金融产品月报：8月行业配置、权益基金、ETF配置

02023年7月30日证券研究报告 | 金融产品月报证券分析师姓名：肖承志资格编号：S0120521080003邮箱：xiaocz＠tebon.com.cn研究助理姓名：路景仪邮箱：lujy＠tebon.com.cn8月行业配置、权益基金、ETF配置1请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。扩散指标行业轮动配置1. 行业轮动速度2. 中信一级行业轮动结果3. 中信二级行业轮动结果4. PMS跟踪：德邦金工-行业轮动策略01oPyRnPpPxOsQoPyRnNpQzR6M9R6MtRrRtRsReRrRxPlOqQrQbRmNqNxNpPmOxNrRoO2• 截止2023年7月28日，行业轮动速度自2022年11月高点的188回落至当前的124。• 当前轮动速度低于过去1年的平均水平。行业轮动速度资料来源：Wind，德邦研究所3表1：中信一级行业扩散指标月度跟踪indname2023/2/282023/3/312023/4/282023/5/312023/6/302023/7/28较上月中信一级行业指数本月涨跌幅综合金融0.1980.4730.6420.5560.5440.6910.1479.84%食品饮料0.8340.7110.6230.1940.1610.2750.1149.33%家电0.6140.5940.7360.5350.6290.7410.1130.39%银行0.3370.3290.4480.5340.5140.6220.1098.43%钢铁0.4020.4840.5080.3250.2580.3320.0747.92%建筑0.5570.6950.7160.6410.5940.6670.0734.57%交通运输0.7050.7850.7570.5660.4560.5250.0695.92%消费者服务0.8790.8900.7730.2790.3430.4110.0685.87%商贸零售0.5600.5950.5870.5130.4980.5660.0684.99%建材0.3740.3560.2920.1340.1390.1880.0508.13%医药0.5580.6080.6200.5000.4660.5120.0460.84%汽车0.7180.7490.4400.2530.2290.2740.0454.21%纺织服装0.6260.7010.5940.6070.5660.6070.0403.68%电力设备及新能源0.4120.6360.4450.2470.1660.2070.040-2.63%非银行金融0.6350.6430.8540.6870.7040.7440.04013.87%有色金属0.5380.6460.6320.4210.4160.4540.0394.30%煤炭0.6530.5170.3840.3140.2440.2650.0203.11%基础化工0.4320.5490.4300.2190.2160.2350.0191.93%机械0.6460.7730.7040.5440.4690.4860.016-4.20%农林牧渔0.3940.3530.4800.2120.1750.1870.0123.63%轻工制造0.5920.7250.5670.3960.3920.4020.0092.73%电力及公用事业0.4660.5480.4580.5940.4090.4160.007-0.50%石油石化0.5390.7290.6940.5620.5710.5780.0064.53%房地产0.4610.2540.2960.2920.3120.3170.00512.60%综合0.5950.6500.4750.3240.2540.247-0.0072.16%国防军工0.5290.8350.6310.4460.3490.324-0.025-5.48%传媒0.6270.8800.9560.9110.9350.903-0.032-9.27%通信0.7020.9200.8990.8060.8140.773-0.041-6.46%电子0.3170.6690.6880.4580.5190.439-0.080-2.22%计算机0.6520.9250.9300.8400.8710.784-0.086-6.59%资料来源：Wind，德邦研究所截止日期：2023-07-28• 截止2023年7月28日，扩散指标最高的6个中信一级行业为：传媒、计算机、通信、非银行金融、家电、综合金融；扩散指标最低的6个中信一级行业为农林牧渔、建材、电力设备及新能源、基础化工、综合、煤炭。• 从月度变化值来看，较上个月行业扩散指标变化排名前六的中信一级行业分别是综合金融、食品饮料、家电、银行、钢铁、建筑；较上个月行业扩散指标变化排名后六的中信一级行业分别是计算机、电子、通信、传媒、国防军工、综合。• 7月份非银行金融、房地产、综合金融、食品饮料、银行、建材等行业涨幅居前。中信一级行业轮动结果4• 截止2023年7月28日，109个中信二级行业中，扩散指标最高的6个中信二级行业依次为国有大型银行Ⅱ、互联网媒体、新兴金融服务Ⅱ、电信运营Ⅱ、保险Ⅱ、文化娱乐；扩散指标排名最低的6个中信二级行业依次为资产管理Ⅱ、乘用车Ⅱ、煤炭化工、新能源动力系统、畜牧业、结构材料。• 从月度变化值来看，扩散指标最高的前30个中信二级行业中，较上个月行业扩散指标变化排名前6的中信二级行业依次为新兴金融服务Ⅱ、工程机械Ⅱ、商用车、建筑设计及服务Ⅱ、白色家电Ⅱ、一般零售；较上个月行业扩散指标变化排名后6的中信二级行业依次为云服务、通讯工程服务、计算机软件、计算机设备、文化娱乐、通信设备。• 7月份房地产服务、证券Ⅱ、保险Ⅱ、房地产开发和运营、普钢、酒类等行业涨幅居前。中信二级行业轮动结果5PMS跟踪：德邦金工-行业轮动策略资料来源：Wind，德邦研究所6请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。主动权益基金配置1. 建议配置主动权益基金组合（N=10）2. PMS跟踪：德邦金工-轮动选基3. 建议配置主动权益基金组合（N=30）4. PMS跟踪：德邦金工-轮动选基-N=30027建议配置主动权益基金组合（N=10）• N=10参数下2023年8月优先主动权益基金组合共12个基金。表3：优选主动权益基金（N=10）基金代码基金简称基金经理基金成立日最新一期规模(亿元)得分权重001628.OF招商体育文化休闲A文仲阳2015/8/185.420.8610.00%162102.OF金鹰中小盘精选陈颖2004/5/276.310.7410.00%012447.OF华夏互联网龙头A屠环宇2021/7/203.110.723.39%010116.OF民生加银新兴产业A孙伟2020/9/188.560.7110.00%008283.OF易方达金融行业林高榜2020/5/711.000.6610.00%001319.OF农银汇理信息传媒A谷超2015/6/242.970.6610.00%398041.OF中海量化策略梅寓寒2009/6/242.230.6510.00%161611.OF融通内需驱动AB范琨2009/4/2218.650.6110.00%005937.OF工银