全球产业趋势跟踪周报(0918)：工信部出台政策响应培育“新质生产力”号召

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2023 年 09 月 18 日 推荐（维持） ——全球产业趋势跟踪周报（0918） 总量研究/策略研究 近期市场交易热点主要围绕减肥药、汽车产业链和黄金展开。产业趋势上，特斯拉 Dojo 超级计算机异军突起，不仅有望成为特斯拉 AI 业务体系的算力底座，还将提供“视觉输入-决策”在安防、航空等诸多应用场景落地可能；紫金矿业联手华南理工大学突破关键技术，提升了固体氧化物电解水制氢效率，有望推动我国绿氢产业“1”的突破。产业政策端，工信部积极响应习近平总书记对 “新质生产力”的号召，未来产业揭榜挂帅通知出台；稳增长方面，地方促消费政策频出，建议持续关注出行链。 ❑ 【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕减肥药、汽车产业链和黄金。热点一：减肥药。摩根大通报告提高对减肥药的销售额预期，预计到 2030 年GLP-1 受体激动剂相关药物的年销售额将超过 1000 亿美元，中国减重药物市场规模有望达到 149 亿美元。伴随肥胖人数增多以及居民体重管理意识的增强，相关研发、制药企业有望迎来估值提振和业绩释放。热点二：汽车产业链。技术端，特斯拉一体化压铸技术助力汽车生产降本增效；需求端，地方促汽车政策持续加码，9 月新增/换代车型上市，“金九银十”旺季可期。热点三：黄金。去美元化需求，叠加 9 月加息预期降低，支撑市场看涨金价，推动金价走强。 ❑ 【全球产业趋势】特斯拉 Dojo 异军突起，制氢技术突破助力绿氢“增效”。产业趋势一：超级计算机。特斯拉超级计算机 Dojo 异军突起，有望成为特斯拉 AI 业务体系的算力底座，“视觉输入-决策”环节的打通提供了其在安防、航空等更多应用空间想象力。另外，Dojo V2 向通用目的 AI 的突破，或将弥补 Dojo D1 芯片和英伟达 A100 在“通用性”方面的差距，使得特斯拉“更接近一家科技公司”。目前，国内超级计算机发展趋势稳定，应用市场化趋势明显。产业趋势二：绿氢。技术端增效成果显著，紫金矿业联手华南理工通过加入含 10%铯元素的新材料，使固体氧化物电解水制氢的产氢速率提升至传统电解水制氢技术的 2-3 倍。需求端，绿氢对灰氢的替代和世界范围内对氢能的强调，创造氢能“蓝海”市场。受益于出口拉动和成本优势，我国绿氢产业有望实现“1”的突破，扩大市场份额。 ❑ 【重要政策追踪】上周，工信部积极响应习近平总书记对 “新质生产力”的号召，未来产业揭榜挂帅通知出台；稳增长方面，地方促消费政策频出，建议持续关注出行链。具体来看，1）继习近平总书记首提“新质生产力”后，工信部积极响应，未来产业创新任务揭榜挂帅通知出台，聚焦未来制造和未来信息领域，加快培育新质生产力。建议重点关注“新质生产力”概念引领下的未来产业和科技创新领域，建议重点追踪揭榜挂帅提到的元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能；2）地方稳增长促消费系列政策出台，深圳出台若干措施促进消费，苏州市 30 条举措促进经济持续回升，叠加各省市房地产松绑政策持续落地，消费潜力有望进一步释放。两节将至的背景下，建议重点关注服务型消费中的“出行链”；3）此外，工业互联网大数据中心标准体系第三批标准正式发布，为构建一体化的数据体系奠定基础，工业互联网数据的流通与共享有望加速；国资委发布国企参股管理新规，严控主业投资，可持续关注相关进展。 ❑ 【重要资讯】特斯拉：根据《科创板日报》9 月 15 日报道，特斯拉已在一体化压铸上取得重大技术突破。通过这项突破，特斯拉可以将电动汽车的几乎 相关报告 1.《华为 9 月新品发布会引市场期待-全球产业趋势跟踪周报（0911）》 2.《智能驾驶重新聚焦 FSD 前沿突破，华为 Mate 60 Pro 上市-全球产业趋势跟踪周报（0904）》 3.《重磅政策接连出台，财报季关注超预期的领域和标的-全球产业趋势周报（0828）》 4.《财政部印发<企业数据资源相关会计处理暂行规定>-全球产业趋势周报（0821）》 5.《采购订单增加助力信创落地，配套政策完善开启数据时代-全球产业趋势周报（0814）》 6.《数据要素迎多重催化，政策聚焦稳增长及资本市场-全球产业趋势周报（0807）》 7.《汽车智能化利好频频，产业政策天平向数字经济倾斜-全球产业趋势周报（0731）》 张夏 S1090513080006 zhangxia1@cmschina.com.cn 李昊阳 研究助理 lihaoyang1@cmschina.com.cn 郭佳宜 研究助理 guojiayi@cmschina.com.cn 工信部出台政策响应培育“新质生产力”号召 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 所有复杂底盘零件压铸成一个整体，而非仅压铸约 400 个零部件。且特斯拉可以在 18-24 个月内，从头开始开发一款汽车。苹果：苹果发布新一代智能手机 iPhone 15 系列和智能手表，其中 iPhone 15 和 Plus 搭载 A16 芯片，分别起售 799 和 899 美元。iPhone 15 Pro 搭载首款 3nm 制程芯片 A17，起售999 美元。iPhone 15 系列开售 10 分钟内，苹果官方网站一度崩溃。而在天猫 Apple Store 官方旗舰店，开售一分钟内，首批 iPhone 15Pro、iPhone 15 Pro Max 售罄。 ❑ 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，9 月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素、数据确权）、汽车智能化（自动驾驶）、消费电子（面板、苹果华为产业链）、有色（铜铝、煤炭、贵金属）。 ❑ 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注 AI+科技革命下的数字经济（数据要素）、人工智能、自主可控等产业趋势，以及降本增效驱动下碳中和产业链的新技术路线，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。 ❑ 【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，上周 A 股涨幅较高的产业指数为：减肥药、仿制药和医疗物资出口。板块方面，电信服务、金融和能源板块表现较好，信息技术、房地产、工业板块表现较差。过去一周大涨的 200 亿美元以上市值公司中，金融、材料和可选消费行业公司居多；过去一周领跌的 200 亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费行业公司居多。 ❑ 风险提示：宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。 敬请阅读末页的重要说明 3 行业定期报告 正文目录 一、核心关注与投资建议 ........................................................................................................................................... 4 1、 本周重要事项前瞻 .............................................................................