汽车行业周报（23年第40周）：优质供给持续推出，建议关注三季报行情

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年10月04日超 配1汽车行业周报（23 年第 40 周）优质供给持续推出，建议关注三季报行情核心观点行业研究·行业周报汽车超配·维持评级证券分析师：唐旭霞证券分析师：余晓飞0755-819818140755-81981306tangxx@guosen.com.cnyuxiaofei1@guosen.com.cnS0980519080002S0980523060001联系人：杨钐联系人：王少南0755-81982771021-60375446yangshan@guosen.com.cnwangshaonan@guosen.com.cn联系人：孙树林0755-81982598sunshulin@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《汽车行业 9 月投资策略暨中报总结-8 月乘用车同比增长 2%，板块中报利润同比增长 28%》 ——2023-09-11《汽车行业周报（23 年第 36 周）-特斯拉推出 Model3 焕新版，优质供给持续推出》 ——2023-09-05《汽车行业周报（23 年第 33 周）-7 月新能源汽车销量同比增长 32%，智能驾驶持续进展》 ——2023-08-23《汽车行业周报（2023 年第 32 周）-7 月新能源乘用车上牌量同比增长 36%，吉利将发布全栈自研全场景 AI 大模型》 ——2023-08-08《汽车行业周报（2023 年第 30 周）-特斯拉发布二季报，比亚迪海豹 DMI 首批量产车下线》 ——2023-07-25月度产销：根据中汽协数据，8 月汽车产销分别完成 257.5 万辆和 258.2 万辆，环比分别增长 7.2%和 8.2%，同比分别增长 7.5%和 8.4%。8 月新能源汽车产销分别完成 84.3 万辆和 84.6 万辆，环比分别增长 4.7%和 8.5%，同比分别增长 22%和 27%，市场占有率达到 32.8%。据乘联会初步推算，9 月狭义乘用车零售销量预计 198.0 万辆，环比 3.1%，同比 3.0%，其中新能源零售75.0 万辆左右，环比 4.7%， 同比增长 22.3%，渗透率约 37.9%。周度数据：09.11-09.17 国内乘用车上牌 40.9 万辆，同比+4.5%，环比+13.9%。其中新能源乘用车上牌 15.4 万辆，同比+39.4%，环比+8.8%。本周行情：本周（20230918-20230922）CS 汽车上涨 1.03%，CS 乘用车上涨0.92%，CS 商用车上涨 0.25%，CS 汽车零部件上涨 1.23%，CS 汽车销售与服务上涨 1.76%，CS 摩托车及其他上涨 1.74%，电动车上涨 0.03%，智能车上涨 0.84%，同期的沪深 300 指数上涨 0.81%，上证综合指数上涨 0.47%。CS汽车强于沪深 300 指数 0.22pct，强于上证综合指数 0.56pct，年初至今上涨 5.58%。成本跟踪：截至 2023 年 9 月 15 日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期+3.6%/-4.1%，分别环比上月同期+8.8%/-0.6%；截至 2023 年 9 月 20 日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+24.9%/+3.8%/-13.2%，分别环比上月同期+1.5%/+5.1%/+8.2%。市场关注：1）智能驾驶进展（特斯拉 HW4.0、FSD V12 版、FSD 入华进展，新势力车企城市 NGP 覆盖速度、国内外政策等）。2）机器人进展（近期特斯拉机器人最新视频展示较快进展、AI day、各品牌机器人产品进展等）；3）优质供给推出：M7 新款、G9 新款、智界 S7 等车型持续推出。核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，价格战背景下，具高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链，以及受益于海外客车新能源周期的宇通客车是板块阿尔法品种。投资建议：推荐 1）国产化降本主线（车灯、座椅产业链）：星宇股份、继峰股份；2）后市场（检测、轮胎、电瓶等）：玲珑轮胎；3）特斯拉及比亚迪产业链：拓普集团、三花智控、新泉股份、银轮股份、旭升集团、爱柯迪；4）一带一路：宇通客车；5）汽车+AI：德赛西威、科博达、均胜电子等。风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE公司代码名称评级（元）（亿元）2022A2023E2022A2023E代码601799星宇股份买入149.374273.304.364534000002600660福耀玻璃买入38.5610061.822.162118600000002920德赛西威买入143.47962.133.016748000069002594比亚迪买入245.871565.719.664325资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录周度数据：09.11-09.17 国内乘用车上牌 40.9 万辆，同比+4.5%，环比+13.9%。其中新能源乘用车上牌 15.4万辆，同比+39.4%，环比+8.8%。 .......................................................... 1投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇 .................................... 5投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇 ............................................ 5核心假设或逻辑的主要风险 .............................................................. 9重要行业新闻与上市车型 ....................................................... 10重要行业新闻 ......................................................................... 109 月上市车型梳理 ..................................................................... 12新能源车渗透提速，购置税减征开启新一轮景气中周期 ............................. 14回顾：政策加持下 2022 年复苏向好，新能源汽车销量同比+93% .............................. 15展望：2023 年购置税政策对乘用车销量的影响测算 ........................................ 16各地政策密度出台，提振汽车消费 .......................................................17多家车企进行价格调整备战 2023 年 ..