较好，能源、公共事业和日常消费板块表现较差。过去一周大涨的 200 亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健、可选消费和金融行业公司居多；过去一周领跌的 200 亿美元以上市值公司中，能源、可选消费和公用事业行业公司居多。 ❑ 风险提示：宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。 敬请阅读末页的重要说明 3 行业定期报告 正文目录 一、核心关注与投资建议 .............................................................................................................................................. 4 1、 本周重要事项前瞻 ................................................................................................................................................. 4 2、 市场交易热点 ........................................................................................................................................................ 4 3、 主题与产业趋势变化 ............................................................................................................................................. 5 （1）新能源车：国产新能源车企 9 月销量走高， AITO 问界新 M7 订单突破 5 万 ...