2023年8月传媒行业月度跟踪：游戏市场增长显著，数据资源入表落地

分析师姚天航邮箱yaotianhang@stocke.com.cn电话13691994572证书编号S12305220100012023年9月13日游戏市场增长显著，数据资源入表落地——2023年8月传媒行业月度跟踪行业评级:看好证券研究报告研究助理赵海楠邮箱zhaohainan@stocke.com.cn电话15618970751 2投资要点1、8月传媒板块行情概述：传媒板块韧性彰显，数字媒体涨幅居前n板块行情回顾：8月申万各板块全线下跌，其中传媒板块仅下跌1.1%，表现位列31个申万分类行业中第1位。n个股行情盘点：个股涨幅前五为卓创资讯、人民网、荣信文化、新华网、中原传媒；跌幅前五为北京文化、易点天下、芒果超媒、广西广电、遥望科技2、行业重要数据跟踪n游戏：据伽马数据，2023年7月中国游戏实际销售收入为286.1亿元，环比增长3.34%，同比增长37.49%，同比增长率连续三个月为正，其中移动游戏市场销售收入221.1亿元，环比增长3.40%，同比增长51.09%。n广告营销：据CTR数据，7月份广告市场花费同比增长8.7%，涨幅与上月基本持平，月度花费环比微跌0.8%，跌幅较上月收窄2.7pct。n影视院线：据猫眼数据，8月全国电影大盘票房77.66亿元，环比下降10.9%，同比上涨109.4%；平均票价41.5元，环比上涨1.0%，同比上涨2.7%。电视剧集方面，腾讯视频独播的《潜行者》获得8月正片播放市占排行第一位，优酷视频独播的《追光的日子》蝉联舆情热度榜首位。网络剧集方面，8月《现在就出发》夺得正片播放市占首位，《全员加速中2023》再夺舆情榜首位。n数字媒体：据易观千帆数据，7月爱奇艺MAU达5.98亿，腾讯MAU位列第二，达4.61亿，芒果TV以3.38亿MAU位列第三。短视频平台头部效应明显，7月抖音MAU达8.08亿，快手MAU达5.27亿。n出版：据当当网数据，8月图书销售TOP3分别为《我与地坛》《被讨厌的勇气》《长安的荔枝》。 3投资要点3、重要资讯n动漫已成流量聚集高地，用户富矿潜力有待挖掘。根据艺恩数据，截至2023H1国内动漫内容用户渗透率已达87.3%，同比增长8.7pct。动漫人群年轻化特征进一步凸显，动漫用户中29岁以下的Z世代用户占比达85.4%，同比增长8.3pct。与其他类型用户相比，其在耐消品上表现出更强的消费能力，对IP相关的虚拟类产品如酒类、3C数码等产品也具有更高的偏好度。聚焦国漫层面2023年1-7月上新的国漫播放指数同比提升19.3%，商业价值正逐步得到挖掘。n游戏行业进入存量竞争阶段，发行买量首选短视频广告。根据QuestMobile数据，截至2023年6月，行业越活用户规模达6亿，游戏市场进入存量竞争阶段，新游市场的竞争环境加剧。益智休闲、策略游戏成为游戏市场持续发展的重要支撑力。从发行模式看，游戏行业买量逐渐占据主导地位，其中短视频行业已成为网络游戏广告投放的首要曝光媒介，投放费用占比达45.2%。n数据资源入表政策落地，首批大模型产品通过备案。财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》；国内11家通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案的AI大模型产品将陆续上线；五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划》。41、宏观经济波动风险；2、AI技术发展不及预期；3、AI应用效果不及预期；4、游戏版号发放不及预期；5、游戏上线效果不及预期；6、数据要素相关政策落地速度不及预期；7、新片上映效果不及预期；8、行业竞争加剧风险；9、政策监管风险。风险提示目录C O N T E N T S板块回顾传媒板块韧性彰显，数字媒体涨幅居前0103重要资讯手机游戏市场竞争加剧，数据资源入表政策落地02行业重要数据跟踪7月游戏市场同比增长37.49%，电影暑期档票房创纪录04风险提示AI技术发展不及预期；政策监管风险；行业竞争加剧风险5传媒板块回顾传媒板块韧性彰显，数字媒体涨幅居前016 78月行情：传媒板块韧性彰显，数字媒体涨幅居前数据来源：Wind、浙商证券研究所n 传媒板块展现较强韧性。8月申万各板块全线下跌，其中传媒板块仅下跌1.1%，表现位列31个申万分类行业中第1位。图1：8月申万一级行业板块涨跌情况1-1.1%-2.1%-3.3%-3.7%-3.9%-3.9%-3.9%-4.5%-4.8%-4.9%-5.0%-5.1%-5.2%-5.3%-5.6%-5.9%-5.9%-6.0%-6.1%-6.4%-6.4%-6.7%-6.9%-7.2%-7.3%-7.7%-7.8%-7.9%-8.2%-8.3%-10.1%-10.2%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%传媒煤炭石油石化计算机环保国防军工通信公用事业医药生物美容护理电子家用电器轻工制造纺织服饰机械设备食品饮料申万A股非银金融基础化工银行建筑材料钢铁房地产汽车社会服务综合有色金属交通运输农林牧渔电力设备商贸零售建筑装饰 88月行情：传媒板块韧性彰显，数字媒体涨幅居前数据来源：Wind、浙商证券研究所图3：8月传媒行业涨幅前五股票图4：8月传媒行业跌幅前五股票n 数字媒体强势反弹，影视院线板块回调。8月传媒各子板块走势反转，7月下跌的数字媒体、出版板块8月分别上涨5.27%和2.73%；而7月上涨的电视广播、影视院线等子板块则出现回调。个股涨幅前五为卓创资讯、人民网、荣信文化、新华网、中原传媒；跌幅前五为北京文化、易点天下、芒果超媒、广西广电、遥望科技。图2：8月申万传媒行业子板块涨跌情况1-16.3%-14.2%-14.0%-13.8%-13.4%北京文化易点天下芒果超媒广西广电遥望科技22.7%26.5%26.9%43.2%63.0%中原传媒新华网荣信文化人民网卓创资讯-3.11%-4.02%-0.93%5.27%2.73%-2.47%-6%-4%-2%0%2%4%6%电视广播Ⅱ影视院线广告营销数字媒体出版游戏Ⅱ行业重要数据跟踪7月游戏市场同比增长37.49%，电影暑期档票房创纪录029 10游戏：7月销售收入286.1亿元，同比增长37.49%数据来源：伽马数据、浙商证券研究所n 2023年7月中国游戏实际销售收入为286.1亿元，环比增长3.34%，同比增长37.49%，同比增长率连续三个月为正。n 2023年7月移动游戏市场销售收入221.1亿元，环比增长3.40%，同比增长51.09%，主要由于多款新游表现较优，以及6月部分新游首月流水在7月释放；客户端游戏销售收入56.95亿元，环比增长3.64%，同比增长7.64%。图6：中国移动/客户端游戏市场月度实际销售收入情况2.1图5：中国游戏市场实际销售收入情况及增长率218.48224.94265.76276.84286.126.70%2.96%18.15%4.17%3.34%0%5%10%15%20%25%30%0 50 100 150 200 250 300 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月实际销售收入（亿元）环比增长率155.89162.18204.11213.82221.155.4955.6153.6154.9556.950501001502