【粤开策略周观点】聚焦消费、科技和安全

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 1 / 10 证券研究报告 | 策略研究 投资策略研究 【粤开策略周观点】聚焦消费、科技和安全 2023 年 08 月 06 日 投资要点 分析师：陈梦洁 执业编号：S0300520100001 电话：010-83755578 邮箱：chenmengjie@ykzq.com 研究助理：孟之绪 电话： 邮箱：mengzhixu@ykzq.com 近期报告 《【粤开策略周观点】聚焦中报业绩，积极把握高赔率布局窗口》2023-07-02 《【粤开策略周观点】积极跟随确定性》2023-07-09 《【粤开策略周观点】震荡筑底阶段，聚焦中报行情》2023-07-16 《【粤开策略周观点】深入解析 23H1 业绩预告，高景气细分行业前瞻》2023-07-23 《【粤开策略周观点】 再论库存去化进程，积极因素逐步积聚》2023-07-30 本周市场回顾 本周（7 月 31 日-8 月 4 日）A 股市场呈“V”型走势，主要指数全面上涨，但涨幅较上周明显收窄，上周领涨的大盘指数“略作休整”，中小盘指数表现突出。本周创业板指、中小 100 和科创 50 指数领涨，周涨幅为 1.97%、1.45%和 1.36%。 股市资金面，在持续利好消息驱动下，市场情绪明显升温，两市成交额连续三周上涨，日均成交额达 9560 亿元，环比上升 15.8%。主力资金净流出超700 亿元，北上资金连续两周大幅净流入，本周加仓 A 股超 100 亿元。结构上看，成长板块、金融、大消费是北上流入最多的板块，分别净买入 60亿、24 亿和 31 亿。 宏观数据方面，7 月官方制造业 PMI 为 49.3，前值 49，非制造业 PMI 为51.5，前值 53.2。制造业 PMI 持续回升体现了经济复苏积极因素显现，企业经营预期转好，市场整体信心回暖，后续随着政策部署加快落地，制造业景气度有望重回扩张区间，经济向好修复。 上市公司业绩方面，截至 2023 年 8 月 6 日，A 股市场共 1818 家企业披露了半年报业绩预告，其中 842 家预喜，业绩预喜率仅 46.3%。业绩预喜企业中，机械设备、汽车、医药生物和电力设备行业企业数量较多。具体业绩增速来看，495 家企业净利润增速超 100%，占比较高的行业为电力设备、机械设备、汽车和医药生物行业。 历史表现方面，从 A 股日历效应复盘情况来看，近十年 8 月周期板块的煤炭、交通运输、钢铁、公用事业等行业相对占优。 大势研判：聚焦消费、科技和安全 当前持续释放的积极因素不断推动市场回暖，市场焦点转向复苏主线，并向成长风格扩散。长远来看，在政策推动之下，经济复苏向好，企业盈利修复的确定性较高，可对市场持续回升保持信心。此外，短期聚焦中报业绩密集披露期基本面的验证，中长期可以关注极端天气事件对粮食和能源安全的影响。后市建议关注以下投资机会： 1）聚焦中报业绩预告超预期板块：如电力设备、汽车、机械设备等； 2）关注扩内需+产业政策边际变化/延续的顺周期板块：以大消费为主，如地产链、汽车、家电等； 3）长期投资价值+底部反弹的科技 TMT 的结构性机会：如与业绩基本面共振的运营商等； 4）关注受极端天气影响的粮食、能源板块：厄尔尼诺导致极端天气频发，对种植业、养殖等行业造成明显影响。持续高温不断推高用电需求，今年入夏以来全国日调度发电量三创历史新高，全国最高用电负荷两创历史新高， 策略研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 2 / 10 最高达到 13.39 亿千瓦，较去年峰值高出 4950 万千瓦，叠加水电大幅减发，煤炭、虚拟电厂等能源板块、空调等家电行业或受益。 风险提示：政策效果不及预期、海外超预期扰动 策略研究 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.ykzq.com 3 / 10 目 录 一、8 月延续观察：厄尔尼诺引发极端天气灾害.....................................................................................................4 二、大势研判：聚焦消费、科技和安全 ..................................................................................................................5 三、市场回顾 ........................................................................................................................................................6 （一）市场表现 ..............................................................................................................................................6 （二）资金流向 ..............................................................................................................................................7 四、近期重要事件一览 ..........................................................................................................................................8 五、风险提示 ........................................................................................................................................................8 图表目录 图表 1： 印度西红柿价格飙升 ........................................................................................................................5 图表 2： 大米国际现货价到达近 11 年高点.....................................................................................................5 图表 3： 本周 A 股主要指数涨跌表现 .......................