打新市场跟踪月报：8月上市新股涨幅分化明显，IPO节奏将阶段性收紧

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023 年 9 月 4 日 金融工程 8 月上市新股涨幅分化明显，IPO 节奏将阶段性收紧 ——打新市场跟踪月报 20230904 新股发行概况： 8 月上市新股规模环比增长，8 月 27 日证监会发文将阶段性收紧 IPO 节奏。2023 年 8 月，共有 33 个新股上市，募集金额共计 576.47 亿元，环比+50.39%。其中，参与网下发行的个股共计 27 只，主板 3 只、创业板 17 只、科创板 7 只，募集金额合计 566.53 亿元，环比+60.24%。 2023 年以来，参与网下发行上市的新股共计 175 只，其中主板 37 只、创业板80 只、科创板 58 只，累计募集金额 2862.47 亿元。 8 月新股上市首日涨幅分化显著，双创板块无破发。主板采用网下打新的新股股上市首日平均涨幅为 50.27%，共计 1 只个股破发；报价入围率为 81.93%；网下中签率分别为 A 类：0.018%、C 类：0.013%。 双创板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股 24 只，上市首日平均涨幅为 161.09 %，环比+121.90pct，无个股破发；初步询价配售对象为 7656 家，报价入围率为 80.58%，环比-1.58pct；网下中签率分别为 A类：0.038%、C 类：0.027%。 打新收益测算： 各板块当月打新收益测算方面， 2023 年 8 月，5 亿规模账户主板打新收益率为A 类：0.011%、C 类：0.008%；创业板打新收益率为 A 类：0.382%、C 类：0.267%；科创板打新收益率为 A 类：0.084%、C 类：0.065%。创业板网下打新收益率较高。 各类账户逐月打新收益测算方面，A 类账户 5 亿规模账户当月打新收益率约为0.477%，2023 年累计收益 1.727%； C 类账户 5 亿规模账户当月打新收益率约为 0.341%，2023 年累计收益 1.315%。 风险分析：报告中模型测算的参数假设存主观性，不同参数可对测算结果产生影响；报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：陈颖 010-56513042 chenying6@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 新股发行概况 ................................................................................................................... 4 1.1、 8 月上市新股规模环比增长 .................................................................................................................... 4 1.2、 新股上市首日涨跌分化明显 ................................................................................................................... 6 2、 打新收益测算 ................................................................................................................... 8 2.1、 各板块当月打新收益测算 ....................................................................................................................... 8 2.2、 各类账户逐月打新收益率测算 .............................................................................................................. 10 2.3、 各类账户逐月打满收益测算 ................................................................................................................. 11 3、 基金产品打新表现 ........................................................................................................... 12 4、 机构打新表现 .................................................................................................................. 13 5、 风险分析 ......................................................................................................................... 14 mNzQnPtQmPyQsQtRsOqPnM6MdN8OnPoOpNpMlOpPuNeRqRnO7NnMsNwMrMtOwMnRqQ 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图 1：新股发行规模（亿元） ............................................................................................................................. 4 图 2：参与网下发行的新股发行规模（亿元）.................................................................................................... 4 图 3：初步询价配售对象家数 .............................................................................................