传媒互联网周报：Meta发布开源可商用大模型Llama2，把握调整后的布局机会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年07月25日超 配传媒互联网周报Meta 发布开源可商用大模型 Llama2，把握调整后的布局机会核心观点行业研究·行业周报传媒超配·维持评级证券分析师：张衡021-60875160zhangheng2@guosen.com.cnS0980517060002市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，AIGC 应用大时代启航》 ——2023-07-17《传媒互联网周报-把握 AIGC 调整后的买入机会，关注暑期档票房表现》 ——2023-07-10《传媒行业 7 月投资策略-把握调整后的买入机会，持续看好AIGC 应用落地》 ——2023-07-06《传媒互联网周报-看好 AIGC 产业浪潮，把握调整后的买入机会》——2023-07-05《AIGC 系列研究-Unity 发布 AI 新产品并完善 AI Hub 布局，游戏场景 AI 落地有望加速》 ——2023-07-02传媒板块本周表现：行业下跌 4.61%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（7.17-7.23）传媒行业下跌 4.61%，跑输沪深 300（-1.98%），跑输创业板指（-2.74%）。其中涨幅靠前的分别为 ST 鼎龙、幸福蓝海、省广集团、广西广电等，跌幅靠前的分别为冰川网络、迅游科技、新华网、世纪华通等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第 4 位。重点关注：Meta 发布开源可商用大模型 Llama，传媒板块中报有业绩预告整体良好。1）Meta 发布开源可商用大模型 Llama 2,共计 70 亿、130 亿和 700亿三种参数规模，其中 700 亿参数模型能力已与 GPT-3.5 接近，可作为闭源模型的替代品，满足开发者对模型能力的需求，推动大模型技术发展，构建社区生态，加速应用端落地。同时，Meta 与微软、高通等科技巨头合作，推动 AI 在不同平台部署与终端拓展，使其能够在智能手机、PC、VR/AR 头显等终端部署，打造下一代终端体验；2）传媒板块已披露 53 家上市公司业绩预告。从 23 年上半年业绩来看，传媒板块业绩预计增长的公司 10 家，扭亏的公司 17 家；重点行业与公司来看，游戏及媒体板块整体表现良好，传统媒体表现较差。本周重要数据跟踪：暑期档票房突破 106 亿，超过去年暑期档总票房。1）本周电影票房 18.43 亿元，环比减少 2.03%。票房前三名分别为《长安三万里》、《八角笼中》和《碟中谍 7：致命清算（上）》。截至 7 月 23 日，暑期档电影总票房突破 106 亿元；2）综艺节目方面，《乘风 2023》、《一拍即合的我们》和《奔跑吧第七季》排名居前，整体来看，排名前十的综艺中，芒果 TV 占 5 席；3）游戏方面，《王者荣耀》为本周 iOS 游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《逆水寒》和《和平精英》在 iOS 游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《原神》在安卓游戏热玩榜上排名居前。投资建议：持续看好 AIGC 调整后的机会，关注暑期档票房表现。Llama 2进一步丰富开源大模型生态，同时国内监管落地之下 AIGC 应用有望加速发展，短期中建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，近期建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与 AIGC 双重催化的国有传媒板块；2）AIGC 持续看好大模型、IP 数据要素等底层要素，场景落地持续看好 AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域；3）暑期档表现良好，建议关注影视内容及院线板块（具体标的参见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002517.SZ 恺英网络增持14.53120.650.822218300413.SZ 芒果超媒买入33.146201.261.492622002027.SZ 分众传媒买入7.110250.340.422117603444.SH 吉比特买入407.1129322.8826.521815资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 4.61%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4Meta 发布开源可商用大模型 Llama 2，加速大模型技术迭代与应用落地 ........................ 4微软 Copilot 定价每月 30 美元，或打开 AI 商业化空间 ...................................... 7传媒板块 53 家公司披露中报业绩预告，关注 23 年业绩改善 .................................. 8本周行业数据更新 ............................................................. 10电影票房表现情况 ..................................................................... 10电视剧(网剧） ........................................................................ 11综艺节目 ............................................................................. 12游戏 ................................................................................. 12数字藏品（NFT） ...................................................................... 13行业新闻 ..................................................................... 13上市公司动态更新 ............................................................. 16投资建议：把握 AIGC 调整后的布局机会，关注暑期档票房表现 ...................... 17景气度拐点确认、AIGC