交通运输仓储行业周报：8月民航客运量再超2019，BDI指数环比明显改善

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（9/11-9/15）交运指数上涨 1.0%，沪深 300 指数下跌 0.8%，跑赢大盘 1.8%，排名 7/29。交运子板块中公路板块涨幅最大(+4.1%)，快递板块跌幅最大 (-1.9%)。 行业观点 快递：国家邮政局发布 2023 年 8 月中国快递发展指数，预计 8 月业务量同比增长 15%。经国家邮政局测算，2023 年8 月中国快递发展指数为 361.5，同比提升 16.2%，其中发展规模指数同比提升 10.6%至 400.9。预计 8 月快递业务量将同比增长 15%左右，业务收入同比增长 9%左右。8 月，行业规模增长较为良好，日均揽收量在 3.5 亿件左右，周业务量持续上升。9 月 5 日，鄂州花湖机场货运航线转场工作已经完成，转场工作从 6 月 30 日起，历时 2 个多月，分六个阶段将 43 架全货机航线转场至鄂州运行，新通达包括天津、长春、杭州、义乌、昆明、呼和浩特、乌鲁木齐在内的全国 36 个货运航点，加密往来深圳、北京、上海、杭州的货运航线。 物流：长久物流与链宇科技战略合作，“光储充检放”获技术加持。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 5069 点，同比-3%，环比+2%。9 月 13 日，长久物流与链宇科技举办战略签约仪式，双方业务发展包括但不限于股权投资合作、“光储充检放”一体化项目合作等。其中，长久物流将在 4S 店资源与自有产能方面发挥优势，链宇科技发挥其 V2G 充电桩领域的技术优势，形成的光储充放一体化解决方案，该方案能有效降低电力能源成本、提高新能源消纳、减缓大量负载并网对电网产生冲击；并参与辅助电力市场，实现削峰填谷和需求响应等电网需求。2023 年宏川智慧拟收购南通御顺及南通御盛全部 100%股权，标的公司子公司拥有 74 座储罐，罐容总计约 62 万 m³，交易在进一步扩大公司罐容规模的同时，也进一步增强了公司长三角区域仓储基地间的集群效应。推荐宏川智慧。 出行链：8 月民航客运量再超 2019 年，国际航线客运量恢复至 2019 年 52%。本周（9 月 9 日-9 月 15 日）全国日均执飞航班量 13930 班，恢复至 2019 年 96%（环比+3pct）；其中国内线日均 12578 班，为 2019 年 106%（+4pct）；国际线日均 1074 班，为 2019 年 49%（+0pct）；地区线日均 278 班，为 2019 年 61%（+6pct）。2023 年 9 月国内航空煤油出厂价（含税）为 7453 元/吨，环比+19%，同比-6%。本周美元兑人民币中间价为 7.1786，环比-0.50%，同比+3.4%。截至本周，2023Q3 人民币兑美元汇率环比-0.1%。2023 年 8 月，民航旅客运输规模再创历史新高，完成旅客运输量 6396.4万人次，同比增长 98.0%，较 2019 年同期增长 4.5%。其中，国内航线旅客运输规模较 2019 年同期增长 11.2%，国际航线旅客运输规模恢复至 2019 年同期的 52.0%。根据民航局数据，中秋国庆假期期间预计将有 2100 万余名旅客乘机出行，其中计划日均保障国内客运航班 14000 班、运输国内旅客 196 万人次，分别比 2019 年国庆假期增长 18%、17%。中长期航空需求终将恢复增长，航空业将出现供需增速差，叠加票价市场化业绩将大幅反弹。铁路客运需求持续恢复，盈利恢复确定性强。推荐春秋航空、京沪高铁。 航运港口：干散货指数 BDI 环比明显改善。集运：本周 CCFI 环比-1.7%，同比-69.1%；SCFI 环比-5.1%，同比-66.7%。其中，CCFI 美东航线运价指数为 895.92 点，环比-2.0%，同比-68.0%；CCFI 美西航线运价指数为 772.12 点，环比-1.5%，同比-64.8%。CCFI 欧洲航线运价指数为 1038.04 点，环比-3.4%，同比-76.7%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI为 1189 点，环比+2.6%，同比-22.6%。油运：本周 BDTI 环比+3.8%，同比-49.1%；BCTI 环比+11.1%，同比-31.3%。干散货运输：本周 BDI 环比+16.4%，同比-1.9%。伴随全球经济复苏，油运需求逐步恢复，供给端受环保政策、新订单有限、船台产能等影响受限，建议关注油运复苏机会。推荐中远海能、中谷物流。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 10 2.4 快递物流 ............................................................................... 11 三、风险提示................................................................................... 12 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 .............................................