行业信息跟踪：9月车市热度不减，快递业务量边际回升

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.9.18-2023.9.24） 9 月车市热度不减，快递业务量边际回升 2023 年 09 月 26 日 ➢ 上周数据相对较优： 汽车：9 月预期车市热度不减。乘联会预测，“金九银十”作为传统车市的旺季，伴随各地新一轮地方补贴与厂商三季度末冲量共发力，以及中秋、国庆超长假期下的节日效应，9月车市热度不减，预计 9 月狭义乘用车零售销量达 198.0 万辆，环比+3.1%，同比+3.0%。 钢铁：旺季供需边际回升，库存回落。民生金属团队数据，产量方面，上周螺纹钢环周+7.7万吨至 255.37 万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周+6.89 万吨至 284.59 万吨。库存方面，上周螺纹钢社库-24.79 万吨。价格方面，上周 20mm HRB400 材质螺纹价格为 3830 元/吨，环周持平。 快递：8、9 月业务量边际回升。8 月中国规模以上快递业务量 111.62 亿件，同比+18.3%，环比+3.6%。交通运输部预测，9 月行业日均揽收量 3.93 亿件，同比+21.3%，需求环比8 月显著回升。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 光伏：8 月国内装机量维持高增，出口同比负增长。内需方面，8 月国内光伏新增装机16.00GW，同比+137.4%，环比-14.6%，1-8 月累计同比+154.5%。出口方面，8 月组件、逆变器实现出口金额 241.94 亿元、49.59 亿元，同比-16.6%、-23.5%，环比+6.8%、-9.2%。 培育钻石：8 月印度培育钻石出口同比维持负增，环比改善。8 月印度培育钻石裸钻出口额为 1.18 亿美元，环比+11.5%，同比-17.8%，增速较 7 月+10.6ppt；8 月印度培育钻石毛坯进口额 1.35 亿美元，环比+15.7%，同比+19.8%，增速较 7 月+45.1ppt。 空调：8 月销售走弱，10 月国内排产同比负增。销售端，奥维云网数据，8 月空调线下零售额同比-18.2%，线下销量同比-20.0%；线上零售额同比-19.6%，线上销量同比-20.5%。排产端，10 月国内空调企业总排产 858 万台，其中内销排产 452 万台，同比-6.1%。 ➢ 资源国汇率：美国经济数据仍具韧性，9 月 FOMC 会议下调 24 年降息预期，上周美元指数+0.3%，资源国货币兑美元大多上行。1）9 月 Markit PMI：美国 9 月 Markit制造业 PMI 初值 48.9，高于预期的 48.2，高于前值的 47.9；服务业 PMI 初值 50.2，低于预期的 50.7，低于前值的 50.5。2）9 月 FOMC 会议：美联储 9 月 FOMC 会议公布联邦基金利率目标区间维持在 5.25%-5.5%，符合市场预期。2024 年降息预期从 6 月的100bp 下调至 50bp，超市场预期。3）8 月成屋销售：美国 8 月成屋销售总数年化 404万户，低于预期的 410 万户，低于前值的 407 万户。上周美元指数环周+0.3%，资源国货币兑美元大多上行。上周加拿大加元领涨，环周+0.7%，较去年同期-0.3%；刚果法郎领跌，环周-1.6%，较去年同期-18.3%；人民币兑美元环周+0.3%，较去年同期-2.9%。 ➢ 国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤、焦煤国内均价继续上行。上周，动力煤（国内京唐港 Q5500）均价 984.8 元/吨，环周+93.8 元/吨，（国内-海外）价差为-1096.25元/吨，位于 2017 年以来的 3.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价 2288 元/吨，环周+58 元/吨，（国内-海外）价差 8.35 元/吨，位于 2017 年以来的 7.5%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差小幅回升。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于 2017 年以来的 96.2%、95.0%、86.2%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差大致持稳。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于2017 年以来的 57.5%、95.0%、91.2%、100.0%分位数。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 吴晓明 执业证书： S0100523080002 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：资金跟踪系列之九十：交易型资金继续回流-2023/09/25 2.A 股策略周报 20230924：选择正确的方向-2023/09/24 3.策略专题研究：寻找真正的红利：策略联合行业篇-2023/09/23 4.行业信息跟踪（2023.9.11-2023.9.17）：航空需求恢复向好，黄金珠宝零售增速改善显著-2023/09/19 5.策略专题研究：资金跟踪系列之八十九：交易型资金的回流-2023/09/18 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌逻辑........................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌逻幅........................................................................................................................................................ 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3