汽车电子周跟踪：汽车电子景气度抬升，AI赋能有望加速自动驾驶发展

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：汽车电子景气度抬升，AI 赋能有望加速自动驾驶发展 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023 年 7 月 16 日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 研究助理：张琼 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 315 行业总市值(百万元) 4,850,654 行业流通市值(百万元) 2,515,696 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：比亚迪、特斯拉销量创新高，智能化板块表现亮眼 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 106.54 0.84 1.83 2.92 4.01 127 58 36 27 0.8 买入 北京君正 97.35 1.64 1.64 2.39 3.01 59 59 41 32 2.6 买入 舜宇光学 78.70 2.20 2.97 3.77 4.60 36 26 21 17 0.9 买入 联创电子 11.04 0.09 0.34 0.54 0.66 127 33 21 17 0.3 买入 永新光学 93.41 2.53 2.76 3.47 4.59 37 34 27 20 1.5 买入 长光华芯 90.62 0.68 0.95 1.57 2.36 134 96 58 38 1.9 买入 蓝特光学 17.24 0.24 0.47 0.74 1.00 72 37 23 17 0.6 买入 奥海科技 37.96 1.59 2.17 2.91 3.64 24 17 13 10 0.5 买入 斯达半导 233.50 4.79 6.81 9.42 11.88 49 34 25 20 1.0 买入 世运电路 18.60 0.82 0.96 1.22 1.48 23 19 15 13 0.9 买入 水晶光电 11.92 0.41 0.51 0.63 0.74 29 23 19 16 1.1 买入 备注：以 2023 年 7 月 14 日收盘价计算 投资要点  国内汽车电子小幅上涨，海外继续上涨。国内方面，本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计上涨 1.63%和 1.56%，跑输沪深 300 指数 0.29%和 0.36%，其中奥海科技、沪电股份、胜宏科技分别上涨 16%、10%、10%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计上涨 3.5%，跑赢标普 500 指数 1.0%，各细分板块均有不同程度上涨，激光雷达标的 Ouster 和禾赛本周分别上涨 18%和 20%。  6 月国内新能源车市回暖，汽车电子景气度抬升。6 月国内新能源车销量 80.6 万辆，同比+35.2%，环比+12.4%，新能源车渗透率为 30.7%，环比+0.6pct。1-6 月国内新能源车累计销售 374.7 万辆，同比+44.1%，累计渗透率达 28.3%。新能源车市持续回暖，汽零市场收获订单有望环比明显增长，汽车电子景气度向上抬升。  宝马、奔驰纯电销量同比大幅增长，蔚来 NOP+增强领航辅助在北京五环内上线。1）电动化：宝马上半年纯电车销量同比增长近 3 倍；奔驰 Q2 全球销量增长 6%，纯电销量大涨 123%宝马、奔驰纯电销量同比大幅增长；蔚来首个 150 度固态电池上车；比亚迪旗下的驱逐舰 07 正式命名为海豹 DM-i；吉利旗下豪华电动车制造商路特斯考虑在美国建厂；特斯拉已完成平价电动车 Model 2 的设计，或于明年夏天投产。2）智能化：蔚来 NOP+增强领航辅助在北京五环内上线；长安汽车与腾讯深化战略合作；马斯克建立人工智能公司 xAI；思必驰发布 DFM-2 语言大模型，与奔驰、长城等多家车企签署合作；自动驾驶“车内无人”商业化试点在京开放。  后续催化剂：新车上市交付方面，6 月 30 日长安深蓝 S7 开启大规模交付；小鹏 G6 于6 月 29 日上市，并于 7 月开启交付；广汽埃安 Hyper GT 于 7 月 3 日上市；高合 HiPhi Y 预计 23Q3 开启交付。理想首款纯电旗舰理想 MEGA 预计将于 23 年底发布，路特斯ELETRE、集度 ROBO-01 将于 2023 年内交付，沃尔沃 EX90 将于 2024 年初交付。展会方面，2023 中国国际自动驾驶技术展览会、ICVS 中国自动驾驶博览会将于 8 月份先后于上海开幕。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 -40%-30%-20%-10%0%10%20%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 2 - 一、行业跟踪：6 月国内新能源车市回暖，汽车电子景气度抬升 ....................... - 3 - 1、6 月车市继续回暖，新能源车销量超 80 万辆 ........................................ - 3 - 2、后续催化剂跟踪：小鹏 G6、腾势 N7 预计 7 月交付 ............................. - 4 - 二、行情回顾：国内汽车电子小幅上涨，海外继续上涨 ..................................... - 5 - 三、行业新闻&重要公告 ...............................................................