通信行业研究周报：华为与中国电子共建“鹏腾”生态，网信办发布AI管理暂行办法

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 华为与中国电子共建“鹏腾”生态 网信办发布 AI 管理暂行办法 ——通信行业研究周报 投资摘要： 每周一谈： 2023 年 7 月 12 日，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司相继对外公布，决定合并鲲鹏生态和 PKS 生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。  当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和 PC 机已规模应用于各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和 PKS 两大主流生态。  鲲鹏和 PKS 体系同基于 ARM 架构，在鲲鹏芯片受制裁背景下，华为可基于飞腾+麒麟的 PKS 体系继续维持鲲鹏生态的建设。  预计未来 ARM 将成为国产基础硬件的主要路线，在信创市场获得主要份额。 信创产业的两大生态系统鲲鹏生态和 PKS 生态走到一起的原因可以分为架构角度、产品角度、生态角度。  架构角度上，鲲鹏与飞腾处理器均采用了 Arm 架构。  产品角度上，鲲鹏与飞腾处理器产品是有一定的互补性的。  生态角度上，国内信创算力产业因为不同架构被分裂为四大块，产业链下游厂商与开发者要做大量的适配工作。 “鹏腾”生态的横空出世具有重大意义。  重新改写信创产业的市场格局。形成事实上的一家独大，甚至是事实标准。  重新改写通用算力市场格局。对英特尔形成端到端的竞争性和可替代性。  打消产业链下游厂商和开发者选择架构的疑虑。 7 月 13 日，网信办等七部门正式发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，管理办法突出了关于 AIGC 的分类分级监管思路。  和征求意见稿相比，《办法》提出提升生成式人工智能服务的透明度，提高内容的准确性和可靠性。  《办法》新提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新。从全产业链角度提倡自主创新和安全可控。 市场回顾： 本周（2023.07.10-2023.07.16），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为 1.29%、1.76%、2.53%，申万通信指数涨幅为 2.05%，在申万 31 个一级行业排第 8 位。 本周通信板块个股表现： 股价涨幅前五名为：科信技术、浩瀚深度、梦网科技、蜂助手、世纪恒通 股价跌幅前五名为：*ST 日海、光库科技、铭普光磁、震有科技、超讯通信 投资策略：（1）AI 热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI 大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐 SIP 话机龙头：亿联网络。 风险提示：5G 发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退 评级 增持（维持） 2023 年 7 月 16 日 曹旭特 分析师 SAC 执业证书编号：S1660519040001 张建宇 研究助理 zhangjianyu@shgsec.com SAC 执业证书编号：S1660121110002 行业基本资料 股票家数 127 行业平均市盈率 17.87 市场平均市盈率 17.06 行业表现走势图 资料来源：同花顺 iFinD，申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报：全球 5G 商用发展迅速 商业模式创新助力盈利 2023-07-09 2、《通信行业研究周报:2023 MWC 上海抢抓机遇 修订无线电频率划分着眼未来》2023-07-02 3、《通信行业研究周报:电信业务收入稳步增长 千兆用户占比接近两成》2023-06-25 4、《通信行业研究周报:新华三首发 800G CPO 交换机 全球交换机市场蓬勃发展》2023-06-18 5、《通信行业研究周报:中国移动 5G 集采落地 PT 展展示 5G 商用效果》2023-06-11 6、《通信行业研究周报:薄膜铌酸锂技术突破 国产调制器弯道超车》2023-06-04 7、《通信行业研究周报：F6G 横空出世 助力场景应用发展》2023-05-28 8、《通信行业研究周报:光芯片行业发展迅猛硅光技术或将成为未来方向》2023-05-21 通信行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 13 证券研究报告 内容目录 1. 每周一谈 ..................................................................................................................................................................................3 2. 市场回顾 ..................................................................................................................................................................................4 3. 重要公告 ..................................................................................................................................................................................6 4. 行业新闻 ..................................................................................................................................................................................7 5. 行业招标信息 ..........................................................................................................................................................................8 6. 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 11 图表目录 图 1： 申万一级行业周涨幅 ......