国内宏观周刊：地产销售回暖，工业开工率多数回升

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Title] 分析师：张德礼 执业证书编号：S0740523040001 [Table_Report] 相关报告 要点  本周工业开工率多数回升。30 大中城市商品房销售环比回暖，政策松绑带动部分城市成交改善。上周乘用车批发、零售环比均回落，电影票房收入环比持续回落，地铁客流环比回升。综合集运价格继续下跌，集装箱吞吐量环比上升。本周黑色大宗商品价格多数上涨，农产品价格多数下跌。  生产端，工业开工率多数回升。全国高炉开工率环比持平，为 79.6%。汽车轮胎开工率分化，其中半钢胎开工率环比上升 0.1 个百分点至 72.3%，汽车全钢胎开工率环比下降 0.1 个百分点至 64.7%。化工产业链开工率环比多有上涨，本周 PTA 开工率环比下降 1.5 个百分点至 79.3%，涤纶长丝开工率环比上升 0.8 个百分点，纯碱开工率上升 6.5 个百分点至 83.6%。本周基建相关的石油沥青装臵开工率环比下降 8.1 个百分点至 45.3%；上周水泥磨机运转率环比上升 0.5 个百分点至50.6%。  需求端， 本周地产销售回暖。本周 30 个大中城市商品房日均成交面积环比上升12.9%，考虑到 30 大中城市商品房成交数据，以网签环节为统计基础，近期调控政策放松带动的销售改善，到体现在数据上存在时滞，近期实际成交改善或更明显。土地市场方面，上周百城土地供应面积环比减少 36.4%，成交土地面积环比减少 20.6%，百城土地成交溢价率下降至 0.9%。上周乘用车批发、零售环比回落。9 月第一周全国乘用车零售、批发日均销量分别为 4.4 万辆和 4.6 万辆，环比分别减少 67.9%、76.7%。本周电影日均票房收入 0.8 亿元，环比下降 4.9%。本周 9 城地铁日均客运量为 4109 万人次，环比上升 1.3%。外贸方面，本周 CCFI指数环比下跌 1.7%。上周重点港口货物吞吐量环比上升 1.7%，同比上升13.1%；集装箱吞吐量环比上升 5.3%，同比上升 21.6%。  价格方面，本周黑色商品多数上涨，农产品价格多数下跌。本周沥青期货收盘价周均值环比上涨 0.3%，全国浮法玻璃价格周均值环比上涨 0.3%，焦煤价格周均值环比上涨 0.1%，动力煤价格周均值环比上涨 2.3%，螺纹钢价格周均值均环比持平，水泥价格指数均值环比下跌 1.5%，铁矿石期货价格环比上涨 6.2%。主要农产品中，猪肉批发价环比下跌 0.7%，28 种重点监测蔬菜批发价环比下跌2.3%，7 种重点监测水果批发价环比下跌 1.0%，鸡蛋批发价环比上涨 2.4%。  风险提示：政策变动，经济恢复不及预期。 地产销售回暖，工业开工率多数回升 证券研究报告/国内宏观周刊 2023 年 09 月 16 日 [Table_Industry] 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 内容目录 1、高频数据：地产销售回暖，工业开工率多数回升 .......................................... - 4 - 2、生产：开工率多数回升 .................................................................................. - 5 - 3、需求：地产销售回暖 ...................................................................................... - 6 - 4、价格：黑色商品多数上涨，农产品价格多数下跌 .......................................... - 9 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 图表目录 图表 1：本周国内高频数据一览 .......................................................................... - 4 - 图表 2：全国高炉开工率环比持平 ...................................................................... - 5 - 图表 3：汽车轮胎半钢胎开工率环比上升 0.1% .................................................. - 5 - 图表 4：汽车轮胎全钢胎开工率环比下降 0.1% .................................................. - 5 - 图表 5：PTA 开工率环比下降 1.5% .................................................................... - 5 - 图表 6：涤纶长丝开工率环比上升 0.8% ............................................................. - 6 - 图表 7：纯碱开工率上升 6.5% ............................................................................ - 6 - 图表 8：石油沥青装臵开工率环比下降 8.1% ...................................................... - 6 - 图表 9：上周全国水泥磨机运转率环比上升 0.5% .............................................. - 6 - 图表 10：30 城商品房日均销售面积环比上升 12.9% ......................................... - 7 - 图表 11：上周百城土地供应面积环比减少 36.4% .............................................. - 7 - 图表 12：上周百城土地成交面积环比减少 20.6% .............................................. - 7 - 图表 13：上周百城土地成交溢价率下降至 0.9% ................................................ - 7 - 图表 14：乘用车零售、批发销量同比+14%、+9% ............................................ - 8 - 图表 15：全国日均电影票房收入环比下降 4.9% ................................................ - 8 - 图表 16：9 城地铁日均客运量环比增加 1.3 % .......................................