海外科技-传媒行业周报：8月社零增速回暖，ARM完成年内美股最大IPO

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 8 月社零增速回暖，ARM 完成年内美股最大 IPO [Table_IndNameRptType] 海外科技&传媒 行业研究/行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2023-09-17 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·公司深度：吉比特: 游戏研运实力稳健，彰显长期配置价值 2023-09-15 ·公司点评：携程集团(9961.HK):2Q23业绩点评：需求改善与经营优化共振，业绩呈现强增长 2023-09-11 ·公司点评：微盟集团(2013.HK):2Q23业绩点评：广告复苏强劲，关注后续盈利能力改善 2023-09-07 ·公司点评：名创优品(9896.HK)：2Q23业绩点评：国内门店扩张提速，品牌升级效果体现 2023-09-07 ·公司点评:美团-W(3690.HK):2Q23 业绩点评：盈利能力大超预期，到店格局向好2023-09-07 ·公司深度：电魂网络：AI 增强电竞游戏玩家体验，游戏入选亚运会电竞项目 2023-09-06 ·公司点评： FY23 东方甄选点评：横向接连拓宽直播平台，纵向持续提升履约能力 2023-08-31 ·公司点评： 23Q2 姚记科技点评：买量投入利润回收较好，休闲游戏受益于 AI趋势 2023-08-31 ·公司点评： 23Q2 恺英网络点评：新游戏品类扩张，并表浙江盛和 2023-08-31 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾（2023-09-11 至 2023-09-15） 从指数表现来看，本周(2023-09-11 至 2023-09-15), 上证指数周涨跌幅为 0.03%, 创业板指周涨跌幅为-2.29%, 沪深 300 周涨跌幅为-0.83%, 中证 1000 周涨跌幅为-0.38%, 恒生科技周涨跌幅为-0.34%,纳斯达克指数周涨跌幅为-0.39%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-1.98%, 电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-2.36%, 教育指数周涨跌幅为-3.79%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.63%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-1.85%, 人工智能指数周涨跌幅为-3.17%, CHATGPT 指数周涨跌幅为-1.99%。 本周,上证指数(+0.03%)转涨，报收 3117.7 点；创业板指(-2.29%)延续下跌趋势，报收 2002.7 点；沪深 300(-0.83%)延续下跌趋势，报收 3708.8 点;纳斯达克指数(-0.39%)延续下跌趋势，报收13708.3 点。 从 2023-09-11 至 2023-09-15 , 本周港股涨幅前三分别为：猫眼娱乐(+16.08%), 阿里影业(+10.00%), 东方甄选(+6.49%); 本周美股涨幅前三分别为：逸仙电商(+8.68%), 叮咚买菜(+7.74%), 名创优品(+5.47%);本周 A 股涨幅前三分别为：中南传媒(+6.61%), 中文传媒(+4.53%), 凤凰传媒(+3.72%)。 ⚫ 8 月社零增速回暖，社会消费品零售总额 37933 亿元 9 月 15 日，国家统计局发布数据显示，1—8 月份，全国网上零售额 95387 亿元，同比增长 12.1%。其中，实物商品网上零售额79821 亿元，增长 9.5%，占社会消费品零售总额的比重为 26.4%。 8 月份，社会消费品零售总额 37933 亿元，同比增长 4.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额 33820 亿元，增长 5.1%。按经营单位所在地分，8 月份，城镇消费品零售额 32974 亿元，同比增长4.4%；乡村消费品零售额 4959 亿元，增长 6.3%。1—8 月份，城镇消费品零售额 262426 亿元，同比增长 6.9%；乡村消费品零售额39855 亿元，增长 7.6%。按消费类型分，8 月份，商品零售 33721亿元，同比增长 3.7%；餐饮收入 4212 亿元，增长 12.4%。1—8 月份，商品零售 269463 亿元，同比增长 5.6%；餐饮收入 32818 亿元，增长 19.4%。 ⚫ ARM 完成年内美股最大 IPO，市值达 679 亿美元 软银旗下芯片设计公司 Arm 在纳斯达克交易所首日上市，收盘大涨近 25%，市值达到 679 亿美元，成为本年度美股规模最大的IPO。Arm 的美国存托股票开盘价为每股 56.1 美元，比 51 美元 IPO定价高出 10%，随后稳步上涨至 60 美元以上，终场收于 63.59 美元，首日涨幅为 24.69%。上市之后，软银作为控股股东仍将持有Arm 90.6%的股权，此外 Arm 招股书还显示，如果承销商行使超额配售权，可超额购买 700 万股 ADS，使软银持股降至 89.9%。 ⚫ 投资建议 1.海外 AI： Meta 正在加紧开发新的大语言模型，能力将完全对标 GPT-4，将比 Llama 2 大数倍，预计将于明年推出；Stability AI 推出Stable Audio，入局音频生成赛道，用户可以输入一系列词语，对音乐的流派、速度、配器、情绪甚至应用场景进行指定；Adobe 公布 Firefly AI 的商业化方案：点数制收费，用户使用 AI 作图时消耗生成点数，每个点数对应一张图，每月可免费获得 25 点生成点-20%0%20%40%60%80%沪深300传媒指数[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 36 证券研究报告 数，同时可以付费购买额外点数； 微软宣布将于 2023 年 10 月推出Teams AI Library，开发者可以访问多个大语言模型，为所在公司创建消息机器人或者 AI 工具，从而简化企业工作流程提高生产力。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity 等。 2.国内 AI： 工业和信息化部印发通知，将面向元宇宙、人形机器人、脑机接口、通用人工智能 4 个重点方向，发掘培育一批掌握关键核心技术、具备较强创新能力的优势单位，突破一批标志性技术产品，加速新技术、新产品落地应用；9 月 13 日，阿里云宣布通义千问大模型已首批通过备案，并正式向公众开放；9 月 13 日，百度发布文心一言插件生态平台“灵境矩阵”，向广大开发者开启邀测，并提供百亿流量、亿元基金等激励措施，扶持插件生态建设；美图秀秀推出新功能“AI 滤镜”，通过滤镜克隆方式，可以帮助用户快速复制优质滤镜效果，创建更具个人特色的滤镜风格。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 3.游戏： Unity 宣布自 24 年 1 月起将根据游戏的安装量，引入新的 Unity Runtime 费用，对于一些下载量较高的游戏，Unity 或对每个新增下载收取 0.2 美元；23 年 8 月中国游