全球产业趋势跟踪周报：数据要素迎多重催化，政策聚焦稳增长及资本市场

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 2023 年 8 月 7 日 定期报告 ——全球产业趋势跟踪周报（0807） 相关报告 近期市场交易热点主要围绕室温超导、医药、粮食、猪和证券相关投资机会。产业趋势上，数据要素有序流动，是其发挥经济引擎动力作用的必要条件，而数据要素规范登记、合理确权是数据要素有序流通的前提，近期数据要素迎多重催化，行业“聚变”正在酝酿。政策方面，总量政策密集出台，产业政策聚焦绿电、数字经济。 ❑ 【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕室温超导、医药、粮食、猪和证券相关投资机会。热点一：室温超导。韩国研究团队宣称成功合成室温超导材料LK-99，引发学界复现和股市概念热潮。热点二：医药。多部门联动开展医药行业反腐，有助于净化行业生态，促进行业高质量发展。热点三：粮食。极端气候频发或致北方作物减产，推高粮食价格。热点四：猪。台风、疫病支撑猪价抬升，二次育肥进场明显提振猪价。热点五：证券。七月政治局定调资本市场“要活跃资本市场，提振投资者信心”，资本市场有望再度迎来政策支持的发力周期。 ❑ 【全球产业趋势】迎多重催化，数据要素“聚变”正在酝酿。先前报告中提到，高质量数据要素短期内存在供需错配矛盾。数据要素有序流动，是其发挥经济引擎动力作用的必要条件，而数据要素规范登记、合理确权是数据要素有序流通的前提。近日，上海、贵州及广州更新数据要素地方政策印证了我们的观点，多重催化预示着数据要素的“聚变”正在酝酿，建议持续跟进高质量数据供给高质量数据供给、数据元件化和数据标注等环节进展。 ❑ 【重要政策】总量政策密集出台，产业政策聚焦绿电、数字经济。上周稳增长政策频出，总量政策出台频率明显高于产业政策。具体来看：1）政策内容主要围绕政治局会议及 7 月 31 日国常会进行部署，总量政策出台频率明显高于产业政策；2）促进资本市场发展政策出台节奏快，资本市场有望再迎政策友好周期；3）改善营商环境、促进民营企业发展政策持续推出，一部委级政策已到位；4）产业政策端，部委级政策聚焦“双碳”（绿电）、地方级政策重点聚焦数字经济；5）房地产政策边际优化持续进行，调降存量房贷利率、“认房不认贷”有望加紧落实。 ❑ 【重要资讯】AMD：美东时间 8 月 1 日，AMD 公布 2023 年二季度财报，数据显示，AMD 二季度业绩好于预期，预计三季度数据中心业务将以两位数百分比增长。苹果：当地时间 8 月 3 日，苹果发布 2023 财年三季报，财报显示苹果连续第三个季度营收下降，公司预测第四财季 iPhone 和服务的营收将较第三财季增长，不过 iPad 和 Mac 的营收恐将在第四财季出现两位数百分比降幅。 ❑ 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，8 月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（自动驾驶、整车、电池）、AI+（应用、算法、算力）、新能源新技术（N 型组件、复合集流体）。 ❑ 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。 ❑ 【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，上周 A 股涨幅较高的产业指数为：金融科技、数字货币、证券精选。板块方面，能源板块表现相对较好，医疗保健、日常消费和信息技术板块表现相对较差。分别统计过去一周大涨和领跌的 200 亿美元以上市值公司，信息技术行业涨跌分化较为严重。 ❑ 风险提示：本文所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成投资建议。 1.《汽车智能化利好频频，产业政策天平向数字经济倾斜-全 球 产 业 趋 势 周 报（0731）》 2.《七月政治局会议将对哪些产业产生积极影响？-全球产业趋势周报（0724）》 2.《数据要素纳入财政收入，能耗双控转向碳排放双控-全球产业趋势周报（0717）》 3.《世界人工智能大会展示了未来哪些投资机会？-全球产业趋势周报（0710）》 4.《2023 世界人工智能大会有哪些主题投资机会？-全球产业趋势周报（0703）》 5.《机器人有望成为大模型终极载体，顶层设计推动医保数据 共 享 - 全 球 产 业 趋 势 周 报（0626）》 6.《关注 AI+时代“数据锂化”产业趋势-全球产业趋势周报（0619）》 7.《新能源和人工智能支持力度加大，数据库构建人工智能新壁垒——全球产业趋势周报（0612）》 8.《华为打造 AIoT 智能生态，国常会提出巩固和扩大新能源车优势——全球产业趋势周报（0605）》 9. 《 C919 圆 满 完 成 商 业 首飞，英伟达提供定制游戏 AI代工——全球产业趋势跟踪周报（0529）》 张夏 S1090513080006 zhangxia1@cmschina.com.cn 李昊阳 （研究助理） lihaoyang1@cmschina.com.cn 郭佳宜 （研究助理） guojiayi@cmschina.com.cn 数据要素迎多重催化，政策聚焦稳增长及资本市场 敬请阅读末页的重要说明 2 策略研究 正文目录 一、核心关注与投资建议 .............................................................................................................................................. 3 1、 本周重要事项前瞻 .................................................................................................................................................. 3 2、 市场交易热点 ......................................................................................................................................................... 3 3、 主题与产业趋势变化：迎多重催化，数据要素“聚变”正在酝酿 .............................................................................. 5 4、 主题与产业政策变化：总量政策密集出台，产业政策聚焦绿电、数字经济 .......................................................... 8 （1）总量/宏观政策积极出台，资本市场再度迎来政策支持周期 .........................................................................